主题：光大控股（00165）股价分析 -- bart

首先声明，本人处于学习阶段，闲钱小打小闹，观点和方法均来源于或基于河里老拙，政委，孤舟，老虎，船长，老王等，以及东方网老股民，喜玛等。如发现错误，或有新资料，请直言。

[SIZE=1]问题：[/SIZE]

最近光控连续创下高位（今天上午收市，22：30港元），可能部分河友还继续持有，到底该不该卖出呢？

[SIZE=1]分析：[/SIZE]

股市就是一买一卖，说起来简单，里面影响因素无穷。如果仅比较买卖，以卖为更难，股谚云：会卖者为师傅。买点不好，及时割肉为一种；买点尚可或坚持没有割肉，所幸上涨，持股数月或年，卖出盈利为另一种。对于后一种，漫长的等待，是需要信心支持的，现在光控就处于这样的一个阶段。我将从三方面进行分析，一是个股基本面，二是大盘，三是消息面。

一、基本面：

2008年业绩：0.639港元，对应PE：35

其业绩主要来源为三部分：香港业务；持股39.31%光大証券；持股6.23%的光大銀行。

目前我们看到光大证券的中期业绩为，１２．８３亿元（超过了去年全年１２．１９亿元的净利润，同比增长近四成）。见联接

http://business.sohu.com/20090721/n265367803.shtml

香港业务和光大銀行的业绩不清楚，相信业务都有所增长，毛估估（老股民语），我们取2008年业绩的0.65为中期业绩估计，

光控中期业绩估计为：

2008年香港业务业绩＊0.65 ＋ 光大证券2009年中期业绩＊持股数＊汇率 ＋ 光大银行2008年业绩＊0.65＊持股数＊汇率

2008年香港業務實現稅前盈利港幣7.03 億元；光大銀行2008年實現稅後利潤人民幣73.2 億元

据上，具体数值如下：

7.03*0.65 + 12.83*0.3931*1.134 + 73.2*0.0623*0.65*1.134 = 13.65

总股本数：15.9亿股

估计中期业绩：0.858港元，对应PE：13

二、大盘

强调一下，个股行情是不可能独立于大盘的，有特例但不能侥幸。

最近颇有感触的一点是，逃顶是虚幻的。实际上，只要能如老虎说言，发现“结构性破裂”，即使晚数周甚至数月，卖出也是成功的。

目前，和港股联动的美股，经济面有好转的现象，股指处于敏感期，感觉向上突破的可能性较大。另外，港股和A股也开始相互影响，A股估计如果能站稳3300，上面为真空带，将继续向上。基于此，我判断港股近期（两三周）将突破两万大关。

三、消息

主要是光大证券和光大银行的上市。这些老拙已经详细分析了多次，这也是当初买入的理由之一。

[SIZE=1]建议：[/SIZE]

在26左右开始减持，对应PE为15倍。如果你比较乐观，请自己制定操作计划。