主题：【原创】港股中国石化认购权证全面研究 -- 陈经
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复 计算模型有问题
他讨论的是一个权证的交易系统（trading system）,并不是讨论权证的定价是否合理，所以不需要BS公式。
当然如果他用BS公式计算implied volatility的话，就知道哪个权证相对贵、哪个权证相对便宜，对于交易系统会有帮助。
他在“（三）风险、预期收益、投入资金量的权衡 ”里面的思路其实是类似于Ockham's equation的推导，这个方程是BS公式的一种简化形式。
另一方面，从“（五）”中，我也没觉得香港权证市场有啥黑的。操纵股价、打压期权价值，这些在美国都是司空见惯的。天下庄家一般黑。
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🙂计算模型有问题 1 罗博 字96 2007-09-06 18:48:24
🙂陈经的模型也没啥大问题 5 孤子 字1048 2007-09-09 19:59:36
🙂这个帖子说得很透彻 量子 字86 2007-09-09 20:33:49
🙂你没有理解陈经的意思
🙂权证的交易系统（trading system） 罗博 字228 2007-09-09 00:04:00
🙂交易系统没啥新鲜的， 量子 字284 2007-09-09 00:13:41
🙂明白 罗博 字373 2007-09-09 00:41:08
🙂BS公式使用正态分布 量子 字386 2007-09-09 08:15:37