主题：坐等银行股的戴维斯双击 -- 天涯路

前期工作做好之后，剩下的应该是对个股的操作吧，我也以60f为主，以下级别的基本是参考。或者一直持有不动，然后找到其他好的基本面股票再换股？不知道天涯兄如何看这个问题，我觉得有个五六个股票，操作其中两三个便差不多了。

我一般就是持股不动了。只要在我预期的合理估值区间之内，除非严重高估，否则我是不会根据技术图形就卖出股票的。这是因为我认为只有在高估区间，做空的技术分析正确率才足够高。其余的估值区间尤其是低估的区间内，做空的技术分析是很容易出错的，容易踏空牛股。剩余时间多研究研究基本面，寻觅潜在的牛股。在同样预期收益率的前提之下，哪个的安全边际越高，获利的确定性最高就买哪个，哪怕是割肉换股。但是前提一定是要有确定性，一定要确定换的这个股比原来那个更好才行。这就是我一直说的炒股就是炒确定性。

　农业银行(601288)周二晚间披露年报，公司2010年实现净利润948.73亿元，同比增长45.98%，每股收益0.33元，高于彭博社此前调查经济学家预计的40%的增速。

　　公司2010年营业收入2904.18亿元，同比增长30.7%。其中利息净收入2421.52亿元，同比增长33.3%。利率变动导致利息净收入增加210.87亿元。2010年净利息收益率2.57%，较上年上升29个基点；净利差2.50%，较上年上升30个基点。

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净利润同比增长45.98%，无论在任何行业，这个成长性也是相当高了。与其它大银行相比，农行最大的优势是网点遍布全国农村，存款来源充足且利率最低，在货币紧缩和加息周期的大环境下，未来几年农行的成长性将会相当不错。还有买农行最大的好处就是非常安全，不但下跌空间几乎没有，而且每年的分红都要超过定期存款利率。所以我说服父母把他们部分的存款买了农行。

我认为操作的周期越短，那么除非你是短线天才，否则理论上作对的概率就越趋近于50%，就越属于不确定的操作。这种不确定的事情我是不会去做的。而且短炒或者做波段，你还要考虑一个交易成本和机会成本的问题。交易成本大家都明白，但是机会成本多数人却从来没有意识过。如果你基本面选的没有问题，你确实找到了牛股，那么对于这支股票来说，只要它是好股票，那么多数时间这只股票一定是在上涨的，而且对于一只股票来说，往往它的最大升幅都是在很短时间完成的。如果你频繁的空仓，将非常容易踏空牛股。除非你很确定自己的波段操作带来的收益可以弥补踏空带来的损失以及交易成本，否则尽量还是少做为妙。

只要中国的GDP还在正增长7~10%，只要通货膨胀为3~5%，那么每年的货币总量就必须至少增加15%~20%，所以说银行的信贷规模就要相应增加. 我需要好好考虑一下是否需要换股

农行新出的，没研究过，自己一向对大银行不感冒。不过这个净利润增速倒是挺高，空了仔细看看。不过考虑到二级市场的话，一般还是中小盘银行股更好

想当初三大行上市的时候，国内各路大小股神都说中国的银行属于技术性破产，再便宜都不能买。可人家外国人看好中国银行的未来，最后引进国外战略投资者。后来大牛市三大行涨了，国外战略投资者赚了，各路股神又纷纷说这是在贱卖国有资产，是在卖国！后来大熊市三大行跌了，各路股神又闭嘴了。

去年农行上市了，不到2倍净资产的发行价，A股的发行价比H股还低，可国内的各路大小股神还是不领情，不肯买。我现在就是很好奇，等未来农行涨了几倍之后，最后山顶上站岗的是不是还是这些股神呢？到时候他们是不是又该说中国股市只有投机没有投资了呢？

经济紧缩周期的时候，银行股肯定没戏的，便宜一会没道理，总是那么便宜是很有道理的

我就知道09年扩张的最厉害的时候，招行的净利润是上市以来第一年负增长的。

相对于银行股，特变的安全边际还是差了一些，今年的增长情况也不太确定，尤其是读了长达164页的年报之后，我突然觉得这家公司的业务真是很复杂，以我目前的水平完全搞清楚是一件很困难的事情，不确定性偏高。我想以后还是尽量选择一些例如特锐德这种比较看懂的公司才是上策。

08年底到10年的极度宽松可能会留下大量的坏账

而且如果一旦加息，前期7折利率放出去的贷款会极大压缩利差空间，会引发一系列的问题，所以银行能不能走好，还得看国家政策是不是给力，而这就是现在应该担心的风险。

转一个老文

外链出处

银行的坏帐

这种提法就跟以前说中国银行属于技术性破产差不太多

说一个听到的小道消息，某四大行总部，今年春节开年会时在自己的办公室里面开的，每人就发了一瓶矿泉水，连瓜子都木有。据说原因是行长为了冲业绩，紧缩开支。

当然，也会有部分股东会解毒为重大利好，呵呵