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主题:关于20国金融峰会和全球货币的一些零散想法 -- wage

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家园 关于20国金融峰会和全球货币的一些零散想法

上次20国金融峰会的时候,和朋友聊起了美元与全球经济的问题。于是有了这篇wage:特别提款权有可能成为世界货币吗。可是后来我的一些粗浅想法被有力批驳了。所以就没有继续拿到河里。如今马上又一次20国金融峰会要开始了。周小川的三篇文章也让全球货币问题成为热点,我想干脆把当时的想法简单列出来,希望经济版的河友能共同讨论,解我疑惑。

其一,随着经济全球化的不断发展,独立于某个国家的“超主权全球货币”是必须而且可能的。回顾特别提款权的历史也能够发现,本来特别提款权理论上是有可能逐步成为牙买加体系的重要货币基础的。70年代SDR能提出,是有初步一体化要求的欧洲,在73年石油大棒中显示了力量的拥有资源的发展中国家和在特别提款权与20世纪60年代后期至70年代美国自由派的占上风共同作用的结果。偷懒引用一下:

黄金脱钩后,特别提款权是用在前5 年中世界商品和劳务出口总额中占1%以上的成员国的用“一篮子”16种货币作为定值标准的。在1980年前,其中甚至包括了沙特阿拉伯里亚尔和伊朗里亚尔。而且从1978年开始,国际货币基金组织理事会同意每年分配40亿特别提款权,以适应国际贸易额水平不断增高对储备和流动的需要。熟悉货币学派“单一规则”的河友,从中能看出弗里德曼提出的“固定货币供应量”政策的意思。每年40亿约相当于当时世界外汇储备的0.5%,这个数字并不太大。不过如果这个趋势施展下去,也许真有可能生长出全世界共有的世界货币呢。可惜在1981年6月,总裁向理事会报告,他不能再提出取得国际货币基金组织会员国广泛支持的进一步分配特别提款权的建议。。在国际政治经济领域,语言表达都不直接。其实这话的意思就是,美国开始强烈反对扩大特别提款权的使用范围和发行规模,动用了自己在IMF的否决权。
70年代末局面完全改变了,1978年欧洲货币单位(European Currency Unit,ECU)创立,欧洲有了更好的货币目标。美国也因为里根上台开始右转。更重要的,由于伊朗革命等一系列事件让西方意识到,随着发展中国家发展变化,现有金融体系的主导者IMF和世界银行也可能象联合国那样逐渐脱离西方控制。因此特别提款权被强行太监了。

其二,如果如今真想搞个全球货币,应该以什么来保证信用?一般看来以现有的储备货币作为基础,或者根据GDP比例好象比较认可。问题是现有的储备货币仍然是美圆等主权货币为主,仍然避免不了信用货币的滥发问题,只是幅度减少,将来的隐患很大。而GDP要注水并不比滥发货币难很多,06年希腊将为满足欧盟对预算赤字占GDP的比例低于3%的要求。居然以更好地反映包括色情和洗钱等部分黑色经济领域在内迅速发展的服务业这样雷人的理由,将GDP上调25%。即使是现在美国经济中所谓金融服务业的泡末也很不少。所以似乎应该考虑有实物资产为基础。周小川推崇当年在布雷顿被放弃的凯恩斯方案:国际货币单位“Bancor” :由30种有代表性的商品,其中包括了黄金(还有粮食、石油、铜材等)作为一篮子确定币值的根据。我在去年没有写完的文章里面原来也有类似想法。但是我那时想到的不是Bancor而是建国初期实行的折实货币方式:也就是把一定数量的实物按(面粉1市斤、玉米面1市斤和布1尺),按前5天平均价格为标准计算市场价格折合成货币单位。在我当时想来,这样以粮食、石油、铁矿等能源资源实物价格为基础的货币肯定信用更好,也更能适应调整经济周期。可是有更了解经济的兄弟泼冷水:首先,就象现在有美圆特权一样,如果国际货币采用金本位就会让控制黄金生产的南非,俄罗斯等国家有黄金特权,如果扩大为石油,铁矿等资源生产也同样有相应生产大国的价格控制特权问题。而中国可不是资源大国,还不如用制成品符合中国利益。其次当年按前5天平均价格为标准计算市场价格容易,而且政府手里也确实掌握相应实物作为准备。如今期货价格可是操作的结果,而且哪个机构大家认可来管理储备问题?这两个问题我当时只能回答说可以先将货币单位限制在政府储备和大型金融机构清算使用,价格则采用5年甚至更长时间避免短期摆动影响。但是其实自己也没有想明白,所以文章也写不下去了。请各位达人说说。

最后,中国目前推动超主权全球货币是否可行?对自己有利吗?我觉得不管世界上没有光占便宜的事情。哪个世界货币发行国在享受铸币权的好处同时也在付出必然逆差的代价。以后不会允许有美圆这样强势存在。人民币也不应该奢望其中好处。但是,估计近期真要推行让SDR出宫也不可能:这可是同时得罪美国和欧洲的。中国想法应该是“取法乎上得其中”,大面上推动世界货币吸引支持与反对双方注意,底下我们人民币互换与区域化当然也不会停步,这是堂堂正正的阳谋。当年管仲解释为什么要尊周而不是自己挑头时说:海内皆知吾不为己,则相率而朝于齐,于是堂堂之师,名正言顺。不管现在IMF是谁控制,理论上他是有国际超脱地位的。以特别提款权为国际货币大家更能接受。利用如此大公无私的大义名分联合金砖四国等盟友,先把美国对IMF的否决权拿掉。同时继续购买美国国债保持局面稳定。虽然G2是很过分,可是我一直相信中国和美国应该能维持”斗而不破“的局面。这也是对两国和世界最可接受的结果。汤因比晚年提出,当今世界的最主要问题是完成人类社会的最后整合。全球性问题仅仅靠单个民族国家无法解决,必须建立“世界国家”以及重新确立价值观统一人类的行动才有解决的可能。而中华文明对建立“世界国家”有着重要的借鉴作用。这个借鉴,就是和而不同,仁以待人。也许到那个时候,全球货币自然解决了。

最后说句多余的话,我以前在一个帖子里说过,在国际上,西方在推销民主时同样有俯视的施舍心态:你贫穷时我给你怜悯,可是你永远不可能和我同样强大,平起平坐。这点欧洲特别是法国比美国更明显,那些所谓贵族眼里,永远不能接受中国和他们真正平等的。这样看来,把中国看成平等对手的美国还要可爱些,也更有合作空间。欧洲,先承认自己当年殖民的原罪并停止“充满文艺腔”的说教再说吧。最后一句,纯粹出于意气的调侃,反对“中国不高兴”的兄弟不要拍砖啊。


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