主题:【讨论】关于区块链和比特币应用的探讨 -- 联储主席

2018-01-16 15:39:32联储主席
【讨论】关于区块链和比特币应用的探讨

直接原因,是身边有几个小伙伴,去年借比特币实现了小目标,年底聚餐的时候被狠狠传教了一番。当然,我也不是那种会因为别人赚钱而就头脑发热的人,但他们对区块链和比特币商业前景的解释,的确让我意识到之前对这个东西的理解比较片面,有误区和盲区。尤其是这几天虚拟币和区块链相关股票大起大落,吸足了眼球,一下子微博微信ted都出了讲解比特币和区块链的文章,我基本都看了一眼,发现至少和那几个小伙伴说的逻辑相比,几乎全部都是在扯淡,想以其昏昏使人昭昭。所以,就想把我最近更新的对这块的认识写出来,希望可以抛砖引玉,引出河里的达人专家来说道说道。

首先是,我发现比特币或者说区块链,至少从身边炒币的这群人讲的逻辑来看(这几位不是一般的炒家,都在国内有一定规模的私募或者金融机构,而且在TMT这块很有经验了),实际上和虚拟货币没什么关系。以比特币为例,我的理解是它实际上是在作为一种资产进行炒作,如果要做类比,就类似虚拟黄金或者说虚拟避险资产。因为区块链的加密解决了比特币的安全性和信用问题,而比特币有上限的设计,让它有具备了稀缺性。

这其中最核心的就是信用问题,在目前的金融体系和制度下,没有政府主权背书或者金融体系支撑,我们基本上不可能对无形的凭证的支付能力和价值产生信任,自然也就谈不上流通,典型就是纸币或者说法币(不是民国的法币,是指法定货币)。虽然法币可以有硬币纸币或者说现金的有形形式作为载体,但实际上这些有形载体本身的价值绝大部分情况下是远不如它们被赋予的购买力的。可即便政府可以通过法币搞“点石成金”,法币背后除了暴力还有是隐含着有形质押物,是有国家的财产在进行背书的。这也是我之前认为区块链比特币或者说数字货币在逻辑上是不可行的原因。

但如果从资产角度来看,这就不是个问题了。作为一种资产,只要他有公允的安全性和稀缺性,他就具备了炒作的价值。而且比特币只不过是最终表现形式是虚拟的数据,但生产过程还是需要耗费有形的成本,现在据说挖矿一枚的综合成本已经可以到大几千美元。以黄金为例,黄金的平均开采成本也就600-700美元一盎司,但金价却长期远高开采成本。抛去占比很小的工业用途,绝大部分的黄金消费都是出于避险保值储备和基于此的首饰装饰需求。所以我认为比特币作为一种不基于金融体系和政府背书而存在的资产,是可以提供类似黄金的避险性或者干脆说隐匿性的。甚至某种程度上还有其虚拟化的优势,一个u盘一封邮件就能穿越国境。因此,对于有产阶层来说,未来将比特币或者类比特币的虚拟资产,作为一种有稳定比例的资产配置,并非是不可能。

实际上,比特币的走势更能说明这种情况。前面说的几位实现小目标的小伙伴,他们都不是早期挖矿者或者说极客,真正入局也就1-2年时间,当时比特币价格已经到了几百上千美元——虽然和最近几乎2万美元的价格比好像没什么,但比特币即便不是从零开始,其第一笔交易1万个比特币换2个匹萨饼(50美元)来说,起点也不过0.5美分。从0.5到1000已经是2000倍了。他们就是典型的有产阶层,不是家境富裕就是个人事业有小成,投入进比特币的几万十几万乃至小几十万美元,并不占他们资产的很大比例——从交易心理角度看,也正因为他们不是押上身家性命,而只是拿闲钱投,才能在一年十几倍的狂飚中拿住。不然估计翻1-2个翻后遇到一个震荡就获利抽身了结了,这就是典型的资产配置。恰恰因为比特币的波动太大,很少有人敢于拿身家性命去搏,参与者往往都是拿不影响生计的闲钱去玩,导致比特币的持有者的持仓心理比较稳定,持有期可以拉的很长,抛压可以很少。只要在暴涨后震荡洗走短线蜂拥而入的纯投机资金,盘面上就没人砸了,更何况现在还有挖坑成本线作为支撑。

还有一点就是,在未来是不是能有第二个类似比特币的虚拟区块链资产神话。这方面我感觉有难度。还是以黄金作为例子,比黄金贵重的金属并不少,但最终只有黄金具有了避险资产属性,能长期享受高溢价的估值。究其原因还是黄金的各方面条件让他先入为主了,取得了最大的接受度和流行。而目前看,比特币在区块链资产里的先发优势非常明显,市值也占整个虚拟币的绝对多数。且在我看,被很多人诟病的过于昂贵价格过高,恰恰是其最大优势,即马太效应。高价格高市值带来的流动性优势和门槛,会让以资产配置为目的的大资金更加选择比特币,而短期投机者更趋向其他新虚拟币。因为任何炒作最终都不可以避免的会遇到风口过后的满地狼藉,到时候只有基础更稳定更牢固的品种可以在洗牌中幸存,并进一步加强其公允地位。尤其是在当下绝大部分人对这个题材概念的认识还存在很大偏差的时候,也许中短期看比特币价格是冲的过高了,但长期比特币在虚拟区块链资产中的真正地位和价值,可能还存在低估。

还有一些其他周边理由可以支撑我的观点,比如随着代际更替,中国最早接触了解互联网的70后已经成为社会中坚,未来10-15年,80后也将接手其作为改开最大既得利益群体的5060后父辈的财产的控制权,能接受虚拟资产概念的人群会大大增加。但这些算是锦上添花的内容,核心还是比特币与虚拟资产这个概念本身的逻辑要过硬。

最后就是区块链技术本身的应用落地环境进行探讨。目前我个人看到的是,区块链技术的不可篡改属性可以拿来监督流程中的关键节点,改变单纯的结果监督,细化管理。还有就是通过给一些高价值的信息加链,解决版权问题,更好的保护高质量内容和内容生产者的利益,解决内容提供者依然需要类似脸书推特微博这样的第三方平台来进行发布和收取回报,以及依赖广告的传统媒体销售模式。据说美国已经出现基于区块链的社交媒体,用代币将亲友互动和优质内容实时变现。

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