主题：2010年经济分析 – 11大难题主导的经济方向（转帖） -- hzwj200

　　第三节 多输的结局

　　雷曼兄弟破产标志着2008年全球金融“海啸”的开始。10月6日，美国国会就救市问题举行听证会，雷曼兄弟前CEO理查德 富尔德(Richard Fuld)出席了听证会。 美国众议院监督和政府改革委员会主席亨利 维克斯曼质问富尔德，“你拿别人的钱去冒险，为你自己挣了这么多钱。制度对你有利，但其它国民呢，其它纳税人呢？他们现在要拿出7000亿美元来拯救我们的经济。” 维克斯曼还问富尔德，“你的银行已经破产，金融体系面临巨大危机，但是你却获得4亿8千万收入，我有一个很基本的问题想问你，这样公平吗？”

　　维克斯曼还批评福尔德在上个月公司倒闭几天前还为离职的经理们索取数百万美元奖金的做法。 他补充说，“即便在雷曼兄弟向财政部长鲍尔森请求获得联邦救助的时候，该公司仍在为其高级经理提供数百万美元的赔偿金。” 富尔德则说：“我对我作出的决定和行为承担全部责任。”但他拒绝承认在公司申请破产保护之前那段时间他有误判或其他失误。 他同时辩称，公司高管与雇员的薪酬都有专门的定薪委员会裁定，与股东收益相挂钩，因此自己得到的天价薪水并无不妥之处。

　　雷曼兄弟的高层不仅骗了投资者，也骗了自己的员工。 雷曼兄弟控股公司在崩溃前的几周里竭力掩饰自己正在飞速滑向金融悬崖。 到9月10日，雷曼还在电话会议上向投资者保证自己根本不需要新的资本，而此前一天雷曼的管理人员刚刚计算出公司需要至少30亿美元的新资本注入。 9月11日，警觉得摩根大通终止了雷曼伪装强大的努力。警觉的摩根大通再次要求雷曼提供50亿美元的额外抵押品——即容易出售的证券。 50亿美元的抵押品要求，加上雷曼的对冲基金客户大量撤资，成为压垮这家有着158年历史的华尔街老店的“最后一根稻草”。 雷曼兄弟不得不在4天后申请破产保护。而身负6130亿美元巨额债务的雷曼破产之后，其在市场上引起的“强震”超乎了一般人的预想。 当天，道琼斯指数以“9.11”以来的最大单日跌幅收盘。也就在同日，24000名雷曼员工因持有雷曼股票损失高达100亿美元。

　　据报道，自从雷曼破产后，有关前CEO富尔德的传闻不绝，有说他惊恐症发作要被抬上担架送医院，也有说他在公司邻街差点被的士辗过，据称司机还是前雷曼员工。 虽然很多传言都不足信，但CNBC在10月7日证实，富尔德9月的时候真的被人打了。 最初爆出这件事的，是《名利场》的撰稿人沃德(Vicki Ward)。沃德其后更承认，他不仅亲眼目击了事件，也上前打了富尔德。 沃德称，在雷曼宣布申请破产保护后的周日，富尔德来到雷曼大楼的健身房，“当时我身边有位老兄怒上心头，走到富尔德跟前，向他狠狠挥拳。”他看到那人出手后，自己也忍不住走过去打了富尔德。沃德说：“我觉得他不知羞耻，他对不起那些基金及投资者，他从不承认自己的过错……我觉得他很傲慢可憎。”

　　贪婪和短视让强者沦为盗贼。 对于华尔街的投行来说，年终奖金让这些本来应当具有远见的精英们变得极度短视。 对华尔街来说,年终奖金而不是年薪,是华尔街投行精英们的主要收入来源。 2006年，取得了高额利润的华尔街各投资银行为员工准备了丰厚的年终奖。高盛向来以员工待遇高而著称。一般大公司的员工可能分为“有钱的人”和“没钱的人”两种，而英国《泰晤士报》说，高盛公司员工只能分为“有钱人 ”和“有游艇的有钱人”两类。包括底薪，高盛平均每名雇员2006年拿到的支票价值约合62.6万美元，其中许多人的年终奖金数额大大高于他们的工资。没有最高，只有更高，公司高层的奖金高得吓人。专家预计，高盛公司为数不多的高层管理人员每人能拿到2000万美元左右的年终奖金，还有数百名中层员工的奖金则达到200万美元。

　　到2007年底，次贷危机已经开始显露，并且越来越成为华尔街投行的噩梦。但是，这些投行一边急着引资或变卖资产,一边却仍在豪派花红。据彭博社数据,高盛、大摩、雷曼兄弟以及贝尔斯登四大机构,2007年用于员工薪金、福利以及花红的开支总额高达497亿美元,其中,花红占比高达60%,较历史性丰收的2006年还要高出14.2%。其中,根据该行向美国证监会递交的材料,高盛用于员工薪金和花红的支出将占到其2007年全年净收入的43.9%,该比例比2006年的43.7%更高出0.2个百分点,支出总额高达201.9亿美元,比2006年大涨23%。高盛CEO劳埃德•布兰克费恩(Lloyd Blackfein)2007年的基本年薪仅为60万美元(约450万元人民币),而花红总值却高达6790万美元(约人民币5.09亿元)，一举打破由他自己2006年创下的5340万美元华尔街年终分红纪录。

　　盗贼的特点就是透支未来。 “盗贼式”的短视已经彻底腐蚀了华尔街。华尔街的奖金制度让管理层有巨大的动力要去把当年的业绩做大,而不管公司资产质量究竟如何。 换句话说,华尔街的分红文化让这些高管们无法不短视,无法不去冒险。 而且，由于并无实质性的惩罚措施,华尔街的"花红文化"让这些人的工作变成了一场"赢定了"的游戏——赚钱则有花红,亏了就算了。华尔街为了自己的利益，置投资者的更大的利益于不顾。 可以说，他们随意盗取股东的财富，也最终导致了自己的崩溃。 以158年历史的雷曼兄弟倒闭为开端，华尔街上百年积累的信用和财富已经全面“垮塌”。 在当今全球经济一体化的环境中，盗贼“损人利己”的行为，很快变成“多输”的结局

第四节 劣质经济增长

　　为什么说华尔街在沦落？ 我们都知道互联网作为前瞻性行业，对社会发展起到的巨大的作用。 即使人们投资赔了钱，从社会效益来说，也推动了互联网的发展，提高了整个社会的运作效率，并且形成了“知识型”财富。 所以，它即使是导致很多投资者亏损，还能算是“优质亏损”。 在整个互联网氛围的烘托下，蕴育了 Google这样的伟大公司和一批真正的“新经济”企业，同时加速了微软、Google等企业的全球扩张、也帮助IBM、苹果等企业实现了复兴。 同时，它推动了3C的进程，推动了全球经济一体化，显著提升了国际经济的运作效率。 所以总的来说，华尔街在“互联网泡沫”时期的“忽悠”还有很多真实的基础，还不能完全说是欺骗。

　　但是，在“次级贷款”上，华尔街就已经沦为骗子、盗贼。 如果对美国稍有了解的人都知道，美国的穷人都是些什么人。 美国的穷人或者好吃懒做，或者缺乏基本的知识和技能，而且他们都有一个共同的特征，缺乏基本的自我约束能力。 他们中间有不少人在吃“失业救济”，然后把自己养的很胖。 就是这些毫无还款能力、缺乏自我约束能力的人，这时候贷款机构突然告诉他们，可以给他们贷款买房、买车等等。 那么这些穷人拿到这些“天上掉下来的钱”干什么？ 我们可想而知，他们肯定是去超前消费、去乱花。 等钱花完了，房子还给银行，自己宣布破产，不再还钱。 华尔街不知道这个情况吗？ 那华尔街为什么还要做“次级贷款”，只有一个解释，华尔街已经彻底沦为骗子。 。

　　华尔街并不是不知道这个情况，所以他们发明了“次级债券”。 通过“次级债”，将银行贷款变成可以发行的债券，将风险从银行中转移出去。 “次级债”的本质就是“垃圾债券”。 美国华尔街七八十年代曾经流行过一段时间“垃圾债券”。就是没有信誉、或者快要破产的公司发行债券，因为这些公司还款的可能性很小，因此它们发行的债券就像“垃圾”，所以叫做“垃圾债券”。 华尔街把这些债券打包、包装之后，以低价卖给大家。 当时，不少人人买了“垃圾债券”后，因为企业破产而 “损失惨重”。 而“次级债”的本质就是个人型“垃圾债券”。

　　“次级债”的问题比“垃圾债券”的问题更大。 企业本身是有资产的，不少企业即使破产后，如果清算这些公司的资产，并且进行拍卖，有些债券持有人还是能够收回一些投资的。 因此，“垃圾债券”也还有一些价值的。 但是，把穷人的 “次级债”卖给大家。 如果这些穷人把钱花完了以后，只需要宣布破产，那么债券持有人什么都得不到。 这时候，很多人会想到他们的房子、车子。 车子本身就是迅速贬值的东西，而房子是唯一可以保值的大宗价值品。 但是，不少穷人在最初贷款的时候，本身就是“零首付”。如果房价一旦下跌，“次级债”的债权持有人就“血本无归”了。

　　不仅如此，美国的“次级贷款”把整个世界带入了“劣质经济增长”时期。 在“互联网热”的时代，人们强调“知识经济”，用大量的金钱换取知识，大量的投资也倾注到高科技领域。 同时，社会中有很多人在疯狂地学习和工作，以跟上“新经济”、“知识经济”的步伐。 但是，到了因美国穷人借贷消费引发的“房地产热”、“消费热”的时期，大量的资金去盖了房子、买了汽车。 盖房子是高能源、资源消耗的产业，而且技术附加值接近于零，对“知识经济”的发展与社会进步没有任何的帮助作用。 而且，穷人在贷款买了房子以后，对与房子相配套的电器、家居装饰、维修工具等等相关产品也产生了大量的需求。 而这些产品同样也是低科技、低附加值、高能耗和资源消耗。 美国自己已经很少生产这些东西，所以大量从中国等亚洲国家进口。

　　这些进口也主要由“劣质经济”组成。 穷人消费的特点就是落后、低水平、重复。 在北美逛商场，可以看到有些人买衣服，同样的一个款式但是不同颜色，一买就是三、四件。 人们对于服装、玩具、简单工具等低端物品的大规模需求，导致了大规模的进口，而这些进口直接引发了美国巨额的贸易赤字。 美国最初还关心贸易赤字、贸易平衡，但是到后来，“虱子多了不咬，债多了不愁”，任由贸易赤字扩大。 就这样，美国的中低端产品的大规模进口刺激了亚洲国家低科技、高能源和资源消耗产业的产能迅速提升。 于是又间接引发了能源、资源、大宗产品的价格提升，形成了整个世界范围内的通货膨胀。

　　美国的“房地产热”、“消费热”又成为其它国家的“榜样”。 美国的“大房子”、“大汽车”为一些发展中国家的富人树立了榜样，美国的“贷款消费”、“超前消费”也引导了这些国家的年轻人的消费观念。 所以，人们开始超出自己的能力去买住房、买汽车、买名牌生活用品。 而这些国家的“房地产”等低技术行业的增长，进一步加剧了全球高速度、低质量的经济增长。 这样也就必然导致经济过热，进一步加剧了大宗产品、能源和资源产品的价格提升。 最典型的就是石油期货价格从1990年代末的曾经不到10美元/桶，持续上涨到2008年147美元/桶的高峰值。 而这些价格上涨，又刺激了大量资金涌入能源、资源等低技术行业，使世界经济和货币资源向“劣质经济”倾斜。

　　房地产价格上涨的时候，人们都在享受房地产带来的“财富溢价”的好处。 人们甚至可以把房地产升值带来的效应再拿到银行做抵押，获得贷款进行消费。 这样的钱来得“太容易了”。 但是，房价上涨总有个尽头。 美国的巨额贸易赤字引发美元贬值，再加上大宗产品价格上涨，吞噬了人们的生活费用。 而且，由于美联储连续17次加息，人们每月“按揭还款”的数额大幅上涨。 于是，从2006年第二季度开始住房市场持续降温，借款人很难将自己的房屋卖出，即使能卖出， 房屋的价值也可能下跌到不足以偿还剩余贷款的程度。

　　于是，泡沫破灭了，危机发生了。 穷人们因为经济拮据，已经没有力量偿还银行贷款。 所以，银行只能收回房子，通过拍卖拿回本金。 但是，随着被拍卖的房子越来越多，房价持续下跌，市场需求进一步减少，银行拍卖房子越来越难，拍卖的价格越来越低，根本无法弥补损失。 所以，“次级债券”的还款状况迅速恶化，次贷债券迅速贬值。 因为世界上很多投资银行、对冲基金都买了这些债券或者是由这些债券组成的投资组合，所以就形成了亏损。

　　“次贷危机”的影响已经开始深入到实体经济。 因“次贷危机”而受到震动的不仅是美国房地产和金融市场。 汽车、建材、家装、零售等行业受到了显著的影响。美国的进口企业遭遇了资金周转和商品销售的困难， 而这种局面很快传导到了中国。 而为美国市场提供大量产品的中国外贸企业，也开始遭遇收不到货款的困境。美国的进口商从2007年的下半年开始纷纷要求中国的出口商延长付款期限，从原来国际通行的60到90天付款，延长到120天，甚至180天，占压中国企业的资金。 还有，中国出口信用保险公司每年为中国外贸企业提供大量的出口信用保险，一旦国外进口企业无法支付国内出口企业的应收账款，中国信保将提前把钱赔付给国内出口企业。 2008年1到5月份，中国信保共接到了受损案件799宗，比2007年同期增长了88%，报损金额(2.3亿美元)更是增加了125%。 其中，有将近一半的案件(43%)来自于美国。

六、医疗与健康 （人口红利基本耗光 续2）

　　B、 白酒

　　理论推动社会的进步。 经济学经历了从重农和重商，生产到需求，再到高级需求的发展阶段。 而依托于不同的经济理论，形成了级别不同的经济形态。 到21世纪，以人们的高级需求为导向的“知识经济”统治了世界经济方向。 以“知识经济”为主导的国家和地区，成为世界的“劳心者”，轻松而且富有； 以生产为主导的国家和地区，成为劳动力，或者说“国际民工”，劳累且贫穷。 那么怎么能够看出它们之间的区别？ 从白酒的消费就可以折射出来。

　　经济学理论经历了从注重生产到注重消费的过程。 在18世纪，亚当斯密写《国富论》的时候，主题是从商品生产谈起，通过阐述劳动、资本（土地、资金等）之间的关系，分析国家经济发展的进程，奠定了经济学的基础。 马克思在此基础上，提出了“剩余”价值理论，提出资本的利润是由压榨劳动者的“剩余”价值获得的，因此提出工人阶级和资本家之间的阶级斗争。 而在19世纪末、20世纪初，最著名的“资产阶级庸俗经济学家”，英国剑桥学派的创始人，阿尔弗雷德 马歇尔出版《经济学原理》，颠覆了过去经济学的思维顺序，重新定义了经济学的思想。 马歇尔从需求出发，通过重组生产要素，达到需求与产品生产的均衡，并实现国民收入分配。 世界经济因此而不同，各个国家和地区的命运也产生了本质的区别。

　　什么是从需求出发？ 就是说，不是为了生产而生产，而是为了满足需求去生产。 需求是决定劳动价值的核心，是决定生产的核心，是社会发展的核心。 不能满足需求的生产是负价值，不仅浪费了劳动力，更浪费了社会资源。 因此，生产变成了次要和从属的因素，而谁最能够发现需求、满足需求、甚至引导需求，谁就创造最大的经济价值。 这个原理应用到微观经济当中，最好的例子就是品牌。 Nike连一双鞋都，但是它通过引导需求，控制了生产，让生产成为它的“廉价劳动力”，然后获得了产业链的主要利润。 或者说，从生产角度出发思考问题的企业和经济，最后很自然地就会成“廉价劳动力”企业和经济。

　　在宏观上，日本二战后早期的经济政策是符合“从需求出发”的方向的。 当时，欧美国家并没有真正理解到需求导向的经济方针的意义，不过日本的经济政策从直觉出发，采取了这样的方法。而日本的经济政策不仅引导了日本的“经济奇迹”，更促成了世界经济的大变革。（这与日本的地缘经济和当时的日本经济情况紧密相关。 有机会，我会结合日本，谈谈地缘经济与社会经济形态对人们心理的影响，以及人们心理对推动社会经济增长的作用） 日本采取了产业优先的政策，其中一个就是VCR录像机产业。 通过政策扶持，加上日本企业的积极竞争，日本在VCR录像机上打败美国企业，占领了美国市场，满足美国消费者的需求。 这样的方法促成了一批日本企业的崛起，让日本人得到了丰厚的利润回报，并且形成了一整套打入美国市场，打垮美国企业的商业模式。 到1970年代后期，也就是日本战后重建的30年，日本形成了纵横美国市场的品牌集群，让美国的知识界和管理界开始陷入恐慌之中。

　　同时，从生产角度出发的经济，与通货膨胀紧密相连。 首先说一下，为什么发生通货膨胀？ 是因为纸币发现过多。 那么，为什么纸币发行过多？ 就是因为以生产为导向是盲目的生产，必然会与社会的需求产生较大的偏差，生产出大量无需求的产品，然后浪费了大量的资源。 同时，社会真正的需求没有满足，导致人们争抢剩余的满足真正的需求的商品而导致的。 比如说，社会里有土地十亩，能够生产十桶食用油，而社会需求是十桶油。 那么所有十亩地都用来生产油，社会生产与需求完全匹配。 但是，经济政策决定，其中的五亩地用来盖房子，剩下的五亩地用来生产食用油。 那么，市场上只有5铜油供应，同时出来5套房子。 但是，人们首先必须得吃饭，连饭都没得吃，就不用谈什么房子了。 于是，人们只需要油，那么5套房子就变成了无需求生产。 而市场上还是那么多钱，人们必须拿同样的钱，购买剩下一半的东西，所以物价整体上涨一倍，通货膨胀就发生了。

　　多说一些吧，让问题更明白一些。 虽然物价整体上涨一倍，但是对于每个人来说，却并非如此。 在这儿通过动态的分析，把通胀问题讲得更切合实际一些。 其实，在这样的情况下，人们感觉物价不仅上涨一倍，可能是两倍。比如说，我们假设本来市场上有10瓶油，100元钱。 但是，其中5瓶油给浪费掉了，市场上只剩下5瓶油，而还有100元钱。 人们可能想当然会认为每瓶应该20元，通货膨胀一倍。 但是，实际上并不是这样的。 刚开始发生通货膨胀时，可能人们并不知道市场上还有几瓶油，所以第一个人用12元买了一瓶，第二个人用15元买了一瓶，第三个人用20元钱买了一瓶，第四个人用25元钱买了一瓶，第五个人只能用28元钱买最后一瓶。 那么，人们认为通货膨胀率为多少呢？ 是180%，而不是100%。 这样，人们的恐慌加剧，可能会觉得通胀将会继续上升。 所以，通胀开始的时候，人们往往急于抢购，这是符合经济学道理的。 因为早抢购的人们，只需要承受20%的通胀损失，而最后一个人却需要承受180%的通胀损失。 （有时间的话，用这个机理探讨一下房价和股价的机制，分析一下“泡沫”形成的过程，“泡沫”的高点和“泡沫”破裂的征兆）

　　以满足需求为导向的经济增长，是真正的经济发展，必定是通胀率很低或者较低的经济增长。 那么，什么是没有满足的需求？ 我个人感觉，经济学意义上的“没有满足的需求”和企业所说的“没有满足的需求”应当区分开来。企业说的“没有满足的需求”，往往是说某个细分市场的欲望要求。 而经济学意义上，它更主要考虑社会运转成本。 举个例子，我有一次去帮人搬一个全都是铁焊的床（单人床），这个床最少重达300斤，我们四个壮劳力费了大劲把它搬到了二楼。 我当时就想，这个床是我见过最为低劣笨重的床，做工粗糙，一看就是一个毫无知识的粗人做的活。 如果让一个有一些经验的技术工人做这个床，随便弄弄就可以减少2/3的铁，如果精心设计一些，就可以减少5/6的铁，而且同样坚固。 对于我来说，觉得做床的人太那个了。 就是让我打破了脑袋，也做不出这样笨重、粗糙的床。 随便找一个技术工人来做，用更少的材料，做出同样效果的东西，也减少了搬运等各种资源消耗。 这样，买床的人降低了一部分成本，技术工人增加了一部分收入，这就是真正的经济发展。

　　能够做到世界级品牌的企业，都是思考经济学意义上的“未满足的需求”。 顺着这个床说下去，我就顺便说说宜家家居。 宜家家居为什么能够把一个看上去很普通的拼板家具卖到全世界？ 我个人的看法是，宜家家居卖的拼板家具本来就是一个创新。 做家具的人都知道，中低端家具的成本中，有相当的一部分是运费，也就是家具的内部空间被无效地进行了运输。 而拼版家具则完全消除了运输空气的成本，节约了大量的运费，这样就节约了很大一块成本。 另外，宜家家居通过设计，把拼版家具既做得美观耐用，而且也非常省材料和加工成本，看上去非常简单、非常容易拼装，体现出简约的美，而且还比较便宜。 就这样，宜家家居通过降低自己的制造和运输成本，给消费者让利并且也让方便了消费者的搬运，自己也实现了利润和成长。 宜家家居和消费者共同获利，实现了优质的经济成长，也就是经济发展。

　　以微观经济为开端，推动世界进步的企业，都是大幅降低社会整体运作成本的企业。 比如说，亨利福特被评为二十世纪最伟大的企业家，因为他给美国“装上了轮子”，极大改变了美国的社会经济形态，或者说美国的社会生活方式。 而亨利福特的关键价值就在于，通过流水线作业，让汽车从奢侈品变成了普通消费品，替代了马车在社会经济中的作用。 而汽车替代马车就是经济发展。 因为制造和维护一辆汽车的综合成本要比养马低得多，而且马力更大，速度更快，能够运更多的东西，还能持续运转。 同理，飞机运人的成本要比轮船运人的成本低得多，速度更快、也更舒适，所以航空业发达起来。 而世界经济就是靠这些成本更低、效果更好的新发明创造，逐渐发展起来的。

　　从宏观经济的角度，最近的一次最重大的全球性、社会化的发明创造，就是1990年代中期从美国开端的“知识经济”，而其标志就是互联网。 通过互联网，美国经济从日本竞争中恢复过来。而且，在初期高速增长的几年中，美国经济几乎没有通胀。 举个例子，在这段时间，原油期货价格甚至跌穿10美元一桶。 为什么会发生这样的情况？ 因为在当时，美国企业开始大规模应用IT技术，并进行互联。 企业更准确地了解市场需求、实现更高的产品质量，明显地减少库存，提升了工作效率，这些聚合起来，大幅提升企业的作业效率，降低成本，同时增加产出。 通过互联网，企业与企业之间的协同效益开始大幅提升，遍布世界、但是紧密协作的产业链开始形成，国际经济的产业分工越来越明显，世界经济的协同效率也大大增强。 另外，美国人通过向国外销售IT软硬件等低成本、高价值商品，也获得了大量的收入。 于是，美国人享受了新的一次超常规发展的“黄金时期”，让克林顿成为一个极为受欢迎的总统。

　　反过来说，以生产为导向的经济中，通胀经常会出现，反映经济停滞。 通货膨胀越严重，反映出经济问题也就越严重。 通货膨胀是滞后性指标，一旦通货膨胀出现，那就意味着问题已经造成，常常难以扭转。 2003年开始的世界性通货膨胀，就是因为大量的资源都耗费在大规模、豪华奢侈的建设上，导致世界性的资源和原材料严重紧缺，引发价格上涨，人们的基本衣食住行等基础需求受到侵害。 2008年，美国开始的金融危机，导致世界各地施工建设全面停滞，立刻形成了全球范围内的通货收缩。 而为什么施工建设停滞？ 就是因为这些东西都是没人要的生产。 这些没人要的生产大量挤占了真实的社会需求，一方面严重地浪费了社会资源，另一方面让人们非常痛苦，只能拿同样的钱买更少的产品。

　　无需求生产的规模过大的时候，就会造成经济危机。 这种危机经常被成为“生产过剩”的危机。 确切地说，它不是真正的“生产过剩”，而是一方面生产浪费，一方面需求没有得到满足。 这种危机因为是结构性危机，所以消化的过程将是非常的痛苦和漫长，只能通过时间换空间完成。 顺便说一句，从2001-2008的通货膨胀规模来看，这个危机是世界性危机，而且危机的规模可以说“前所未有”。 现在是世界经济问题刚刚暴露的时期。 大多数问题并没有得到充分的暴露，而充分暴露的问题就还需要几年。 充分暴露后，消化这些问题、重新实现经济增长，那就需要更长的时间。 人们到底需要多长时间结束这个危机，那就很难说了，应该是相当漫长。

　　所以，需求的角度来说，凯恩斯主义是荒谬的。 凯恩斯主义的核心思想就是以生产为导向，进行印钞票，通过印钞票拉动“经济增长”。 凯恩斯主义的一个经典例子是，通过找一个工人挖坑，再找另外一个工人埋起来，就创造了就业，然后这些就业人口就有了钱，有了钱就可以消费，消费之后经济就发展起来，就是所谓的“经济刺激”计划。 正常人一听就觉得是荒谬的。 那么，为什么荒谬？ 人们可能不太考虑。 而当政府真正用印钞票的方式，促进就业的时候，加速生产的时候，人们就会感觉到这个政策比较好，因为自己的工作保住了。 但是，长期来看，这导致经济资源配置更加扭曲，无需求生产更大，通货膨胀更严重，工人虽然在就业，但是收入越来越低。 当通货膨胀让经济政策不可持续的时候，人们失业将发生更大规模的失业，而且更大的通货膨胀把人们的储蓄全面掏空。

　　以需求为导向的经济学就能看出来问题。 每个社会中，每个人都有太多的没有满足的需求，就像我说的那个铁床。 社会中，总是有无数可以提升效率的空间，只要人们有相应的知识或者技能，就能够通过提升社会效率，而为自己创造就业。 所以，人们失业的原因总是结构型的，永远不存在因为人口太多导致的失业，而是因为人们缺乏教育和技能而导致的失业。 或者说，人们失业的原因并不是市场上没有工作了，而是人们的技能达不到这些工作的要求。 因此，更重要的是政府花钱让这些人去接受教育，然后让他们去找到有意义的工作，这才是可持续的工作，才会促成整个社会福利的可持续提高。 从需求的角度看凯恩斯，挖了坑再埋，一方面并没有提升工人的知识和技能，浪费了工人的宝贵时间，另外一方面浪费了社会的资源，扭曲了资源配置，结果只能导致以后更严重的通货膨胀，或者发生更严重的萧条。

　　而政治家们为了眼前的就业率，为了眼前的所谓经济增长，往往采取荒谬的计划来刺激经济。 1929年股市崩盘，本来并不是太大的问题。 但是，胡佛开始了大规模的建设，刺激经济，然后将股市和经济拖入“泥潭”。 罗斯福击败胡佛上台，开始了举世闻名的罗斯福新政，同样大量进行政府投资，刺激经济，好像热火朝天。 但是，钱从哪里来？ 政府挤占了私人的自己需求，这已经在胡佛政府发生过，结果在罗斯福政府如法炮制。 结果，最为无效的方式的政府投资，抢占了私人企业本来应该拥有的资源。 这样的结果，短期虽然能够促进经济的表面增长，但实际上让经济模式难以为继。 苏联的经济模式最初为世界所瞩目，后来无法持续的原因，就是因为以生产为导向的模式的问题。

　　从需求的意义来说，私人经济的企业家精神是决定美苏之间经济差异的决定性因素。 而只有私人企业才能够通过企业家精神，在人们的日常交易中，敏感地发现的真正需求，并且通过提升自身能力，持续满足客户需求而创造利润。 然后这些企业满足经济学意义的需求，降低整个社会的运作成本，提升社会运营效率，进而引导客户需求，推动经济发展。 所以说，政府扩大投资的行为，在宏观意义上就是挤占私人资金，就是经济学中所说的“劣币驱逐良币”的实际应用。 后来，罗斯福发现自己的政策开始失效时（因为政府花钱的浪费越来越严重），然后取消了大规模的投资，立即造成美国经济立刻进入新的衰退，政府投资支持起来的“泡沫”破裂了。 那时候的衰退，已经是没有任何生机的衰退了。 正好，欧洲的战争和日本偷袭珍珠港转移了大家都视线，让很多人不深入研究经济的人们以为罗斯福新政是成功的。 2009年，奥巴马采取的还是一贯的政府刺激，比罗斯福的计划规模还庞大，而且还伴随着大量印钞票。 通过通货膨胀掠夺其他国家的美元储备价值，这个方式更加不可持续。 所以，下一步奥巴马如何收场都很难说。 （待续）

（继续）

　　我们每个人的命运都与经济大局紧密相关，这是我们都知道的。 宏观经济大局我们也看得多了，大概能够判断出个眉目。 那么，经济大局是如何跟个人紧密相关呢？ 经济的方式决定个人的收入、消费和发展潜力。 经济大局决定我们的收入能力和收入方式，收入方式和社会形态决定了消费方式（也就是生活方式），而生活方式决定个人的发展潜力。 在这里，我用一个人的例子进行分析，重点分析个人的发展潜力：

　　首先，大家都知道，我们的收入和消费能力由不同的经济导向所决定。 一位计算机程序员在中国的某个美资企业，他的收入是每个月2万人民币。后来，按照轮岗的要求，他去美国工作了一段时间，美国人认为他的技术好，直接给他开出8万多美元的年薪，想让他留下来。 也就是说，同样的人，同样的技术，同样的工作、更差的语言能力，得到了更高的待遇。 在中国每年24万元，到了美国就是将近60万人民币，比在中国高了一倍还多。 有人说，这是因为人民币汇率被故意低估导致的。 当然，每个人有自己不同的观点。

　　但是，对于这个只靠死工资生活的程序员来说，生活水平当然要提高了很多。 到了美国，扣掉各种税费之后，每个月还能剩下4000多美元。 考虑到开车、吃饭、生活消费等因素，他每个月要花2500美元，还能存2000美元左右。 而如果他在中国北京、上海或者深圳，他每个月赚的2万元人民币在扣税之后，还不够维持美国时的消费水平，更不要说存钱了。 如果碰到病痛看病，那就没谱了。 更主要的是生活的质量：美国的汽车比中国的便宜将近一半，质量要更高；房子便宜，内在质量更高，环境更是没法说； 生活消费品，很多都是从中国运来的，但是质量要更好，价格还更便宜；美国的食品安全也没有那么大的问题。 所以，在中高级消费水平上，美元比人民币更值钱，或者说人民币的价值被高估了。 也就是说，这个程序员在不同的环境中，赚得更多，生活质量更高，更有社会保障，还有剩余。 这个大家也知道。

　　第二，经济形态决定人们的生活方式。 当时，这个程序员面对这个offer，却非常犹豫。 因为，他所在的企业并不在美国的大城市，而是离纽约、波士顿等地开车需要两个小时左右的中等城市。 在这样的城市中，他的感觉是冷冷清清，也基本上谈不上业余生活。 不像中国的大城市，他晚上下班后，可以去找朋友，一起吃饭和玩。到了周末，节目就更加丰富多彩了。 而在美国，人们的主要娱乐好像就是运动，举行一个party似乎就是很大件事情了。所以，中国的城市似乎更像城市，美国的城市更像郊区，小城市直接就像农村。 当然，每个人有很多自娱自乐的方式，但是他都不太喜欢的。 他喜欢热闹，喜欢大家在一起玩。 权衡了利弊，他也不知道该怎么办。 另外，他还有个女朋友在中国，让他决定不去了。 后来，那家美国公司着急了，说他女朋友也够资格，可以跟他一起去，不过工资涨不了多少，申请绿卡也是主要给他申请。 给了如此优厚的条件，才让他下定决心，去了美国公司。

　　第三，生活方式决定个人发展潜力。 我重点分析一下这个问题。 先插个例子，我们都知道，农民种地，春天播种，夏天施肥，秋天收割，冬天让土地恢复活力。 也就是说，秋天的成果，是经过冬天、春天、夏天的努力和秋天的收割共同作用而成的，缺一不可。 每个农民都懂这个道理，所以他们为了秋天收割更好的结果，就需要冬天对土地的修整，在春天和夏天对作物一丝不苟的工作。 另外，还需要学习更好的方法，用更好的种子，施用更好的肥料。 之后，粮食才有丰收，粮食的质量才会好，产量才会高，价格才会高，个人收入才会提升。 所以，其实农民是最为渴求知识的一个群体，只要教给他们的知识和方法能够让他们的收入增加10%，他们愿意付出100%的努力去学习知识。 农民对知识也是极为尊敬的，因为他们知道知识就是经济效益。 从这点上来说，农民是最有企业家精神的一个群体。 只不过是因为他们缺乏知识，他们局限了自己，让企业家精神失去了基础。

　　反过来，有一些“有知识”的人却藐视知识，认为知识没有用。 人们都说“吃得苦中苦，方为人上人”，有的人吃了“苦中苦”，也看上去拥有了知识。 但是，不能凭知识升官发财，所以觉得知识没有用。 不少人“弃文从商”，从学校和科研院所出来“下海”，有知识的人在商业上当然容易成功，但是这等于荒废了自己未来的潜力。 有的“有知识”的人，为了一点“蝇头小利”，为能力和素质低劣但是有钱的利益阶层服务，昧着良心说谎，忽悠缺乏知识的人。 这就像有一些卖假种子、低劣种子给农民的“农业专家”一样，不能算是知识分子，只能说是“人渣”。 而更可怕的是一些隐性的危害，大多数人看不到，但是危害到中国的未来。 比如说，一些人水平还挺高，也当着教授，社会形象也不错。 但是，每天却飞来飞去讲课谈项目，然后拿自己的研究生做“廉价劳工”做项目。 这样做不仅让自己的思想停滞、知识荒废，更可怕的是毁掉了研究生的思想、进取精神和知识结构。

　　就拿MBA来说，对比国外的MBA和国内的MBA，有时候很替国内的MBA悲哀。 国内不少人上MBA的目的，就是认识更多的人，编织一个更大的社会资源和关系网络。 而实际上，不少人确实通过这样的方法，获得了实际的利益，让更多的人希望通过上MBA来编织社会资源网络。 而怎么样在同学之间编织资源网络？ 必不可少的一步就是“喝酒”（哈哈，自己都觉得有意思，码了很多字，绕了全世界，终于跟主题沾了个边）。 但是，老师在哪里？ 这就像“买椟还珠”，把MBA的精髓扔掉了，就留下来MBA的壳。 而喝酒交友的方式更是跟MBA的思想“南辕北辙”。这样的MBA在平时看上去还挺风光，但是当真正的社会经济和产业大变革发生的时候，将被“一网打尽”。 这就像屋檐下的鸟窝，虽然很安逸舒适，但是当大火烧了房屋的时候，小鸟也无处可逃。

　　国外的MBA不是不交朋友，同学网络也是MBA的重要附加值。 但是，交朋友是次要的，对知识的渴求才是第一要素。而知识来自于大师。 在国际上，一个顶尖商学院应该拥有三个层级的教授： 最高级的就是思想家级的教授，就像迈克尔 波特这样的人，弄出几个关于国家竞争、产业竞争和企业战略竞争的模型，然后就用这几个模型给全世界的MBA“洗脑”； 第二个就是方法级的教授，一直在探索新的方法，在实践中总结创新的思想和理论，这些教授虽然还没有像迈克尔 波特那样，形成了从宏观到微观的系统思想理论，但是在某些方面形成了独创性的思维，正在朝着系统方向进化； 第三就是实践级教授：工作经验丰富，很多都是在工作中有了二三十年的经验，取得了相当的成就，然后理论联系实际，用他们的工作经验总结，对案例进行分析解释，并且讲述其中的诀窍，让整个学习过程兴趣盎然。

　　对于一个在国外顶尖MBA上学的学生来说，MBA有两方面的价值。 打个比方，就像小老虎成长一样，一方面得有虎妈妈天天教授野外生存技能；另一方面又跟其它小老虎嬉戏打闹，在打闹中锻炼自己的个人能力和团队捕猎能力。 MBA的方式也一样：一是，如果能够遇到几个第三个层次的老师，然后学习到一些诀窍，那就值了；碰到一两个第二个层次的老师，学习到领先于社会的创新思想，那就是惊喜。 如果能够遇上思想家级的教授，那就太幸运了。 二是，学会团队技能： 在国外商学院，同学们一起做Case ,做Project。 在Case和Project的过程中，大家有交谈、有争吵、有分工。 每个人如果认真参与到团队中，就会通过跟其他优秀同学的碰撞，发现自己的特点，同时也发现别人的特点，然后学习他人的长处，并且提升个人的团队技能，形成“战斗的友谊“。

　　管理本身就是一门庞杂的课程，涉及到社会的各个方面。 而MBA只有四个学期，两年的课程，学到的只是一个初步的结构化思维，以及相应的皮毛知识。 那么，是什么让高水平的MBA价格这么高，而且还特别难进，关键是学习习惯的培养。 这些教授教的课程不同、思路不同、方法不同、或者观点都不同，学生听多了可能甚至会发生思想混乱。 因为，即使在国外，“左”和“右”也是泾渭分明，观点相互矛盾，甚至针锋相对。 但是，好的教授都有一个共同的、大家都能够看到的优点，那就是敬业。 他们把他们教的内容看得非常宝贵。 就是最让人感觉到枯燥乏味的会计课程，他们都充满感情地去讲。 其实，他们到了外面，可以赚更多的钱，收入随随便便可以超过当老师几倍。 但是，因为他们喜欢教课，喜欢他们所学、所研究的课题，所以能够感染大家，带领大家认真地学习。 两年下来，一个人已经具备一定知识基础和工作经验的人，就能够培养起学习的习惯，开始形成对于知识的持续追求。 所以，这就是环境造就人。

　　那么，这跟日常生活方式有什么关系？ 迈克尔 波特在哈佛大学枯坐了十年，然后灵感闪现，创立了几个战略模型，就成了大师。 而更多的人还在持续地追求和探索，虽然没有取得社会的普遍认可，但是仍然甘于寂寞地进行研究。 其实，大学也是国家日常生活的一部分，学校的氛围很大程度上反映社会的生活方式。 而说“甘于寂寞”这个词并不恰当，因为整个社会都是寂寞的，所以人们觉得寂寞很正常。 也就是说，人们可能往往从电影、电视里看到纽约的时代广场、拉斯维加斯赌城、加州好莱坞、名流富贾的聚会。 但是，那些都是个别现象，不是普遍的状态。 普遍的状态是，绝大多数人们都在默默地生活。 整个社会相当安静，相当有条理。 所以，在这样的环境中，人们可以平静地专注于自己喜欢的方向，持续进行研究。

　　环境塑造人，生活方式塑造人。再说说这位程序员，他去美国工作的时候，既没有热闹的城市气氛，有没有朋友晚上一起玩，女朋友又不在身边，所以每天下班后百无聊赖，又不愿意回家，只好呆在公司加班。 他人又聪明，而且跟上司距离非常近，上司很快就能看到他的优点。 有时候，上司同样加班，他们就直接沟通。 有时候，上司下班回家，他打个电话，就能跟上司沟通。 顺便说一句，上司也是个工作狂。 而且，在中等城市，跟在农村差不多，除了健身、偶尔有个聚会或者电影音乐会之外，基本上也都在家。 反正也都是没什么其它事情，随时都可以谈工作。

　　就这样，他的工作效率非常高，解决了好几个问题。 结果，到了两个月轮岗结束，又留了他三个月。 后来，他实在是觉得太没意思了，不想续签了，上司才勉强让他回中国。 就是在美国的孤单五个多月，他的技术水平突飞猛进。 开始，他的聪明和“敬业”给老板留下深刻印象，于是他开始接触和解决更高层次的程序问题，给了他很大挑战，再加上他无聊之下的“敬业”，通过解决问题获得个人能力的提升。 　　社会是进行自我调节的。 当这些人培养出学习习惯，持续不断进取的时候，他们是不用担心失业的。 只要给他们自由发挥的空间，让他们在平静平淡中，专注于个人的专业能力提升，人的潜力就会迸发出来，创造出很大的价值。 据我个人的不完善观察，在北美有不到5%（肯定是不到10%）的精英，就靠着自己的持续学习和进取，在寂寞之中不断成长，然后带领其他人，应对不断而来的竞争和挑战。 虽然在经济上起起落落，因为经济周期就像自然周期，谁也阻挡不了，而大的因为人口导致的大的经济周期更是没有办法。 但是，只要有这个机制存在，人们在平和的环境氛围之下，不断地在专业上精进，整个社会就有生机和活力。 但是，奥巴马进行的国有化/政策，正在扼/杀这样的生机。 （待续）