主题：资金的极限 -- zhuhit

很多东西都有极限，弹簧有极限，人体运动有极限。

二战德国打到莫斯科就是他们进攻的极限，志愿军的攻击极限就是1个星期。

资金也有极限，在情绪高涨的时候，股市楼市都有他们的极限，当然这个极限被发现的情况不多见，真的到达这个极限的时候，认识到的人不多。

我之前写过顺差是国内货币增发的基础，但是顺差不是房价上涨的充分条件，例子有很多台湾1990-2003年房地产就一直处于下跌通道，但是台湾年年贸易顺差。

顺差是房价上涨的必要条件，顺差无，房价必跌。

梳理一下过去三年的脉络：2008年货币超发，房价涨了1倍，股市涨了将近一倍，在18个月之后的2009年6月cpi加速上涨，人工原料的涨价导致国内血汗工厂的生存困境，同时顺差减少。

现在外贸企业的困境是没有利润。流动性的缺失是一种假象。如果说能够产生稳定的正现金流的话，所谓的银根收紧有什么关系哪？

现在的情况是人民币每个月都在升值，cpi在上涨，人力成本在增加，利润率在下降，每个月的利润不多，更何况还有不少企业主还在房地产，投机市场上贷款厮杀，这个时候再紧缩---嘿嘿。

但是这是真的紧缩吗？cpi高涨，利率低，实际的负利率已经持续了很长时间了。现在这种紧缩最近几年就有几次，2004年的紧缩，外贸垮了吗？

2008年紧缩，贸易顺差年度最高

当外贸企业陷入群体性利润减少的困境的时候，汇率的变动也就是zf解决当前困境的一个选项。

所以葡萄说的人民币贬值也是这个道理，我一直比较奇怪的一点是葡萄总不能说出什么道理来，但是总能预测出一些事情。准确率还很高。

插个话题：葡萄总是说：我认识的谁谁干了什么事情，说了什么话，我和他讨论了什么事情得出了什么结论，然后结论一放，没有推理。我指得是经济学方面，其他的我没什么研究。反正有点跳大神的意思，从我工科生的思维来说，还真是有点不好理解。我更不好理解的是他说的正确率很高。

言归正传，人民币的贬值的后果是什么，人民币贬值是一种转进，是自己内部的矛盾解决不了了，寻求外部解决，如果没有大规模放贷，也就没有现在的cpi,不是？

转进就是撤退，撤退就有可能损失惨重。1997年泰国没撤好，被人包了饺子。

如果索洛斯知道未来2年内人民币贬值，索洛斯怎么搞？人民币贬值那么港币跟不跟着贬？跟着贬值，放空港币，不贬值放空港股。

他把钱分两份，一份放空港币，一份放空港股那就一定能赚。

最主要是一旦有贬值预期那么热钱将会流出。经济学常识告诉我们一旦贬值，通胀将会失控，反正是一地鸡毛就是了。

有点晕了，如果以后想到什么，到时候再加点。