主题：银行股讨论－－招行、民生、建行、浦发，有请陈大 -- 海南之南

银行 存款同比增速 存款环比增速 贷款同比增速 贷款环比增速 存贷比

招行 20.63% 6.22% 13.61% 4.53% 75.03%

浦发 33.48% 5.31% 16.72% 5.02% 72.10%

民生 21.62% 5.32% 19.73% 5.87% 80.42%

建行 12.47% 5.83% 11.79% 4.47% 60.15%

中信 26.80% 3.92% 19.59% 6.13% 75.06%

兴业 22.86% -0.33% 16.56% 6.11% 83.76%

银行股08年和09年的PE水平为17.4倍和13.6倍，PB水平为3倍和2.6倍，估值水平在各板块中处于较低水平。

招商银行：预计08和09年可实现50%和30%的净利润增长,维持增持的投资评级。

民生银行: 预计08及09年净利润增长约46%和30%，维持增持评级。

浦发银行：预计浦发08和09年可实现95%和30%的净利润增长，维持增持评级。

兴业银行：预计兴业08至09年可实现45%和30%净利润增长，给予增持评级。

中信银行：预计中信08和09年可实现40%和30%的净利润增长，给予中性的评级。

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