主题：【原创】梦幻泡影之十三 世界金融改序 -- 井底望天

二十五

当中国政府不再仅仅用在商言商的小家子眼光，看待自己手上这一大堆外汇美元储备的话，对外汇储备的利用，立即就会变成柳暗花明又一村的境界。

在中国的国家发展战略中，有几个地方可以利用现在美国和欧洲洪水滔天的时候，撑住竹筏去打捞浮财。一个是基础工业中的设备，像前文提到的精密机床等（现在甘肃和辽宁的企业已经开始干了）那些可以对中国整体工业水平和工艺能力提高的技术，中国政府应该在外汇储备里拿出5000亿基金出来，支持中国企业的操作。

二是中国国防工业，可以趁欧洲，都面临大萧条的时候，以适当的方式，购买对中国军事技术发展有益的技术。估计在这个非常时期，欧洲的政府一定会睁一只眼闭一只眼，让其公司绕过欧盟对中国的军事禁运，而赚快钱。

第三是大规模收购欧洲的新能源公司和节能技术，趁现在生产萎缩的机会，将节能率推上去。

第四是等能源价格在今年底和明年中这个阶段继续走低的时候，增加中国的能源储备。

第五是在在中国邻近的国家和地区，尤其是西亚的哈萨克斯坦，南亚的巴基斯坦，开始做好美军撤退的准备。和东南亚的缅甸，老挝和柬埔寨，开始加大投资。在这些国家里，开始逐渐建立起统一的市场，和以人民币为主体的经济圈。

第六是在非洲，继续加强能源工业，原材料工业和粮食工业的建设，同时在基建工程中，使当地的非洲人民可以享受到经济发展的好处。逐渐把这一双边互利的贸易，转化为用人民币进行，从而形成一个中国经济的外伸基地，进行一个有利的自身循环。

从这个大局着眼，那么中国的国家主权基金中投公司的运作，从根本上来说，就是错误的。把这个国家的主权基金，当作一个对冲基金来运作，根本就是一个目光短浅的作为，更不要说这个对冲基金的运作，让笔者看起来，几乎是一个幼儿园的基金经理的操作水平。

从笔者对各种不同的国际贸易结算方式，得出的结论就是用中国的人民币本币来结算，对中国最为有利。在贸易顺差的时候，可以增加中国对对方货币资本的持有量，但就不会为自己的经济带来过剩货币的通胀压力。而在逆差的时候，只是让对方国家增加在中国经济中的人民币资本持有量，如果这个量控制在一个适当的范围内，不牵涉到国家安全的重要领域，如军工，通讯，媒体等等，就是把其他国家的利益和中国的稳定和繁荣，绑在了一起（象不象美国的绑架方法？），而带给中国自身国家利益的好处。

从以上的分析可以看出，如果中国要想保持贸易作为经济增长的一个引擎，而又想减轻贸易顺差带来的货币总量增加，一个主要的变更就是，在中国的对外贸易结算中，利用人民币本币结算。如果中国用人民币至少作出口结算的话，在世界对毫无节制的美元发行，和胡作非为的美元为基础的国际金融体系失去了信心的情况下，就可以达到人民币在美元衰落，和欧元仍然疲软的情况下，为新的世界金融体系次序，建立一个比较合理的结构。

二十六

中国可以采取的步骤是，首先在和中国贸易比较稳固，而又受到当前系统排斥的国家，如伊朗，苏丹，和缅甸等等，启用人民币结算。第二步，就是在非洲的投资和外援，开始用人民币。第三步，就是和欧洲。俄罗斯，和日本等地，开始互相运用对方的货币，进行进口交易，但用自己的货币进行出口交易。

在这个过程中，中投公司的作用，自然是要为这个人民币贸易体系提供一个境外的影子中央银行的作用。当中国的投资和外援是以人民币结算的话，而非洲国家需要美元去美国进行产品购买的话，中投在非洲成立的中非银行，就可以为其作美元兑换。一旦中国牢牢的把人民币兑换抓紧在自己手里的话，就可以为这个新的国际贸易货币成长，提高一个良好的生长环境。

而通过中国和将来的海湾货币（以沙特阿拉伯领军）之间的兑换安排，和俄罗斯卢布，欧元，日元等都形成关系，以中国的军事实力，政治影响力，和外交覆盖力为后盾，以中国的经济实力，和中国政府在理财上建立起的国际信用为信心，人民币作为国际贸易中的一个主要货币的地位，并不是很难做到的。

当然并不是说，中国的外汇基金里，完全拒绝做投资或投机性的逐利活动。这里要考虑的是否可以有香港的金管局牵头，将外汇基金里的一部分，比如说10-20%，即2千亿-4千亿美元，加上香港的1千亿美元，由香港政府，仿效新加坡淡马锡基金的方式，出去做商业性的投资。而中国政府无需对此进行日常的细节管理。

这里笔者就顺便提一下香港应该进行的金融改革问题。其中头一个就是香港应该考虑逐渐和美元脱钩，而转而和人民币挂钩，开始利用中国中央银行的实力，即一个国家的金融实力，来保障香港的金融稳定和经济安全。

然后香港经济角色的定位，就是中国三大金融中心（另外两个是上海和天津）之一，以服务于以泛珠江三角洲的中国的9省2区1市（广东，广西，湖南，福建，江西，云南，贵州，四川，海南9省，香港，澳门2区，和重庆1市），并加上加入中国经济圈的东南亚数国。把港币和澳币直接和人民币挂钩，可以简化该区域的金融体系和货币体系的流通成本。而香港的稳定基金，可以逐渐由中国中央银行提供，划出一定份额给香港金管局处理，维护该地区的金融稳定。

而在市场构成方面，除了考虑上海对长三角的经济提供金融服务，和天津对环渤海的经济提供金融服务，在各种大宗商品市场，期货市场等等，都可以考虑不同的分割，比如伦敦，纽约和芝加哥类似的分工，以避免恶性竞争。

在没有建立起一个有效的人民币国际贸易结算体系，和一个健全的以人民币和港币为主体，而不是美元为主体的资本市场，中国是不宜进行香港和内地的直通车安排，和对国际资本账户的开放。人民币对一篮子货币的浮动额可以适当调整，但就不宜完全放开，只有当世界贸易和金融中的人民币流通量，达到一个比较合适的水平，中国中央银行对人民币的干涉，就必须保持经常性的力度。