主题：【读书】读《证券投资24堂课》——第七课行业板块 -- 老拙

第七课 通过行业板块来分析股票

在本课中，欧大师讲解了通过行业和板块分析股票的重要性和基本方法。

重要性部分，相信大家都能理解。仅就如何使用股票软件寻找热点行业和板块补充如下：

第一步：

点开“报价”中的“热门板块报表”，系统显示下表：

这是当日所有行业板块涨幅排序。但是，我们通常想看到的是某个时段内，比如本周、本月、本季度…，某个时间区间的热门行业板块。

第二步：

点右键打开选择框，点击“区间热门板块”。

通过这个时间选项可以选择起止日期。例如我们选择开始日期为07年5月1日，系统即按5月份行业板块涨幅排序显示：

由于5月份B股大涨，因此排名前几位的板块都是含B股较多的行业。

一贯以来，A股市场通常是“板块轮动”。当我们通过证券软件发现某个板块大热，追进去的话，搞得不好就被吊在浪尖上了。所以，通过技术分析或者股票软件寻找热门板块，通常滞后，并非最好的办法。

最好的办法是通过媒体的公开信息，预测即将产生的热点行业或板块。具体的方法有这样几种：

1、通过关注行业产品价格。行业的产品价格大幅上升，往往是行业利润大幅提高的先兆。比如近年来年，有色金属价格持续大幅上升，由此造成有色金属行业特别是有色金属中的矿产资源子行业净利润大幅上升，相关个股股价由此持续大涨。

2、通过关注行业利润水平。行业利润水平增长，媒体通常会及时报道，比如今年3、4月份媒体报道钢铁行业利润同比增长3.5倍，不久钢铁行业相关个股股价整体大幅上扬。

3、通过关注人民生活水平的变化。比如90年代中期的“家电热”、本世纪初前后兴起的“家庭汽车热”、后来的“房地产热”，以及今年以来的“全民炒股”、“储蓄搬家”，都是人民生活水平以及财产积累到达一个台阶后发生的变化。由于我国人口基数很大，全民生活水平以及财产积累到达一个台阶后所发生的变化，会促使相关行业快速大幅增长并延续一个相当长的时间。

4、通过关注国家经济政策。比如去年以来国资委、证监会等部门鼓励央企整体上市，由此带动形成了“整体上市”的热点。

如此等等，办法很多，在这里不可能全部列举。总而言之就是通过对媒体公开报道的关注，扑捉相关信息，预测即将产生的行业板块热点。

在预测行业板块热点时，我们应该注意以下几个问题：

第一，预测热点行业板块不同于“炒概念”。二者之间的根本区别在于，前者必须具备行业利润的实际增长，而后者不需要这个条件。比如“奥运概念”，与奥运会相关的企业集合起来可以成为“奥运板块”，但是我们迄今为止没有看到这个板块企业利润的大幅增长，因此它就只能是一个“概念”。没有业绩大幅增长作为支撑的板块炒作成为“炒概念”，是一种风险很大的投机，我们应该警惕。

第二，先观察并预测热点行业板块，再选择投资个股的方法，称为“自上而下”的投资方法。采用“自上而下”的投资方法，在确定投资的行业板块之后，如何选择个股呢？欧大师主张买入该行业的领头羊股票，比如看中银行业就买[招商银行]、看中房地产业就买[万科]、看中证券行业就买[中心证券]，看中家电业就买[美的]，等等。

第三，关注自己了解的行业。通过公开信息关注和预测即将产生的热点行业板块，方法很多，行业板块很多，信息更是海量，我们只能采用自己熟悉的几种方法，关注我们了解行业。比如巴菲特不了解科技行业，所以打死都不买科技股。我们都有自己能够了解和难以了解的行业，通常情况下不要涉足自己难以了解的行业。比如医药行业对我来说就很难了解，只好放弃。当然，不断学习和思考能够使我们了解越来越多的行业。对于股票投资来说，我个人认为，所谓能够了解某个行业，其标准就是能够通过企业的财务报告、公开信息和研究机构的报告去预测它未来的业绩。