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主题:【老拙侃股票49】实盘第二次周汇报 -- 老拙

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家园 基金持仓调整已接近尾声 成长性明确个股成投资热点

上周以大盘蓝筹为主的沪深300指数,逐步走出前期涨幅远劣于全市场指数的格局,这表明基金持仓将逐步走出调整期开始新一轮上涨。

去年第四季度基金重仓股加权指数涨幅1.65%,而开放式股票方向基金的平均净值增长率为2.34%,超出重仓股加权指数0.66个百分点,基金净值与四季度重仓股走势之间的剪刀差越来越大。

股票型基金平均净值增长率2.33%,中海优质成长、国联安德盛精选、华夏大盘精选分别排名前三;而汇添富均衡增长、华富成长趋势、天治核心成长位居后三。

偏股型基金平均净值增长率2.63%,排名前三的是东方精选、巨田资源优选、嘉实主题精选;而排名后三的泰达荷银效率优选、中海能源策略、富国天惠精选成长净值增长率分别为-0.87%、0.38%、0.72%。

平衡型基金方面,平均净值增长率1.78%,长城安心回报、兴业趋势投资、中信经典配置位居前三,净值增长率分别为4.59%、3.27%、2.89%;而天弘精选、华夏回报二号、华夏回报位居后三,净值增长率分别为-0.33%、0.31%、0.82%。

东方精选重仓持有的华源股份周复合收益率109.75%,这使得其净值涨幅大幅领先于其他基金。

从基金平均净值增长率与重仓股加权指数的剪刀差中,可以判断出基金在积极调仓中;因此,我们对基金调仓动向极为关注。

通过对基金投资动向和策略的跟踪,我们判断基金对成长性较为明确个股的追寻,将是本阶段投资的重点。

分析已公布的300多份上市公司年报及基金四季报等相关数据,可以发现机构的资金配置发生了变化。具体来说,就是发生了弃高就低,防御性板块受青睐的变化。从行业角度来看,前期暴涨的银行、地产、食品饮料、零售等板块已逐渐降温,机构资金开始流向电力、运输等前期涨幅不大的板块,前期较为冷门的化工、造纸、机场港口、旅游等防御性板块开始受到机构的关注。

数据显示,机构最新配置行业主要集中在电力、交通运输、钢铁、机械等行业。20多家基金增仓了长电;3家基金及招商证券等券商增仓了国电电力,同时该股也受到了QFII的青睐;摩根士丹利等3家QFII增仓了桂东电力。

运输、钢铁板块成为机构的新宠。有7家基金增仓了中远航运,另有多家基金增仓了国航、广深;机场港口方面,上海机场、深圳机场、日照港、天津港被基金和QFII增持迹象明显;钢铁板块中,宝钢、武钢受到嘉实、易方达、上投摩根等机构的关注。此外,中青旅等旅游股,东软等科技股,重汽、三一等机械股,南铝、稀土等有色金属股也是机构最新配置的对象。而先前涨幅不大的化工、造纸股也开始崭露头角,三友、高纤、华泰等成为机构增仓的目标。

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