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主题:【原创】股市那回事儿(絮语) -- 钓者任公子

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家园 股市那回事儿:诸行无常,凭何得度?

佛法有云:诸行无常。

大意如下(我理解的,不是如是我闻的佛法):

1)没有任何东西能够连续两个刹那之间保持不变。

  有人考证这个时间片段是18ms.对于古人来说,是很短了。

2)任何个体都在“成”“住”“坏”“空”周期性运转。

3)个体间相互关联,这个关联应该是“因果”。

  因果是那样的缥渺,且又让人不敢忽视。

看来佛法建立了一个复杂世界的模型。

然后N多经典讨论如何得度........

股市也如此。

股市的最大确定性是它是不确定。

股市的牛熊何尝不是“成住坏空”?

股市的因果链无形中牵连着多少人,多少事,那更不必说。

OK,既然如此,还在股市中泡着啥?

不如饿来吃饭困时眠,远离股市。

呵呵,这个...那是“小乘”自了汉的想法了。

本着我佛大无畏的精神,俺们也要在股市里闯一遭。

大无畏,不是无知者的那个无畏。

总要把握些什么的。渡苦海也得找条船啊!

上次扯的那个世纪长阳,大概是能把握的。

钓者任公子:股市那回事儿:世纪K线是长阳

有人告诉我们Buy&hold, 然后等退休卖股票过日子。

(这个....万一退休时崩盘了.....那只能推迟退休了)

股市最大的确定性是不确定性。

这句充满禅味的话不只是用于安慰自己预测股市的经常失败。

牛人总会想深一步,甚至搞出数字量化。(一有数字,可信度大增,唉)

于是,有人提出了随机漫步理论,用黑猩猩去挑战花街。

随机漫步,貌似杂乱无章到了极点。

其实是一个最确定的东东。

就象牛顿以前的科学家观察满天星空貌似杂乱无章,却被牛顿搞得钟表一样准确。

随机漫步的几率描述,却是无比确定,均值和方差足可以完全描述其全貌。

于是,现代投资组合理论就出场了,只要测出每个投资品的均值、方差和协方差(相关度),就可以得到一定风险下的最优化的收益或者一定收益下的最低风险。

于是,一个充斥黑猩猩的行业有了自己更多忽悠的东东。

而那些个为这些黑猩猩提供新饭碗(比如金融工程师行业)的牛人们都一个个搞到了炸药奖.........

可惜,随机漫步太确定了,太简化了。

借用某名人的话来描述:"too simple, sometimes naive"

百年难遇的系统性崩盘比文化革命频繁的多,还真是七八年就来一次。

因为几率分布钟型曲线有着严重的胖尾,

(那本风行的《黑天鹅》书中曾取笑过高斯钟型曲线多次)。

这大致是因为随机漫步忽略了“成、位、住、空”的演化,

忽略了“因果”,虽然股市中的人是最善忘的。

更忽略了交易者是人。

钓者任公子:股市那回事儿:认识你自已)。

好吧,那么...改善一下模型吧。

方差(业内称为volatility)也是变的,

下一时刻的方差不同于当下时刻......是随机的。

大体上来,这个方差,受前期方差的影响,时间越近,影响越大。

如此,就出了个GARCH模型, 出了个时间序列分析的东东。

从而部分解释了胖尾效应。

从而又多造了新的饭碗....。

然后.......汗牛充栋的文献和涌进花街的大量聪明人

然而

模型这东东,同样有“成住外空”。

模型这东东,也许也是不确定的。呵呵。

某种程度,整个行业象物种进化一样。

在某论坛上某大牛说了一句,“我们是相互捕食关系(大意)”让我寒了好久。

如此看来,一切,好象均无答案.....

如何得度?只能借用佛教之六般若蜜多(到彼岸的修行方法)

布施,

持戒,

忍辱,

精进,

禅定,

智慧。

--------惶恐的分割线--------

我非业内人士,纯属感叹瞎扯型的。

河内业内人士不少,从而看出来,牛人们都去搞金融工程了。

感兴趣的可以看看以下贴子:

1)小虎的时间序列贴

万里风中虎:【原创】谈谈时间序列的平稳性(1)

2)烟波MM贴

千里烟波:【原创】牛与熊,从科研角度看股市(一)---从一篇小论文谈起

通宝推:万里风中虎,
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