主题：货币战之天下资本围攻中国局面的形成（上） -- 清湖渔夫

加快离岸金融市场建设以及内地人民币外汇掉期业务、利率互换和外汇期权等人民币外汇衍生产品交易，实际上是一种所谓倒逼外汇体制自由化改革的伎俩。景顺(Invesco)首席经济学家、港元联系汇率制度之父祁连活(John Greenwood)曾表示。“（中国政策制定者）必须小心，不要让大坝开口，导致各方资金大量涌入或涌出。中国还有很长的路要走，才能向海外资金开放国内资本市场，而不致产生破坏稳定的巨大影响。”汇率双轨制的存在和两地的汇率和利率差别，毫无疑问会引起投机性资本流动和和套利交易，从而冲击外汇管理体系。只要跨境资金进出的管道畅通，境外货币市场的自由兑换功能势必反作用于境内市场，不断削弱、侵蚀其管控功能，从量变到质变，从而降低中国资本项目管制的效果。任何外汇市场，是由主导资本操纵和控制的；就资本的市场自由而言，在主张“接轨”的人们看来，我们的外汇交易显然是“不成熟”的，因为目前仍有很多项目存在限制或配额管制，使得外国资本，特别是美国资本不能自由自在地操纵人民币汇兑市场，美国资本也就不能完全掌握人民币兑美元汇率的定价权，因而也就不能在人民币外汇市场效仿在欧洲和日本的大肆投机和大剪羊毛。这也是美国政商两届要员不厌其烦地呼吁人民币国际汇兑市场化的根本原因；美国资本强烈要求在中国外汇市场，如同在中国其他市场一样享有话语权和定价权，是市场化和资本项目自由化的真谛所在。从中美两国关系的发展历程来看，两国在经济政治和国际事务方面的合作与对抗，一直持续至今，实际上就是一个美国垄断资本要求我们进一步对外开放和让渡利益、竭力获得我国经济和市场的主导权和话语权、将美国资本主导的市场边界扩大到中国全境和各个层次领域的过程；插手人民币汇兑问题，拆除我国的资本市场壁垒，只不过是这个过程的一个方面。

人民币国际化被误读和置换

实现人民币资本项目基本可兑换是《金融业发展和改革“十二五”规划》中要实现的重要战略目标之一。在实现可兑换的顺序上，可参考“先开放长期资本项目，后放开短期项目；先放开直接投资，后放开证券投资；先债券，后股票，再衍生产品；先机构，后个人；先小额，再大额”的规则进行。同时，人民币资本项目可兑换要与人民币跨境业务进程相适应。我们知道，我国长达30年的经济体制改革，到目前为止的基本方向仍然在同美国资本主导的全球体系对接，从而将我国的市场纳入美国资本主导的全球市场。这种所谓的“结算货币——投资货币——储备货币”的人民币国际化进程，实际上兜售的是资本项目自由化，将资本项目自由化或者金融自由化与人民币国际化混为一谈。支撑这种倾向的一个流行论调就是寻求和发展一种中美之间所谓“G2”全球体制，“G2”论调的流行一时在于人们忘记了历史，从冷战时代的赫鲁晓夫提出的苏美“共同主宰世界”到冷战后美欧间形成的北约扩大，实际上都是不同版本的“G2”，结果美国推动的是苏联崩溃和去年不断深化发展的欧元危机；美国绝不肯将全球霸权与他国分享！在中美关系中中国处于从属地位，将来会发生什么事用脚指头都能想到。与此相应的例子就是建立所谓超主权货币的主张，在美国主导的资本全球体系下，只会是一厢情愿的空想，如果超主权的世界货币主张符合美国资本的利益并为美国所接受，西方国家就会在上世纪70年代美元与黄金脱钩之际直接将国际货币基金组织的的特别提款权改组为世界货币；在布雷顿森林体系崩溃后，就不会产生美元的浮动汇率制。相对而言，浮动汇率制更符合美国的利益，美国当然不会拱手让出美元的世界货币地位。基于同样的原因，争取扩大中国在国际货币基金组织与世界银行的投票权的做法，同样无法改变人民币的国际地位，是与既有的国际金融旧秩序融合接轨的一个步骤，人民币仍旧是西方资本与货币的附庸，不会有什么好结果。世界银行在《全球发展地平线2011》报告中预计，美元独霸的国际货币体系正在面临变革，未来将可能出现美元、欧元、人民币三足鼎立的局面，不过是将人民币纳入既有的美元本位制国际体系一种忽悠。中国央行行长周小川曾在华盛顿说过：人民币国际化主要取决于市场选择，而非哪个人的主观愿望；如果这是一个命题，那么它的等价命题就是：市场是国际资本主导的，市场选择也就是资本选择，不是哪一个人的愿望，但一定是国际资本的愿望！这是一种盲目市场化、不计实质的论调。将人民币国际化进程误读为与美国主导的国际惯例接轨，人民币汇率市场主导权就会落到美国资本手中，欧元的现在也就是人民币的将来，人民币强势崛起、作为世界货币一极的战略只会成为空中楼阁。人民币国际化进程，必须与我国的全球战略相结合（如果我们有全球战略的话）,只能走“结算货币——区域或者集团货币——储备货币”的路子，辅之以一整套政策措施加以推进,首先着眼于区域性或者集团性货币联盟。

人民币主导国际收支下的可兑换与外币主导国际收支下的可兑换是有区别的。一直以来，关于我国开放资本项目可兑换的研究不计其数，主要内容大多围绕开放的前提条件以及开放的顺序等方面。这些研究，都有放弃人民币在国际上的独立地位的嫌疑，因为在每一种货币背后，表面上货币是一个国家经济的象征，实质上每一种货币背后的真正的支持还是这个国家的资本势力集团，一个国家货币走向国际，实际上是这个国家的资本参与国际性经济活动。从国际货币发展历史来看，无论日元，还是当年的德国马克，其资本项目可兑换都是在本国货币在其发行国自身的国际收支中达到一定份额以后才开始的；货币自由兑换，不是简单将这个国家的货币运到国外去，而是资本的跨国境流动或者说是资本输出。资本项目可兑换的开放环境是外币主导还是本币主导非常关键，实际上是以货币为标志的国别资本在市场的主导权问题。这就要求货币发行国对本国资本出国不能放羊，而应该一刻也不能放松对市场主导权的把握，从而本国资本形成自我保护机制，防止被其他国家资本猎杀和财富外流。

将“资本项目自由化”冠之以“人民币国际化”的名义，人民币国际化这个箩筐中被悄然塞进的都是形形色色的“自由化的赝品和烂货”，这是与人民币自主崛起的战略原则背道而驰的，使得我们的市场壁垒坍塌和国门洞开，对我国经济安全带来严重威胁，也催生了资本循环体系下我国经济发生危机的种子。 （待续）

参考文献：

《论外汇的市场机制》，清湖渔夫，

http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100x6nz.html

http://blog.people.com.cn/open/articleFine.do?articleId=1326203428169&sT=3

《国际货币稳定与雁阵体系》，清湖渔夫，

http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100vbrr.html

http://blog.people.com.cn/open/articleFine.do?articleId=1319703025104&sT=3