主题：【周末股市观察】政府工作报告读后感 -- 陈经

2008年3月5日人大会议，温总理作了政府工作报告。这次不同的是，老温的工作总结是对上一个五年计划进行的，而非年度工作总结。这使我们看起来和往年感觉有了不同。

2003至2007年这五年，不夸张地说，可吹的东西实在是太多了。从数据上来说，增长幅度都是事先没人想象得到的。2007年和2002年末相比，有几个比较夸张的数据。财政收入从1.89万亿到5.13万亿，外汇储备从2864亿到1.52万亿美元，进出口贸易总额从6200亿到2.17万亿美元。这几个数据容易统计，很能说明问题。至于GDP具体数字，那是个胡扯的东西，没啥意义。还有许多大型的项目，如三峡、青藏铁路轻松完成，有全面铺开大干的态势。另外，从感觉上来说，科研实力明显壮大，全社会研发费用从1288亿增长到3664亿元，成果不断，我们对产业升级的信心明显增强。我们可以有信心地宣称，取得的成绩是前所未有的，而且是真实可信的，是爆发式、摧毁式的。这是我们研究中国经济问题的基本面。

这些成就，用正常经济增长理论是解释不了的。是中国经济质变引起量变，而不是景气循环周期顶点。为什么说是质变，因为是正反馈增长，越是增长越能增长。各个环节打通了，没有什么大考验了，越干越容易。要说有问题是不平衡，外贸挣太多外汇过头了，要转型，但不是什么过热通胀之类的周期性的东西。

这个道理，老温没有说清楚。列完成就以后，跟着就吹开了宏观调控。这个逻辑性是没有的，至少我没有见过有说服力的文章，说清楚到底宏观调控起了什么作用。老温拿大把钱去做一些扶贫或者制度建设之类的事，这个是好的，也可以吹一下。但宏观调控实在是不能令人信服。2008年又说是要增长8%，这个每年都超标很多，哪有这种宏观调控的？调房价，几年干不好，调股市，暴涨暴跌。实在不能算成功。这五年，主要还是各地方自然发展顺顺当当取得成就，还要和中央的调控作斗争。要真按调控目标干下来，成就会小得多。

所以，根据经验，不要对中央的2008年规划太认真了。表面搞紧缩很可怕，但搞着搞着，就会走样。这种规划本身就是反科学的，企图当大仙，计划经济年代的遗留痕迹，远不如经济基本面真实可信。

不过，现在有股市与房市，这两个老百姓非常关心的东西。以前中央胡乱规划也就罢了，现在，这些政策直接影响人们对资本市场的信心。老温对房地产还说得多些，我抄一下：

“抓紧建立住房保障体系。总的指导原则是：(1)坚持从我国人多地少的基本国情出发，建立科学、合理的住房建设和消费模式。大力发展省地节能环保型住宅，增加中小套型住房供给，引导居民适度消费。(2)坚持正确发挥政府和市场的作用，政府主要制定住房规划和政策，搞好土地合理供应、集约利用和管理，重点发展面向中低收入家庭的住房。高收入家庭的住房需求主要通过市场调节解决。(3)坚持加强对房地产市场的调控和监管，规范和维护市场秩序，促进房地产业持续稳定健康发展。今年要采取四项措施：一要健全廉租住房制度，加快廉租住房建设，增加房源供给，加强经济适用住房建设和管理，积极解决城市低收入群众住房困难。今年中央用于廉租住房制度建设的资金68亿元，比去年增加17亿元；地方各级政府都要增加这方面的投入。同时，要积极改善农民工居住条件。二要增加中低价位、中小套型普通商品住房供应，建立多渠道投融资机制，通过多种途径帮助中等收入家庭解决住房问题。合理调整城市土地供给结构，增加中小套型住房用地。三要综合运用税收、信贷、土地等手段，完善住房公积金制度，增加住房有效供给，抑制不合理需求，防止房价过快上涨。四要加强市场监管，严格房地产企业市场准入和退出条件。依法查处闲置囤积土地、房源和炒地炒房行为。同时，要加强农村住房建设规划和管理，切实解决农村困难群众住房安全问题。我们要坚定不移地推进住房改革和建设，让人民群众安居乐业。”

这个感觉气比较壮，说出了不少东西。前期房地产老调不好，老温明显是“毛了”，终于拿出了一些办法。这个问题只要不停建房子，最终也不难解决。这正好是中国的强项，我对此没有疑问。现在小年青被房子涨怕了，怕以后没房子住，没有必要。

关于股市，温总理就几句话，还是夹在金融里说的。

“加快金融体制改革，加强金融监管。继续深化银行业改革，重点推进中国农业银行股份制改革和国家开发银行改革。建立存款保险制度。加快农村金融改革，强化中国农业银行、中国农业发展银行和中国邮政储蓄银行为“三农”服务的功能，继续深化农村信用社改革，积极推进新型的农村金融机构发展。优化资本市场结构，促进股票市场稳定健康发展，着力提高上市公司质量，维护公开公平公正的市场秩序，建立创业板市场，加快发展债券市场，稳步发展期货市场。深化保险业改革，积极扩大农业保险的范围，做好政策性农业保险试点工作。依法严厉查处各种金融违法违规行为。切实防范和化解金融风险，维护金融稳定和安全。”

我们可以认为，老温对股市是没有啥深入了解的，所以也就不多说。我不主张对这几句话进行过分解读，他实际等于没有什么主见。所以，股市政策仍然是，下面各部门出于各种目标，多头决策，还有得乱的。

总的来说，我认为房地产市场是老温下决心大搞的，不要不当回事。但是股市就属于走一步看一步，没有一个明确的计划。可政策又是影响股市发展的最大因素。所以现在说啥的都有，确实看不清楚。唯一可以确定的就是，不确定性。所以，资金往确定性高的股跑，或者就干脆瞎炒。

• 【原创】【2008-3-11】实盘操作记录及投资日记！