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主题:【原创】港股实盘62 港股实盘2010年3季度报告 -- 老拙

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家园 【原创】港股实盘62 港股实盘2010年3季度报告

基本面中长线实盘投资组合

选股:

相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:

退出时机:当资金面进入紧缩期,且市场在高位出现均线系统空头排列,反弹遇阻30日均线失败时,必须坚决退出——不排除之前的逐步逢高退出。

入市时机:当资金面进入放松期,且市场在低位出现均线系统多头排列,回调下探30日均线不破时,可以大胆进入——不排除之前的逐步逢低买入(但一定是在出现资金面放松 的明确信号之后)。

持股:

在上述退出时机未出现之前坚定持有。个股上涨到市场平均估值水平以上时减持,下跌时买回;市盈率过高时分批卖出,基本面发生负面变化时全部卖出。

本期操作

按照既定的策略,本期继续加大高抛低吸的力度。当恒指下跌到20000点以下区间时,最多时融资金额达到14.5万余元。当恒指上升到21500点以上区间时,逐步逢高部分卖出,目前持有现金19万元。通过波动继续降低持股成本:

【光大控股】持仓成本由19.16元下降到18.80元;

【交通银行】持仓成本由5.48元下降到3.80元;

【首创置业】持仓成本由2.63元下降到2.61元;

【中国石化】持仓成本由6.40元下降到6.07元。

【中海油服】期初8.9元再次买入2000股,合计持股6000股,成本8.78元,恒指上涨后,在10.40元全部卖出(卖早了)。

资产情况:

起始日期:2007年10月1日起始金额:人民币400000元,港币920000元。折合港币1332000元。

本期账户本金:人民币212000元,港币920000元。按起始日期人民币折港币汇率为1.03计算,折合本金为:人民币110.5万元或港币113.815万元。

截止到2010年9月30日收盘,账户资产情况为:

人民币资产102935元,其中股票市值102243元,现金692元;

港币资产港元829302,其中股票市值640001港元,现金189301港元。

总资产按1.13汇率计算,折合人民币836830元,或港币945618港元。

以人民币计算的浮动盈亏为-24.3%;以港币计算的浮动盈亏为-16.9%。

期间沪深300涨幅-47%(5580.81-2935.57),恒指涨幅-17.6%(27142.47-22358.17)。

与2季度末相比,实盘市值上升了10个百分点。

持股情况:

名称 股数 持仓成本 现价 涨幅 PE

浦发银行 650 13.00 12.96 0% 8.1

兴业银行 2580 23.45 23.12 --2% 7.9

民生银行 6700 5.20 5.10 --2% 7.7

光大控股 4000 18.80 18.48 --2% 33.1

交通银行 19900 3.80 8.39 122% 10.3

首创置业 98000 2.61 2.78 6% 7.7

中国石化 16000 6.07 6.88 13% 7.5

恒指德银熊证200000 0. 086 0.083 --3%

观察思考

通过坚持部分高抛低吸业绩良好、估值偏低个股的策略,取得了一定的成效。由于国际经济环境和国内调控的冲击,市场呈现出一种不可预测的波动。目前,当市场下跌到地位时,我们敢于加大买入力度;当市场上升到高位,我们则部分卖出控制风险。但是,当市场从高位下跌时,我们的持仓市值就会随之大幅下跌,为了对冲这种下跌损失,在无充足资金用期指对冲持股风险的情况下,从本期开始,我们尝试利用恒指熊证来代替期指的作用。为保险起见,我们选择【恒指德银一三熊C】(代码63338。收回价24700点,到期日2011年3月30日)。当恒指上涨到22400点时,我们已买入20万份,投入约17000港元。后市若恒指继续上涨,我们将继续卖出正股,买入该熊证,以对冲恒指从高位回落时的风险。恒指下跌到21500点以下时,我们可以逐步卖出熊证获利,而后逐步买入正股。

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