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主题:请我吃饭的实盘---向拙老脖老同时学习 -- 请我吃饭

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家园 请我吃饭的实盘---向拙老脖老同时学习

说实话, 我感觉老拙和脖老的理念都是很好的, 掌握了任何一个都可以发大财。 我从2006年10月入市, 起步8万, 后来陆续投入4万, 目前市值约35万。我的投资思路和老拙比较靠近,就是坚决持有好股票, 不管股市如何波动。 我当时经过分析, 选了民生银行, 从5块一股开始买, 6.8块, 6.96块,7.13块, 每次加2000-3000股,一直加仓到用完第一个8万.后来在8.78, 11多, 12多 陆续加仓, 我的原则是, 把一半的现金投入买民生, 后来民生十送二, 很快填权.

这样的成绩比起老拙的格子组当然差很远, 但我个人还算满意。老拙强在数字分析能力特强, 我对许多股票的分析只是定性分析, 老拙能做到定量分析。

我个人感觉要价值投资对人的心理因素要求比较高, 许多时候看着别的股票涨, 自己的股票不动, 恨不得马上换股票。往往手头的股票一卖马上涨, 一买就跌。所以说做股票对人是一种锻炼。 当时看王阳明, 才感觉知行合一是多么困难, 对所谓知易行难有了深刻认识。

但做股票的人手都会痒, 所以我的办法是用约十分之一的资金做短线, 我在14块买过包铝, 28, 34 卖了, 63买过中信, 94卖了。 不过我卖中信是受了脖老的影响,。感觉在大盘调整时确实有机会, 想学习作短线。

具体操作:

我前天47.52 买了100股成大, 感觉今天会反弹, 50.8出了, 个人认为这次调整不会就这么结束, 明天应该还会跌, 计划明天如果跌到45-47再买入, 再跌再买,大盘应该会跌破5000, 过了5000应该有反弹,有反弹就卖。

今天46.99买了双汇发展, 原因是我个人观察此股很久了, 他一直在45-55之间波动, 应该可以做波段。

我把这一切记录下来, 希望作为自己学习短线操作的参照,也希望给大家做个参考,请多提意见

家园 ???
???
家园 有詹姆士先生新消息吗?
家园 花。
家园 刚看到:近800亿资金望入市

外链出处

原来感觉又是高开低走,希望有机会吃货, 看来大盘又要稳住了

家园 花,如果您公布实盘,希望写出操作原因及计划,河友们也好学习学习。

其实一种多数人觉得好的方法或者理念不是对每一个人都合适,找到适合自己的就是最好的。

还有,我觉得短线实在是难以琢磨,我反正是搞不定,也很难看到对短线把握很好的,或许是我视野太小,看不见高手。

RP大放送:

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家园 兄弟的贴一定要花!

没想到你这个地富反坏 牛鬼蛇神 居然潜藏在国内,还在做股票赚黑心钱

老拙的投资理念就是华伦巴费的。俺求学时选过一门课,就是如何使用 financial statements 来估算股票的内在价值 (intrinsic value),比较费脑筋但很好玩。说白了就是将华伦巴费的投资理念 数字化、量化。其精髓基本可以概括如下:

1 股票的价格 不会长久偏离 其公司的内在价值 (intrinsic value) (废话,这个地球人都鸡道)

2 公司的内在价值 决定于 额外盈利 --- R.E., 即 residual earnings. (84剩余价值哈~~)

3 RE = actual earnings 减去 expected earnings.

注意,此处的 expected earnings 是指 required rate of return 那个意义上的 earnings,与该公司所处行业和所经营业务的风险正相关;风险越大,expected earnings 就越高,相应地,如果希望获得较高RE,就需要很高很高的 actual earnings.

4 RE 又由两个指标来决定,一个是主营业务的盈利,另一个是用于主营业务的资产的增量 (注意:是增量,而不是资产本身)。这两个东西相乘,就得到了 RE.

所以挖到最后,就变成探究 (1) 该公司的主营业务盈利情况 (对比去年同期、上一季度,年度对比,等等);(2) 该公司本期用于主营业务的资产增量

这里面的关节是如何判定某一项盈利属于主营业务盈利 而不属于一次性盈利(比如裁人或砍掉研发部门也能提高当期盈利) 或 外围性(撞大运性质) 盈利。

但美国公司的报表比国内的要复杂,很多非主营性质的活动和盈利,很不容易辨别,因而投资陷阱比较多。相应地,美国的投资理论大都很复杂 --- 包括俺学的这个,让人望而却步。不象老拙的办法这样实用而相对容易把握。真希望俺也在国内,可以跟着老拙做一做。

炒短实际上风险很大,所以在俺看来炒短更多地是为满足个人的赌徒心理 和 追求刺激过瘾的心理;少拿点儿钱随便做做,玩儿把心跳,倒无伤大雅,但如果想稳稳当当地挣钱,还是 价值投资的理念更把稳。

家园 惊喜

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家园 很意外会有两位朋友收藏了这个贴

不过俺不敢百分之百确定俺的记忆仍然完全正确,怕误导大家,所以在网上搜了一下,找到了这本书,链接如下。在amazon.com 上有二手书,只需30多刀。

前贴可能忘记说明了 --- 要读懂这本书,需要有相当的 financial statements analysis 方面的知识和技能,而且它可能更适合于在美国做投资。国内的报表相对简单,可能用不着这么复杂的分析。

这本书写得非常好看 --- 我指的是逻辑方面,很舒服。从欣赏一本书的角度,很好,但从投资赚钱角度来说,它前面有很多章节都是在否定现在流行的各种股票投资方法,什么 comparable analysis, NPV, etc. 作为投资者,其实从中间某个章节读起就好;前面的排除否定部分可以跳过。

外链出处

家园 有中文版的吗?
家园 俺估计没有。但我看过老兄和老拙关于股票投资的文章

说实话我觉得你们的经验更为实用 --- 至少对今日中国的股市来说。

那本书的精妙之处在于其逻辑分析的完整、严密和美妙,实用性么... 对于美国股市或许还好,对国内就显得过于复杂了,因为它考虑了太多国内公司报表并不存在的复杂因素。

所以,如果哪位钱赚够了,想找一本逻辑表述很精妙的书 活动活动自己的大脑,这绝对是本好书;但如果只为投资,就不一定要读它,只要把握住它的精髓 ---- 主营业务盈利,以及用于主营业务的资产 的增长,就可以了。个人感觉,我们比较容易忽视的是后一个因素。比如说吧,您持有的某个公司现在的盈利非常好,但它今年没有投资扩大其主营业务方面的资产,这种情况就要格外小心。那本书提供了定量分析 --- 这家公司在主营盈利能力不变但 主营资产零增长的情况下,股票价格超过多少就严重偏离其内在价值了。该书的定量分析是所谓的 backward engineering,就是倒退,而且是二维 --- 主营盈利 和 主营资产增量。如果不看那本书,也可以搞定性分析,提醒自己要随时准备抛售这个股票,大致估摸一个价格,到时候抛掉就好。

家园 谢谢.可惜我英文水平太差

如您所说,这种逻辑分析的完整.严密和美妙的书正是我的最爱.可惜.

家园 这样专业的书籍中信出版社应该有

脖子先生您看是不是这本

http://www.dinghaobook.com/xiangxi381297/

从封面看不出是不是中文,不过应该有中文版,既然买了版权,为什么不出中文的呢?

家园 不错不错,正是这本。不过我估计很大可能是英文影印本,而不是汉译本

粗看了一下,这个影印本真是错漏百出... 很多 a 都给搞成了 o.

另外整个 Part 1 可以统统跳过,因为都是在分析和否定其他方法,目的就是一个

--- 他们都是错的,唯独俺这儿是正根儿 其实俺们当时修完这门课之后

去听了一个关于这本书的 seminar,虽然学术界对此书评价颇高,但仍然指出了一

些错漏和逻辑问题。

家园 谢谢你.看了一下,应该是影印的英文版
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