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主题:[原创] 整体交易3篇之3--整体交易就是数量化价值投资 -- JACK船长
家园博客 [原创] 整体交易3篇之3--整体交易就是数量化价值投资

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看过我写的书《整体交易-股指期货这样玩》的读者,问的最多的一个问题,就是沙盘里那些数是怎么算出来的?虽然沙盘数据的测算是关键技术之一,但这只是整体交易中的一小部分,也不是最重要的部分。按照他们的重要程度排序,依次是整体交易的概念,周延模式,量子沙盘定位技术,其中定位技术的实际作用远不如前二者更有价值。

整体交易相对的是孤立交易局部交易。我们如果只从“交易系统”的方面去区分,孤立交易是“没有系统”;局部交易是原始的、片面的系统,表现在交易信号的生发上,它只是在交易中临时发出信号,不能提前发出,而且一次只能发出一笔交易的一个信号(至少从公开了的系统来看是这样的)。

所以,局部交易只能在交易的丛林里迷茫地摸索,局限、片面,不能从森林上空看到交易的整体和全局。

相反,整体交易可以在交易开始前就发出明确的信号,而且不是片面、局部的一个,是一组信号,是整体、全局的最近情境中的所有、完备、周延的信号和策略。这是突破旧系统的局限的方法系统,是开创性的东西,不过读者没有看出这一点,而是把它和国外“先进的”局部交易、旧系统相提并论。

我们建立的整体交易理论是破旧立新的、开创性的系统方法,立足点凌驾于一切旧系统之上(至少对已公开的旧系统而言如此)。所以,我说过,“最先进的,早已不在国外了。”

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前2篇讲了孤立交易局部交易,这篇来讲整体交易

实质上,这是三种不同层次的交易。孤立交易和局部交易都需要价格的波动出现一个明显的提示,才会引导你入场参与。比如某天一支股票放量拉升了5%,你认识还能涨就追高买入;或者某几天大盘指数连续上涨,各股开始活跃,每天有10支以上股票涨停板了,你的系统提示你目前安全可以入场了。基本可以说,孤立交易和局部交易属于右侧交易,有一个信号(不管真假信号)就参与一次。而整体交易是左侧交易,在市场的变化尚未明朗前,就提前于价格的波动给出一组信号,这一组信号可以提前几天、几周、几月,甚至数年,且能保持相当高的准确度和精确度。这是仅仅就信号来说的,整体交易其实包含更多的核心技术。

整体交易主要有两个核心模块组成:量子沙盘、投资王法

1.量子沙盘是一套投资行动的系统集成,由全局定位、周延对策、计划、执行四个子系统组成(P36)。它主要解决的是从什么位置什么时间下手,怎么做交易能够盈利的问题。

2.投资王法主要包括筹码管理、机会管理、亏损管理和利润管理(P186)。管理贯穿在交易的从始至终,主要解决的是交易决策与执行当中的度和量的问题。有了这套理论基础的指导,执行中心里才更有底,下手才更知轻重,度和量把握的适当,减少暴露风险的同时,可增大赢利的百分比。

从2008年至今,金融危机之后的市场如过山车一般剧烈起伏,多少人经历了悲喜的更替....回头看,市场似乎沿着某种规律在运行,不管政府出什么新调控政策了,经济数据转坏或向好了,市场的运行始终保持一种惯性,跌也会跌那么一段时期,涨也是涨那么一段时期。研究并发现这种规律,遵循和顺应这种规律,就是投资之道了。

整体交易的方法,是一套对市场的整体运行构架进行分析、计划和交易、管理的模式,以前未见有人提出过,那就让我们来当这个开拓者吧。下面用近两年的道指案例来举例讲解一下:

信号一:

对近期美国股市的看法 [2009年2月23日]

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从2007年10月将所有股票清仓以后,我们就一直在等待一个好机会,只是不知道要等多久。2008年开始在论坛里写一些行情分析的贴,一路看空,也基本是写着玩的心态。2008年底先是A股出现底部信号了,这让我们更加关心美国股市的底部信号在什么位置和时间出现。因为如果A股和美股都出现底部信号,那这将是一次非常难得的历史机遇,我们准备奋力一搏。2009年2月,在我写这帖的前一天,美股的底部信号出现了。23日这贴里没有写底部的测算数据,其实当时我们测算的底部数据是6300--6500点附近,并且见底之后的回升行情至少将达到10000点以上,指数近50%的涨幅对应个股的回报必定丰厚!

在这之后写的帖,你可以注意的区别是,除了分析涨跌趋势还会标明涨跌的价格目标。也就是同时给你一买一卖两个操作信号,还是提前的。这是为了方便你布局什么时间和价格进场,什么时机出场。

遇到好机会没有抓住,一次或屡次错过了,有能力的原因,更多的是本性和思想的原因。投资这个行业,更需要积累和洗练人们的价值观和哲学观。“闪电下来,你要在场”这句话就是指人的本性和机遇的矛盾,有关投资的哲学思想,以后有空再讲。

信号二:

2009年国庆至岁末--给龟坛XDJM的红包!(2009年9月21日)

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这个信号其实是信号一的后半对,为了方便我们就当信号二来讲。当时论坛里很多人私下问我对美股的看法,大多数人认为股票涨了很多应该卖掉了,还有猜测顶部来临的。写这个贴从数量化的分析讲,只有道指到达11129点附近时才会发生能量衰竭信号,才有可能出现大幅度调整的行情。而这个到达11129点一线的能量大小,是从底部的6470点向上运行以来就具备了的,这个上升幅度不是一个偶然

在前面对预测原理的讲解中,我用过很多助解模型, 来把深刻点的问题阐述的简单化。曾讲过价格波动和物体运动的本质都具备能量,轨道上星球的三层结构与价格运动的三个本质属性(数学、经济学、博弈)是相同的(P48)。所以探寻价格波动轨迹的方法,就取决于你分析问题的立足点和角度。我们发现,从数学和物理学的角度去测算一波行情走势的幅度,是最准确的方法。而经济学家和博弈人群对价格的影响,就是这个行情走势中形成的震荡波和毛刺,多数人更关注价格波动的毛刺儿, 我们首先关注能量传递的强度和幅度,其次才是毛刺的细节问题。

这其实也是测量鱼头和鱼尾的方法,没有鱼头的数据,也没有鱼尾的数据,就夸口要吃鱼中段,还要肉最多的地方,凭什么?这类毁人的说教是在西北风里吹牛皮!

信号三:

道指, 尝试做空,中标! [2010年4月17日]

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4月中,大盘指数到了能量即将衰竭的位置,积蓄的上升动能经过一路长途跋涉消耗殆尽,需要一次休息和补充。我们给出的提示也很清晰---将股票兑现利润,还可以反手尝试做空。从这里可以看出,信号三的卖空,和信号一及信号二的做多,是一买一卖的完整回合,是一个分析、计划和操作的整体。

这里,我们知道要调整了,只是不知道调整的走势是简单形态还是复杂形态。5月初道指的直线坠落,富有戏剧性,一次彻底的洗盘将几乎所有投行、机构和散户的浮筹清洗出局,游戏要重新开始了。

这个大跌不是偶然,是动能在高位转化为势能,然后坠落的必然。为了获得下一波上升的势能,只有通过下跌释放动能来解决了。偶然性只是一天走完了一月或几个月的价格幅度。

亲历者才知其中滋味,那些不懂预测,不相信预测,盲目预测的人们,经过这次市场洗礼,思想上会有转变和更新吗?保持开放的头脑、思想和心灵,人才有洞察力和创造力,才能推动科学和技术的进步。

信号四:

美股--下跌点位,底部和未来(一个值2万美元的问题)[2010年5月25日]

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美股经历大跌之后,看法分歧加大了。这也是最考验分析能力和经验的时候。一批因前期市场暴跌而受伤的资金选择退出市场,另一批没有提前逃跑被套牢的资金忐忑不安。各位注意到在这个分析中,我仍然是给出了两个数字,可能的调整底部数据和未来上升顶部数据。这一买一卖的空间,就是你能够获取利润的机遇。

对2009年3月以来的第一阶段上升行情来说,这里是个顶部。但是对于从道指14000点跌倒6500点这期间储备的能量来看,上升动能尚未得到有效释放,5月大跌只是上升行情的中继阶段,从美股更长周期来看,第二阶段的上升行情衰竭之前,必然有个能量释放的过程,那里才可能是真正的顶部。

市场彻底洗盘之后,又一次绝好的机会就这样悄然出现了,不知有多少人把握住了,勇敢去抄底。什么样的闪电来临应该在场,什么样的闪电应该躲避,成败往往一念之间。没有数量化分析的支持,靠牢记一些投资格言警句或者勇气来指导投资,纯粹是瞎扯。现在的投资文化,就是这样一种浮躁和混乱状态,经常是不懂投资的人在指导别人投资。

信号五:

2011年最重要投资行动第2号之--美股道琼斯,港股恒指[关键时刻][2011-02-01]

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信号六:

全球市场拐点系列之:美股(道指)持续两年的上涨趋势即将完美落幕! [2011-06-06]

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信号五和信号六,都是说的一件事情,也是对信号四中上升顶部数据的修正。区别是--信号四是去年5月给出的,信号五是今年2月给出的,信号六是今年6月最新的

这一年多时间,经过了多次修正,可为什么美国股市的顶部数据测算结果很接近都在13000点附近?前面提到了价格运动具备能量的问题,不管是一年前或是现在,道指的上升动能只能支撑它走到这一带,就有可能衰竭。而不在于道指在13000点附近走出个M头形态或是头肩顶形态这些细节问题。从某个角度看,未来是由过去的历史积累演变而来的,比如2000年网络股泡沫破灭后,格林斯潘逐步降低利率,间接推升了全美房价,到2008年积累的房市泡沫才破灭。

美国股市的顶部细节,有可能走出几种形态。在上升趋势转折为下跌趋势的中间,有可能先孕育一段横向走势,正是这类横向走势波动逐步收敛,形态复杂,才让人看不清。

就象地球围绕太阳公转,在七月初地球距离太阳最远叫远日点,在远日点地球公转速度是最慢的,势能最大,动能最小。而我们地球上的人是感觉不到的,就象股票市场里的人们一样。哥白尼的日心说,取代托勒密的地心说也经历了漫长的时间和曲折的过程,在那个时代,让人们相信自己脚下的大地是不停转动的,就象现在,让人们了解金融市场是可以预测一样。

从上面6个信号的讲解,大家可以看出整体交易是一套应对市场变化的完备系统。不仅是价格预测,从计划到实施到资金管理等等,交易的每一个侧面都有成熟周密的应对方案。下面再举个实战案例来说明一下。

看下图,是苹果公司股票的周线图:

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1。2009年2月底信号一的出现,让我们抓紧时间开始选股,当时大约选了40只股票,准备重仓的有5只股票,苹果公司是其中之一。随着道指逐步接近预计的底部区域,3月初,我们开始逐步买入选中的股票,苹果股票的买入成本平均不到90美元。在买入的过程前后,还牵扯到机会管理和筹码管理,我们准备承担多大风险?准备使用多少总资金?为一只股票分配多少资金?这类细节的问题我的书中也写了原理,以后有空再讲。

建立多仓之后不久,美股大盘如期回升,既然判断道指的反弹能上10000点,那只有等待的份了。无为就是一种作为!

2。信号二和信号三都指向11100点附近。一年后,2010年4月中旬指数来到了这个关口。按照开始的设定,我们卖出了所有股票,兑现利润(相当丰厚了),然后用一小部分资金,寻机开始做空道指和标普指数期货。做空期指的目的不仅仅是为了赚钱,更主要是为了在下跌的低点再次建立股票多仓锁定风险。上面用期货空单,下面用股票多单,这是管理的一种方法,涉及到机会管理、筹码管理和亏损管理的细节。

美股如期下跌了,没想到的是5月6日的跌幅巨大,正好趁乱我们在低位又买回来了部分苹果股票,这一次换手的的买入价格,就比卖出时低了近50美元。

3。随后的5月至8月,就是信号四里所讲的,又进入了建仓期,选好的那几个股票重新逢低买入。这一段没有什么悬念,按部就班的平淡。这期间涉及的主要是筹码管理、亏损管理和利润管理的细节。

4。又是一年后,我们等待许久的高点临近了,就是信号五和信号六所标注的那样。看到道指到达了12800点附近,距我们测算的13000点一线咫尺之遥了,留出一个提前量,我们开始逐步逢高点卖出股票。这一年中,苹果公司的股票从去年8月的250美元涨到350美元,只涨了100美元左右。价格高了股票的质量也重了,上升的阻力也加大。后期的涨幅显然不如第一阶段的上涨凌厉。

在6月3日,我们把剩余的最后一点股票全部清仓,结束了这个持续两年的投资行动(上面这张图就是6月3日做的截图)。回头看,我们选择重仓的5支股票,苹果公司的股票回报算中等偏低,回报高的是国内公司在美国上市的股票,有的翻了近10倍。

投资市场的人们大都知道价值投资,听说过数量化交易的人也多以为是只做短线或者高频交易,其实数量化的交易也可以象我们这样做的。整体交易是一种创新,是对旧式投资方法和模式的突破,让投资不再模棱两可。放在一个完整的投资周期里看,可以说,整体交易是数量化的价值投资。它的回报也高于人们通常说的价值投资。

最后回到投资的精髓上来,什么叫投资?

---就是时刻准备着在人生中的一些重要时刻,在赔率非常有利的时刻可以采取大规模行动,敢于大举押注,通过做这些简单而合理的事情,我们经常会大幅提高人生财富。

关键词(Tags): #JACK船长#量子沙盘#整体交易#美股通宝推:晨池,汉水东流,
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