西西河

主题:高杉:再次提醒市场参与者不要毁掉自己赖以生存的行业 -- jboyin

共:💬5 新:
分页树展主题 · 全看
  • 家园 高杉:再次提醒市场参与者不要毁掉自己赖以生存的行业

    外链出处

    2008年4月17日 再次提醒市场参与者不要毁掉自己赖以生存的行业

    今天市场继续非理性暴跌,而且在外围股市一片走好,且经济数据比预期好的情况下发生的。市场还是很恐慌,梁红那一系列“经典的经济学理论”证明中国汝纶如何难逃一劫,必死无疑,于是很多基金开始看2600点,也就是全市场15XPE了。更有甚者,中国的房地产市场要崩盘,继而全面崩溃。

    最悲观的非博时的夏春莫数,它是首席策略师,跟我角色差不多,他认为这是全球经济硬着陆,应该继续卖股票。翻翻他的历史,2005年1100点时,他主张继续卖股票,而价值组的同仁认为只能99.99%全面买入,当时他还看空黄金认为400美元是“顶部”。中国的市场参与者总是拿PB/PE看估值,更喜欢跟所谓成熟市场比,你说华电国际H股是PE高,因为EPS08年很低嘛,但是低于重置成本一半的市值告诉我,我把华电买下来还不行吗?!!中国的用电结构,我专门看了,除非中国的经济崩溃,绝不可能出现用电量下滑!很多人把公路/钢铁/电力全往2XPB看,试问那时候这些资产都是贱卖的,我可以打3折买马钢,多便宜!

    中国人难道又要重演2005年QFII大赚得悲剧?1000-6000-2000-10000然后崩盘,这样太犯贱了。香港和A股只有金融地产估值可比,制造业包括石化钢铁都不可比,香港人根本看不懂制造业。估值由资产质量和长期回报率决定,绝对不是国际比较!我们已经用无数模型和假设计算现在是底部了,继续杀跌只是情绪恐慌。很多上市公司开始说不报业绩了,那样继续双杀的情况将毁掉整个行业。再次提醒各位,不要用恐慌和无知毁掉这个行业,市场的回归上涨只是在等待契机!

    posted @ 2008-04-17 23:21 高杉


    本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
    • 家园 花容说

      老牌机构做空A股,在境外期指市场实现套利

      • 家园 市场容量不够

        例如大点的基金就上千亿,本周指数跌了10%+,账目损失就近百亿。境外能做A股股指的对手盘都小的可怜,做空肯定不能弥补损失的。如果做空其他的股指,本周的例子就是双重的损失。

        • 家园 现在全仓的基金很少

          不过就按照70%来计算大概也有几十亿,有没有可能是利益输送?

          • 家园 基金目前的仓位确实很轻

            本周末我大体估算很多基金的仓位在60-65%吧,有的还更轻。

            如果做空无法从其他方面得到补偿的话,目前基金疯狂作空只有两种可能,一是逼政策;二是为反手打出空间来。因为作为恐龙级的资金规模,没有1000点上下的空间基金是没法完成战略迂回的。

分页树展主题 · 全看


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河