西西河

主题:中国引擎熄火,美股市盈率变市梦率 -- 贼不走空

共:💬110 🌺612 🌵2 新:
全看树展主题 · 分页
/ 8
下页 末页
家园 中国引擎熄火,美股市盈率变市梦率

一、美国是不是也在裸泳?

在非洲大草原上,狮子们通过驱赶冲击野牛群,让体质不行或者运气不好的掉队落单,从而成为目标猎物。这种围猎的艺术被世界经济的规划者借鉴,通过资金收放形成经济潮汐,在潮水退去的时候就能发现谁在裸泳,经济危机中踏错节拍的,就像掉队的野牛,死于自然界的法则,甚至都得不到怜悯。

通过杀戮淘汰机制,野牛群体的体质得到了锻炼,但是狮子的体质如何没有人检验,没有锻炼机制,如果把人的复杂性考虑进来,则问题更加严重,衣食无忧的狮子会不会懈怠下来变成猪?常常指责别人裸泳的美国是不是也在裸泳?

这就需要更大规模的危机,一场席卷全球每个角落的危机来检验。这样的危机正在产生。

二、凭什么帮你抬轿?

中国官方讲了多年的“防范化解金融风险”、“去杠杆”开始见效,过去一年中国经济微观层面出现萧条,房价下滑,股价下跌,汽车销量下滑,资产变现难度加大,居民负债率高企,王健林父子不再张狂,写字楼空置率上升,影视开机率下降……迹象表明,从首富到中产,普遍性地出现资金链紧绷开启勤俭持家模式;IPO加速,掌握优质资产的企业上车忙(融资忙),硬币的背面是实力一般的非头部企业借不到钱,去杠杆去掉的是个体之间的信用,各自为战,背后空无一人。特朗普对中国的经济攻势已经成功实现杀敌八百,世界经济增长引擎(中国)眼看要熄火。

中国几十年来引擎轰鸣红火了自己,另外一个效果是为美股抬轿,大量美国企业相当大比例的利润来源于这个引擎,极大地降低了市盈率拉升了股价,那么,我不抬轿了可不可以?

可以预见,这架引擎将出现一种有特色的软着陆:既稳就业了,又不抬轿了——中国的政府采购将成为今后十年最强有力的“看得见的手”,这只手挥动带来的利润越来越与美国企业界无关。

三、只有能变现的资产才叫资产。

危机模式下,美国企业利润下滑,美股市盈率持续上升,而股价必须维持,市盈率将高到不合理区间,股市将难以变现,例如某基金持有某千亿市值企业50%的股份,账面上确有500亿美元资产,到真要套现的时候,可能只能拿到50亿,所以只能进不能套现,维持股价稳定将持续消耗现金。

当然,光这一年里他们就囤积了巨量的现金,哈撒韦、苹果、微软三家囤积合计超过一万亿美元,他们有持久战的信心。

而且消耗战只能先消耗外围资金,中东、日韩、港台新等外围资金必须为华尔街优先级资金提供劣后保护,外围资金不被允许套现,而危机又逼迫他不得不变现,明年暑假前后很可能出现互相撕咬。

四、论东方之珠的倒掉

我们这一代人,听说过东方之珠的辉煌,见识过它的繁华,也即将见证它的倒塌,六个月时间,一通作死的操作,各种指标同比环比下滑只有个位数百分比,而不是一声巨响哗啦啦,嗑瓜子的围观群众期待看到的是更加紧凑的剧情。

灯塔的号召力余威仍在,母国有需要的时候,外围资金仍将长途奔袭勤王,女大不中留,留也留不住,香港首当其冲,不仅仅是香港,所有联系汇率货币将面临贬值压力,看谁先放弃努力吧。

五、添油战术

天量的资金在金融市场消耗而不是投入新技术新能源,将无法面对下下一个十年中国技术的同台竞技。

家园 竞争的残酷性暂时只体现在产业竞争上

所以,谁裸泳看得一清二楚。

老美有发达的制药、农业、军工、金融、航空、航天、石油、化工等产业,还有以芯片为代表的高端服务业,怎么可能是裸泳?

真正裸泳的,不妨看看印度。

家园 GE呢

强大的技术与强大的金融是不是脱节了?

家园 属于坐过山车随机摔出一名游客

好几十个国家都跟印度一样在危险的边缘,随机摔出谁不一定,都有可能。摔出印度最麻烦最惨烈。说美国裸泳的意思是角马跟角马比,狮子跟狮子比。如果危机只有三五年,老美靠消耗外围即可,自己安然无恙,八年以上才能让它伤筋动骨。

帮我转发广告啊,呵呵。

家园 芯片不能算服务业吧?
家园 芯片设计可以归为服务业

现代高端服务业有多种统计口径,芯片设计可以归为服务业。

老美不怎么干芯片制造,制造由台湾、韩国占据,以中芯国际为代表的内地公司正在奋起直追。

家园 追赶者在先进者有大量积累的领域基本没有胜算

就像上世纪上半叶德国海军一直都没有办法和英国海军硬杠一样,只能另辟蹊径。

GE呢
家园 是有点脱节

制造业的事,一般是做多了就会慢慢强大,业精于勤荒于嬉。

一家制造业企业,如果能在残酷的市场竞争中生存下来,而且生存的时间还不短,一般来说,前景不错。

老美的问题在于金融、服务业与制造业有点脱节,但比英国、法国好多了。

做个预测:日欧美即便走向衰弱,老美也是将来退休强盗中活得比较好的那一个。

家园 赞同

不过,一般是降维打击。

比如手机冲击照相机,比如ccd相机淘汰胶片机。

事实上,老美的机械一直不如德国,也没有追上的希望,但老美发展出新的产业,比如航空、航天、信息产业。

家园 如果游历过美国就会认识这个国家其实还是有伟大的本钱的

不要以为美帝是paper tiger,美中俄都不是那些屎坑国家能比的。所以中国正常的心态还是做好自己的事,美帝就是一个免费的监理。美帝衰败分裂也好再次伟大也罢,也许可以成为饭后谈资,却不应该成为我们工作生活的焦点。如果中国整体被美帝调动随它的节奏而动,那才是真悲剧。

通宝推:唐家山,钓者任公子,达雅,呆头呆脑,
家园 其实就是只有芯片,其他都容易被别人替代。
家园 港币贬值才能把钱“套”在当地,高估就有换美元冲动

如果港金管局突然宣布放弃联系汇率大幅贬值,街头会不会沸腾?

家园 出事只是因为不收手不甘心

古代夫妻男耕女织模式不崩溃不断裂,而万达海航有可能崩溃有可能资金链断裂是因为想做大事情,做大了不收手不收敛不甘心放弃。不得不收手的王健林父子仍然有豪宅豪车生活品质胜过常人,那就是我对三十年后USA的预测。

岁月静好啊,失去了什么?收手后的王思聪父子,不再上电视指点江山激扬文字了;收手后的美国,失去“大国国民心态”,不再看国际频道,只看本地频道,类似台湾

家园 帝国收缩,有不分崩离析的吗?
全看树展主题 · 分页
/ 8
下页 末页


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河