主题:【原创】【中国铁建(1186)长期关注贴】! -- nettman
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家园 中国铁建信息集及和“小dream”兄对基建行业的探讨!

周四中国铁建H股逆势大跌(有所放量),据说是中国最近和土耳其关系不佳,从而可能影响到中国铁建与土耳其新鉴定的项目而造成的。感觉理由比较滑稽,难道中国马上就和土耳其断交了?难道土耳其就不高基础建设了(世界上还有那个国家有中国最近几十年来的大规模基建经验?还有那个国家的基建企业的费用比中国基建企业还低?)

在周四中国铁建AH同时下跌的时候,有一笔中国铁建不算大的大宗交易“中国铁建(601186)的历史大宗交易信息

交易日期 成交价 成交金额(万元) 成交量( *) 买入营业部 卖出营业部 是否为专场

2009-07-15 10.73 1985.99 185.09 中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司总部 否

买入卖出的营业部一向是QFII的老窝(也许最近有变更),交易的价格比较奇怪,感觉可能是新进QFII机构建的底仓!

基金二季报出来了一些,中国铁建继续被基金大幅度减仓“中国铁建(601186)_基金持股_新浪网”,前几大持股基金差不多又换了一遍;中邮两只基金的二季报显示持期末有中铁建超过1.2亿股,较一季报持股大幅度增加超过1亿股,不知道中邮大幅度增持中国铁建会给中国铁建股价带来那种影响,只能后续进一步观察了。

由于中国股市的目的就是为了帮助企业圈钱,所以中国上市公司业绩就是那么回事情,不过考虑到中国金融行业的严重恐洋症,因此在港股上市且AH股差价不大的中国铁建相对业绩有保障一些(欺负大陆股民不要紧,国外投行、机构和香港的同胞是不能被欺负的)!

中国太保 欲以不低于27港元重启H股发行,何时才不再内外有别?

http://stock.bbs.hexun.com/viewarticle.aspx?aid=34544472&bid=2

根据中国太保昨晚发布的公告,其计划发行不超过10亿H股,粗略计算,此次H股的融资规模有望达到237.8亿元人民币(约270亿港元),这笔募资将用于充实该公司资本金。发行价格不低于董事会决议公告日前A股20个交易日的交易均价。资料显示,本次公告前20个交易日,中国太保的交易均价为23.78元人民币/股(约27港元/股)。

但是,最近601107成渝高速以3.6元发行A股时,其H股价格不到3元人民币,A股发行价较H股价格“升值”20%以上。

601668被戏称为“中国只猪”的“超级大烂筹”中国建筑A股22日发行,做托机构早已发出高定价言论,为中国建筑高价圈钱作好舆论准备,有机构指“中国建筑发行价预计在4元以上,也有券商预计发行价在4.5元左右”。而今日3311HK收市价仅为3.21港元,折合人民币仅为2.83元,如果其A股真按4-4.5元发行,A股投资者将不得不享受“升值”41%-59%的国民“优惠”待遇。

600028中国石化A股当初以4.22元发行时,其H股价格更只有1.6港元左右。

“公平、公正、公开”的三公原则仅是纸上文章而已,如此内外有别何时才不会再有呢??

相对发行价远高于港股的“成渝高速”和“中国建筑”来说,目前AH股价基本无差别的中国铁建在A股是不是更有吸引力?周五中国铁建H股收盘11.62,折合对应股价没有倒挂(不过差价仅仅1%左右);今天收盘时H股20天均线11.745,A股20天均线10.32,按照人民币兑港币汇率0.881,勉强实现了AH股20天均线到挂。看6月份的《股东大会决议公告》中第7条要增发的是H股的信息“中国铁建(601186)2008年度股东大会会议资料”,也许有上面条款限制中国铁建AH股倒挂才能够实现H股的增发;其实现在管理层已经已经不需要遮羞布了,成渝高速H股港币3.2左右(这个价格还是这段时间猛拉上来的),A股发行价就人币3.6,上市还不要炒到4、5块了?都说A股泡沫,看看成渝高速就知道泡沫的由来了。所以呢,中铁建H股发行多少钱无所谓了,反正A股股民的利益一向是无所谓的事情,机构半年来压盘也太辛苦了。中国铁建AH股股价差距一直不大,是AH股中比较特殊的情况了,如果和新发行的“成渝高速”和“中国建筑”进行比较,中国铁建上涨30%是一个很很合理的涨幅了!

在“小dream”兄的帖子里提到了影响中国铁建这种公司的发展的几个因素:

1、基建行业如果纯粹做施工搞承包的话,它的利润率真是越来越低了。

相对中小型基建企业来说,中国铁建这种规模大、实力强的公司,未来“BOT项目”和“BT项目”会越来越多,这种项目相对利润率要高一些;有些“BT项目”还会带来一些资源合作条件(国内有房地产和资源等多方面的合作,国外资源方面合作更多一些)。

2、基建行业国企企业老职工多,负担还是非常重的。我所在公司有时还会接到上级摊下来的一些政治工程,基本就是一烂摊子工程,摆明亏损的项目,作为国企,这种现象大概没办法避免,所以我相信中铁建也会有这种项目。

是呀,所以中国铁建上市后业绩表现不好,估计上市时虚报的利润需要用新的利润填回去;本身负担重也是导致上市公司净利润率低的重要因素。不过中国铁建在港股上市,

3、中铁建国外订单量巨大,但这个国外订单最好谨慎乐观些,国外那些项目基本是在第三世界国家,在那里做项目真的不确定性很大很大,随便一些问题都会导致延长工期,遇到战乱那就更没话说了,随时连命都没有。我公司去年上半年就在刚果金中了个项目,下半年陆陆续续有人过去,但到现在都开不了工,现在很多人都回来了,就是开工之后也是前景迷茫,不可预测,能不能赚钱真的看公司水平。

恩,这个问题还是比较严重的,中国铁建在尼日利亚的项目目前已经停滞了,新签订的土耳其项目由于最近乌鲁木齐七·五后中国和土耳其外交方面而对股价造成负面影响。不过以发展的眼光看,随着国际信息的交流日益频繁,世界的和平应该是未来的主流;虽然非洲、南美和南亚目前仍然很乱,都是最终还是应该逐渐恢复和平的。最近在看“橡树村“兄的“非洲风云总目录”,对非洲的战乱状况有所了解,都是从文章中看战乱现象还是有所好转的。

4、周围环境。这类企业的日常花销也是很大的,很多基建公司都在转型,因为按照这种模式下去企业迟早要垮,现在公司绝大部分利润都是投资高速公路做股东分红得到的,我公司有一种说法:现在做项目只是为了养住一帮员工有事可做。

这段话说了基建公司转型的问题,其实中国铁建、中国中铁这种大型国有基建企业一直在做转型(转向房地产行业和矿产行业),比如“中国铁建 国际城”这种大型地产项目,还有就是“项目换资源 中国中铁敲定刚果铜钴矿”,随着公司产业转型和国际化发展,这种情况应该会越来越多。另外,基建公司就业是其政治任务,中国这种人口量如果不能充分就业的话问题就大了;但是从另外一个角度看,人力资源也是基建公司的竞争力(相关情况,“虎兄”的一个主题贴“【原创】对于这次经济危机的另类看法 万里风中虎”关于中国竞争力讨论中的中国的竞争优势!

至于大盘,由于中国股市的目的就是为了帮助企业圈钱,在证券市场圈钱的需求没有基本完成前(大盘股圈钱是今年行情主因之一),大盘在农行上市前应该是没有什么大的问题的!

关键词(Tags): #中国铁建#基建行业
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