主题：【2008-06-09】二期格子价值组20万元实盘第13周汇报！ -- nettman
家园 【2008-06-09】二期格子价值组20万元实盘第13周汇报！ 【基本面中线实盘投资组合】
投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”。
选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。
选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。
操作策略：在严格的操作纪律下进行合理的资金管理，以尽可能降低操作风险。
操作方式：首先建立一个股票基本仓位，基本仓的股票坚定持有，上涨到超过估值水平时开始减持，下跌时买回；然后针对市场情况设置机动仓，机动仓的股票高抛低吸做小波段以降低持股成本，提高安全边际；持有的股票在基本面发生负面变化时全部卖出。
【本周操作】（本周未进行买入卖出操作）
“潍柴动力”买入操作：无
“潍柴动力”卖出操作：无
“莱钢股份”买入操作：无
“莱钢股份”卖出操作：无
【帐户持仓情况】
起始日期：2008年3月10日
起始金额：￥200,000.00元
持有现金：￥1,419.44元
证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量
莱钢股份 10800 10800 16.008 -18122.40 -10.48 154764.00 14.33 0 0
潍柴动力 400 400 64.223 -2529.20 -9.85 23160.00 57.90 0 0
【后市判断】
本周除周一小幅反弹外，其余四个交易日都缩量遮挡下跌；本周所有交易日里两市成交都没有超过1000亿（周五只成交了600多亿，创了07年以来成交量的新低），显示多空双方都没有什么操作的兴趣了，市场都等待政策方面出台相应的政策以进行方向的选择！
在本周严重缩量，等待大盘方向性选择的情况下，中国人民银行决定上调存款准备金率1个百分点，看来下周大盘只能在受到这则消息比较大负面影响的银行、地产股的带领下向下破位了。破位后的支撑点大概要等到市场成交量缩小到投融资功能都完全失效一段时间才能够出现！
不过目前两市平均PE都到了20多倍，对于中国这个仍然持续增长的发展中经济体而言，目前的股价水平是不高的，所以只要持有的是优质股票，长期投资的风险并不大（起码比投资美国的金融股风险小得多得多了）！
【“潍柴动力”和“莱钢股份”的相关情况研究】
从公司经营角度看，两家公司仍然能够在2、3年时间内保持持续增长。从估值水平看，目前两家公司的PE都比较低，经过继续发展，08年预期的PE应该都在10倍甚至更低的水平了。但是由于大势不好，两只股票仍然有继续缩量下跌的可能，但是由于目前估值仍然严重低估，所以只能是笑看暴跌了，不过优质股票只输时间不输钱，没有什么需要过于担心的！
【转载文章及简评】
下面这几个信息利空因素很强：
08年最大规模IPO闪电过会 中建股份料6月中下旬登陆A股、尚福林:灾企融资将开辟"绿色通道"
晕死，这两个信息圈钱的意味太明显了，难道赌场老板就不怕赌徒都跑光了？
【下周操作计划】
未达到以下买入卖出条件则不进行操作！
“000338-潍柴动力”买入操作：无
“000338-潍柴动力”卖出操作：
￥66.88卖出100股，￥69.88卖出100股，￥72.88卖出100股，￥75.88卖出100股
“600102-莱钢股份”买入操作：
￥14.00买入100股（余下的资金就只能这么买100股了。由于前期判断大盘又出现了失误，导致目前处于满仓状态，所以在操作上比较被动！）
“600102-莱钢股份”卖出操作：
￥15.98卖出300股，￥16.48卖出300股，￥16.98卖出300股，￥17.48卖出300股，￥17.98卖出300股，￥18.48卖出300股，￥18.98卖出300股，￥19.48卖出300股，￥19.98卖出300股，￥20.48卖出500股，￥20.98卖出500股，￥21.48卖出500股，￥21.98卖出500股，￥22.48卖出500股，￥22.98卖出500股，￥23.48卖出500股，￥23.98卖出900股，￥24.48卖出1000股，￥24.98卖出1000股，￥25.48卖出1000股，￥25.98卖出1000股。
在基本面没有发生大的变化时，基本的买入卖出操作不会做大的改变；如果能够按照计划卖出股票，将在股票下跌6%到11%或更多的时候计划买回股票（低位时买回的差价将会相对比较小，高位时则买回的差价将会比较大）。
家园 【2008-6-12】实盘操作记录及投资日记！ “000338-潍柴动力”买入操作：无
“000338-潍柴动力”卖出操作：无
“600102-莱钢股份”买入操作：无
“600102-莱钢股份”卖出操作：无
今日实盘持股状态（资金余额：￥27.05元）：
证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量
莱钢股份 10900 10900 15.989 -33779.10 -19.38 140501.00 12.89 0 0
潍柴动力 400 400 64.223 -6717.20 -26.15 18972.00 47.43 0 0
【2008-6-13】计划进行的操作：
“000338-潍柴动力”买入操作：无
“000338-潍柴动力”卖出操作：无
“600102-莱钢股份”买入操作：无
“600102-莱钢股份”卖出操作：无
【收盘后记及后市判断】
今天大盘继续下跌，成交量较昨天有所放大，但是仍然处于低位；今天权重股仍然全力做空（沪市第一权重中国石油贡献了15点的跌幅），大盘很简单的就跌破了前期所谓的政策底，这样看来，所谓的政策底只是管理层帮助机构拉高出货的一个借口而已；按照最简单的计算，跌破所谓的政策底后起码还要跌10%才能够杀出散户的恐慌盘（当然，这些天杀出来的恐慌割肉盘已经不少了，但是仍然不能够满足机构们的拿带血的低价筹码的要求——人总是贪婪的，涌金的大佬贪太多自杀了，当然贪婪的人仍然是前赴后继），大盘可能需要到2700点左右才能够见底，再多杀点到2500也不是不可能（即使跌到2500，也就10%多点的跌幅了，没有什么可怕的了），持股的持币的河友们慢慢看戏吧，反正机构们也玩得差不多了！
明天礼拜五，又是13号，想涨估计很难的，只希望不要跌太多；黑色星期五，想起来都有点怕，只能是继续满仓笑（苦笑）看暴跌了！
【“潍柴动力”和“莱钢股份”的相关情况研究】
股票涨起来大家就乐观得不得了，股票跌下去呢好象世界末日就要到了；有河友说什么中国经济要衰退了（因为美国经济衰退了，当然中国经济也应该衰退，出现金融危机也是很有可能的）！具体到个股上，机械行业（比如“000338-潍柴动力”）会由于需求不足很快衰退（呵呵，以后大家都搞小农经济好了，没有必要将产品搬来搬去了）；基础类的钢铁产品（比如“600102-莱钢股份”）也会由于原材料涨价（铁矿石涨了、焦碳也涨了），钢材没有人买得起了（这位河友只看到国内钢材价格5千多人民币1吨，没有看到国外已经1千多美圆1吨了），钢铁厂很多都要关门了；不过呢，如果这样想，人总是希望追求更好生活的（房子住好点、大点；出门有时候自己的车方便点），如果人没有什么追求，社会就不要发展了，大家可以住土坯房，使用11路出行好了！
家园 其实出现现在的情况是正常的了。 这个市场，从6000到3000的时候，自己想一下，有没有出现过真正有效的恐慌？有没有真正的把割肉盘搞出来过？
如果没有足够的割肉盘，那么又如何要求股市能够上行呢？再加上汶川地震，呵呵，自然灾害是真实存在的，难道还能要求全国人民把股市一直撑下去么？
上次到3000的时候，大家都盼着印花税下调，大家都死捂着不放，呵呵，所以这个上行空间就可想而知了。
而这一次，看起来真正的恐慌和过度反应真是要来了，包括对经济预期的过分悲观，包括对具体行业的极度看空。如果这样的话，看看这些日子成交量何时放大，真正多来几个放量下跌的日子，底部也就不远了。
话说回来，这些结论都比较事后，因为虽然事前我想到，可是不敢照着去做，万一踏空呢？不过从事后的角度看的话，即使遇到恐慌性下跌，那么最重要的是在恐慌中能看到后面的希望。
本来能在股市活下来的人就不多，而现在，就是划分能活下来的人和死掉人的关键时间快到了。
悲观的讲，也许这个时间会很长，谁知道现在是04年1月还是05年11月呢？只不过大多数人会在05年11月之前死掉，既然形势已经崩坏如此，那么何妨再坚持一下？至少比自己先死的人越多，活下来的希望越大。
家园 目前管理层仍然认为股市是圈钱场所！ 没有人能够做价值投资，所以股市就只能暴涨暴跌了！
家园 我以前就发文质疑过的 现在的中国A股市场，作为基金和机构，有价值投资的可能性么？其实我的结论是没有的。
虽然有个说法看起来很不错，随着股市容量的扩大，机构市值比重的扩大，作为价值投资，即使在现在的市场下，也可以进行价值投资，呵呵。
不过我倒是认为，股市容量扩大，这个增量资金是从何而来？还不是场外资金进来的么？这样还不是击鼓传花么？
不过作为小散，我认为咱们还是能挺的住的，而且可以一直挺下去。
我始终坚信，无论官办经济也要，市场经济，独裁社会，民主社会，无论投资还是投机。这些东西最终都要受到经济规律的制约的，呵呵。
不管说中国的股市是如何受到政策影响也好，是如何的投机也好，我深信最终他的走势还是会和经济同步的。
家园 现在已经有越来越多的股票有投资价值了！ 分红率超过银行定期利息的也有一些了；股价远低于企业重构成本的也越来越多了；这些都是价值投资的体现！
其实关键在于管理层对于资本市场的认识，由于国内官僚体制的问题，人才无法施展其才华；庸才、奴才、蠢才、内奸占据高位，实在是让人痛心的事情！
家园 这也是小资金价值投资的依据所在啊，呵呵 小资金可以不考虑击鼓传花的效应，可以不考虑自己的行为对市场的影响，但是大资金恐怕没法这么做。
想想占40%的机构居然指望着自己不是击鼓传花的最后一个，就足够毛骨悚然的了～～～～
可惜没钱了啊，不然现在正是该进去的时候，呵呵
家园 看现在这个样子，如果周末消息面真空，下周还有得跌！ 一定要跌到大部分散户都崩溃，低位筹码都到了机构手里，管理层才会配合出利好消息——估计时间也不太长了！
基金搞趋势都是也是为了多挣钱，只能说原来的制度定得有问题！
家园 其实我们总说要机构搞价值投资，呵呵 但是反过来看，最成熟最牛叉的美国股市，占主导地位的资金量，搞价值投资的有几个？？
我倒是一向认为，价值投资那还真是小众才能玩的，首先巴菲特的资金量在美国比起几个大鳄鱼来说一点不显眼，其次就是老巴，也并不是总是按照自己所宣扬的理念来做的。
反而是，嘿嘿，人家美国佬，大部分牛人，人家玩得兴起，反而都是搞高杠杆率的东西来happy，话说回来也是，本来趋势投资就是比谁钱多，比谁聪明，人家的大机构财大气粗，又网罗了最优秀的精英，干嘛还跟你一块玩价值投资？
可是人家投机了上百年，现在人家搞成了全民投资的场所，搞成了最好的再分配途径，嘿嘿。
所以说我倒是觉得，不是说趋势投资不行，本来人家机构喜欢玩什么国家就不应该管的太多的。
但是主要问题在于，管理层对于股市，以至于债市，以至于今后可能出现的各种金融衍生品市场，对于这些东西的观念是什么？是圈钱的地方，还是用来解决问题的地方，还是增加“财产性收入”的地方？
不管是市场也好，赌场也好，要不要制定周密的规则而且来严格的执行？
现在股市存在各种严重的漏洞，而且即使现有的规则，也可以不执行，那么这个市场到底是搞价值还是趋势，有什么关系呢？现在的崩坏情况，和价值还是趋势有什么什么关系呢？
所以就我看来，虽然说从最根本的角度来看，即使我们的A股市场，依然无法逃脱经济规律的束缚，那么只要中国经济依然告诉增长，作为小资金投资A股是不会有错的。
但是以目前的各种因素对股市价值扭曲的力度之大，程度至深来看，投资A股，那还真不是一般的耐心可以搞定的，呵呵。
家园 无所谓了,反正都是闲钱 跌吧,刚好少花点时间宅股市上
家园 是的，炒股票只是生活中的一部分而已，不要太浪费精神！
家园 上花！ 今天这一段，颇有彼得.林奇的风采！
顺便纪念第一次给乃大回复。
家园 花n兄，现在已经7连阴，今天再暴跌，那造成的恐慌就大了 家园 【回花】按照搏弈论的观点，恐慌盘不杀出来，行情是很难好起来的！ 这是中国资本市场的负回报特点决定了，木办法的事情！
不过，机构也等不了太长时间，毕竟机构每年都是有相应利润指标的！