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主题:2-3股市股市-风险、策略和心态 -- 牛义缂
1. 不可预测性
前几篇主要说的是股市的主要走势有可以预测的一面:经济预期,然而股市也存在不可预测的因素:大盘的中短期干扰。
这种干扰来自于市场上大资金的行为和突发事件,振幅往往在10-30%左右,或者说干扰往往会造成大盘指数偏离当前经济预期的5-15%左右。这种干扰较为常见,当你听到市场上众多机构被套住时,就是干扰的一个实例(干扰往往和多数机构的持股方向相反);QFII的整体仓位独自逆市大幅调整时,可能是另一个实例;政策的突然变动又是一个实例。短期干扰一般主要会影响动用了杠杆的投机者(往往是股指期货的投机者),中期干扰影响的范围就大多了。
这种干扰在今后的股市中会越来越多,我们的股市也会越来越变得难以捉摸。所以葡萄说“(2011年)机会多风险也大”。“上涨预期”不总是意味着上涨,有时可能意味着下跌到更低点位。
2. 策略
鉴于股市同时具有可预测性和不可预测性,操作策略/方法的选择就是很难的一件事情。针对可预测性,我们就可以选择激进的策略,只要抓住大经济的变化就可以了。针对不可预测性,我们就要保守再保守,远离高风险区为宜。
激进还是保守,这是一个问题。我们一直就在被套和踏空之间摇摆。
从实际情况看,在市场上活下来的小股民要么滑头,要么保守。滑头的见机会就上,见危险就跑,虽然利润不大,但也不会被套牢;保守的多数时间在踏空,看到9成多胜算的大机会才狠咬一口,吃一点就饱。
万里风中虎说过,意气风发的是要早死的。他还曲引了凯恩斯的话说,在长期来看我们都是要死的。
杨百万说,在股市他不吃鱼头和鱼尾。那不只是因为知足,还因为鱼头鱼尾确实不好吃。比如2007年在5000点以上买入也许可以在短期获得10%的收益,但随时会出现的大跌可以在更短的时间让你损失更多。高风险低收益的事连赌徒都不屑的。
多数小股民炒股没有策略,不知道自己处在多大的风险中,甚至不清楚自己的预期收益是多少,如果失算了怎么止损,都没有仔细想过,更没有用以前的数据去验证过。今天听人说不错就买进,明天大盘一震就吓得卖出,后天再稀里糊涂的买进,很多人不知道什么叫策略。
3. 心态
多数小股民都有偏执心理,就是说用“臆想”来代替“分析”。如果他觉得大盘会涨,他就会偏重于去看并相信利好的消息,同时排斥利空的消息。2007年大盘在5000点之上疯涨,有多少小股民能不受这种情绪感染,有多少小股民本来有正确的分析后来又害怕踏空去跟风的。在股市里,“感觉”多数时候是靠不住的。
害怕踏空其实是因为贪心,因为贪心就会设定一些不切实际的目标。说目标是跑赢CPI通胀,这是没问题的;说你要跑赢M2增速,也还可以;说你要每年翻一番,就已经痴人说梦了;说你要在股市中发大财,这种人最终会赔得很惨。平时连牙膏都省着用,进了股市就稀里糊涂的用辛苦钱押宝。没有平静的心态,就一定不会冷静的分析。
天涯路说小股民不适合炒股是很有道理的。无论写多少篇文章,无论写出多少技巧,多数小股民还是会我行我素吧。其实这样也挺好,一来股市高手和固定的理论乃至基金也有翻船的时候,盲目跟风也不妥;二来有能力的人拿出余钱来支援国家建设也是好事。
总之,扎实的经济学知识是基础,好的策略和心态也是必要条件。
这篇是小牛写股市系列的最后一篇。小牛的经验就这么多,也写不出什么“诀窍”了。大家新年快乐!
- 相关回复 上下关系8
🙂2-3股市股市-风险、策略和心态
🙂不可预测性和可预测性 aokrayd 字104 2010-12-29 21:07:06
🙂长期,中期,短期的时间段本来就是模糊的概念, 2 牛义缂 字581 2010-12-30 06:38:17
🙂那么当你听说多数机构被套时/后 1 aokrayd 字286 2010-12-30 20:30:42
🙂另外,既然短期波动同时含有可预测性和不可预测性, 牛义缂 字46 2010-12-30 22:57:51
🙂这是我觉得最困难的地方 aokrayd 字353 2010-12-31 22:11:50
🙂对于几乎所有小股民,道理是这样的 8 牛义缂 字308 2010-12-31 23:21:29
🙂记号 沾花富翁 字80 2011-01-03 07:56:58