主题：简评美国主权信用评级下调 -- 典韦

认定中国房价泡沫马上要破裂的人必然再次失望

玄机在美债上限妥协案里面，为什么要在一两年后再次审议？很简单，美国人是打算分两次，分别刺破不同的泡沫，达到自己利益的最大化，下面听我慢慢说。

这一轮的暴跌，最大的收益者将是有稳定现金流（有不错的稳定收入）的中产阶级，因为资产价格降低，以石油为代表（一家两辆车汽油消费客观）的消费品价格稳中有降，代表着他们的购买力增加，而低迷的房地产会使他们把尽可能多的收入用于消费服务与消费品（房屋不算在内），这也就意味着美国的制造业和服务业的复苏。但是，仅仅靠这些人，还撑不起来高端制造业的全面复苏，还需要中国的有钱阶级来贡献一份力量，提高消费量，降低单位成本，增加高端制造业的利润。（看看装13的疯抢苹果……）如果此时中国的泡沫破裂，则美国的高端制造业的复苏和发展会受到影响。

同时，美债妥协案的输家是美国社会的最底层，他们来自政府的收入减少了，而为了维持这些人的生活水平，由中国继续提供价格更低的消费品也是很有必要的，生活水平下降是会闹事的。

所以，刺破泡沫的第一步是刺破原料价格的泡沫，当然也包括原料出口国的各种资产泡沫，只有这样，才能实质性的让中产阶级的现金流改善，降低一部分必须开支的费用，从而将这些消费能力转向高端消费品和服务业，促进经济复苏，由于很多北美的华人以我去“Costco”买东西而show off，所以姑且称此人群为Costco众（Costco里面中国制造也不少，但比例上比Wal-mart少）。

但原料价格下降的直接受益者，不仅仅是美国和欧洲，也包括中国和日本，中石油在国际油价降到一定的时候，也是会降价的，这个大家不用担心，否则国内七块二，国外两块七的对比，会让全民疯狂走私，出现无数个赖昌星的。而这，可以说是美国人出力，替中国人降CPI，要吃冰下雹子呀。

但美国的目的并不是为了能让中国人都吃的起猪肉，而是维持中国的资产泡沫以及让中国向美国输出廉价消费品，来维持Wal mart众的生活水平不会因为来自政府的福利减少而生活水平下降。

资本是全球流动的，而哪里能带来最大的收益就会跑到哪里去，中国政府的财政在公开的资料上，是没多少赤字，极其健康的，同时，一旦原料泡沫破裂之后，炒原料（比如铜，铁矿石，石油）等的游资，原料生产国泡沫破裂的出逃的资金，也需要有个去处，而美国不希望自己成为唯一的选择，否则，自己的资产价格波动过于厉害，是不利的。

而中国可以成为足够好的缓冲，中国够大，能够承受足够大的游资涌入，而最终撑破自己泡沫的时候，也将是一两年后了。

其实这个过程，08年我就说过了，这里不再重复了。

如果不出大的意外，原料国的泡沫破裂以后，中国会出现这样的情况，国际资金不断涌入，政府财政状况良好，同时物价停止增长，甚至出现下降。同时，利率会小幅提高，来防止资本泡沫的进一步膨胀，（当然，实际上会吸引更多游资进入，进一步吹大泡沫。也不敢大幅加息，害怕刺破泡沫）。

而美国的财政状况在高端制造业和服务业全面复苏之前，还没有办法马上快速增加，在未来的两年中，尽管世界上会烽烟四起，但美国的复苏还没有进入快车道，相对而言，中国的高位徘徊会显得更加有吸引力。

两年内，A股如果再一次超过4000点，则中国的未来会十分可怕，到四千点难吗？工行涨到6块多就好了，而利率提升房地产没有崩盘的话，银行利润提高，自然是股价的最好支撑，当然这样拉起来的指数，只是方便有人兑现跑路罢了。

对于中国的根本，制造业而言，会出现原料价格下降和发展中国家市场萎缩一起发生的事情，而结果就是低端产品产能过剩和原料价格下降共同带来出口产品价格下降（以美元记），而高端制造业因为一些因素（法律，专利等壁垒）而无法打开欧美市场，其他市场萎缩而带来难以发展。

外储还会继续增加，国内资本市场会因为资金充足而维持房价小幅上升或者基本稳定。

那么，中国的房价什么时候会下跌呢？等美债下次到天花板的时候大家再看热闹吧。

谨以此文送给房地产死空迷途笨狼童鞋和美元死空吴子玉将军。