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主题:金融危机-原理、希望和结局 -- 万兹

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  • 家园 金融危机-原理、希望和结局

      我的意中人是个盖世英雄,有一天他会踩着七色的云彩来娶我,我猜中了前头,可是我猜不着这结局……--《大话西游》美国版

      分析战略问题,首要的是哲学思考能力,而不是超级计算机。

      分析此次金融危机,可以说各种结局都有人主张,我想还是从原理上着手,或许能对后面的分析提供一些助益。

      在银行产生以前,谈不上金融。金钱是实业的血液,银行产生以前的实业就象一块没有血管的肉。一个地方的血液要到另外一个地方很不容易,容易出现局部缺血局部充血,所以银行就出现了,相当于一套循环系统,让血流畅通。银行的供血主动权在银行,让实体公司们很不高兴,于是在银行旁边又建立一套循环系统管证券交易,以便让机体自己决定血往哪里送,理论上那些能力强的公司才能得到供血。为了规避投资风险,又在“场外”建立场外循环系统,经营证券衍生品。简单地说,银行、证券、衍生三个互联循环系统和一堆实业公司组成了现代经济体系。证券及衍生品实际上是“影子银行”,受投资者预期影响很大。

      所有循环系统和实体公司,实行的都是“有限责任”制度。就是说盈利了全部归自己,亏损了则亏得有限,只赔一部分不用全赔,在金融上这就体现为“杠杆”。这个制度,让所有人都“积极进取”,也暗藏着巨大的隐患。

      实业公司盈利,有利润边际效应递减的规律,大家又都“积极进取”,所以社会利润逐渐降低,就是所谓生产过剩。生产一过剩,产生小危机,大家就不投资实业,改投资股票等,生产过剩就得到缓解,小危机过去,又可以持续一段时间,股票涨得吓人又有小危机,大家就投资衍生品,股票价格又可以歇一歇,然后再上升。到衍生品也产生危机的时候,大家已经把“生产过剩”完全忘记了,认为根本不存在生产过剩,只是金融上出了问题,而且,既然以前的危机都是小危机,那么这次也一定是小危机。但是,实际上,这一切的基础正是生产过剩。只不过,银行家用一些金融技巧制造需求陷阱,或称需求泡沫,延缓了生产过剩危机的爆发而已。金融其实就是一种需求能力,代表社会的欲望。

      所谓全球化产业转移,本质上就是生产过剩然后转移过剩生产能力的过程。只不过一段时间以后本国反而产业空心化了。生产过剩造成的产业全球化和金融衍生品一起,形成了今天的经济现状。

      “有限责任”的内在缺陷是,如果亏损的人比较多,就会有很多债务没有人还,形成债务空洞,实际上债务是社会化了。有限责任或杠杆规避了个人风险而增加了社会风险。

      债务空洞倾向于发生链式反应传递到所有经济系统。如果初始空洞小,可以斩断反应链,然后用另外一个泡沫填补这个空洞,并让整个需求泡沫继续膨胀下去。用上面的理论去理解过去的金融危机,可能会有帮助。

      到这里以后由于哲学观念的不同,不同的人对这样的经济系统有了截然相反的预期。直线式思维认为膨胀过程中间或有停顿反复,但总趋势是可以继续下去的。阴阳互动的易学思维则认为膨胀过程不可能永远继续下去,泡沫“总破灭”只是时间问题。

      直线式思维有两个心理支撑。一、认为西方式科学技术会永远发展下去,没有结束的时候,所以生产花样总可以翻新,生产过剩总可以不断解决。二、认为不小心造成的需求空洞即使初始空洞很大来不急造泡沫填补,也可以无限量人为注资来填补,只要操作得当就可以让泡沫永远膨胀下去。

      易学思维则反对直线式思维。一、西方式科学技术的爆发式发展会有停止的时候,以后虽然会发展但只是个别的发展而已,对资本主义的生产方式不再有支撑作用。二、人不是机器,人的心理不能用直线来衡量,否则只能是猜中了前头而猜不中结局。无限量注资是一个共产主义理想,在现在的美国是不现实的。即使可以,也立即会引发人心联想,谁都会去借钱,反正亏了也不怕,有政府兜着。这样杠杆会瞬间作用,通缩会立即变成通胀。所以哪个政府都不敢宣布无限量注资。那么注资少了,大家都等着下一个更大空洞出现,都不投资;注资多了,大家立即都去借贷,基础货币哪里来得及收回来。整个经济会乱作一团。

      现在信息化已经达到一定程度,可以说信息化来自于资本主义,而似乎会成为资本主义的掘墓人。针对金融危机的任何政策,在信息化时代都显得无能为力。

      就通胀抢穷人,革命抢富人,战争抢外国人三条路来说,前两条路在信息化面前都效果有限。

      采用通胀政策,肯定并不想把自己也胀死,但这一策略一旦为人所知,资金会立即在鼠标上一点就逃跑,本国货币就会崩溃,抢穷人没抢成可能先让自己死得很难看。革命抢富人,也是鼠标一点就逃了。所以只有第三条道路还可以走一段,但也是死路。

      这样看来,美国救市也就是意思意思,无限量注资恐怕指望不上,暂时维持通缩状态看第三条路的效果。

      抢谁好呢?中国承担美国的廉价日用品供应,没有必要抢中国。中国目前自保有余,抢别人还得等等,暂时中立吧。欧洲和俄国,就这两个胖子了。当然不能直接抢,降低能源价格挤压俄国,挑起颜色革命,中亚战争,挑起欧洲内乱,从天然气入手挑起俄欧冲突。理想情况是扶持德国的希特勒第二,发动欧洲战争,然后希望重复二战过程。这只是一个希望而已。

      要紧的是,即使有了欧洲战争,美国的巨大金融空洞仍然存在,证券化水平越高,实业方面损失就越大,欧元带着惨痛的投资失败记忆不会往美国跑,带着这样的金融和实业空洞美国支持不了多久,只有军火商和特定工业得利,所以美国必然出现不均衡,这决定了美国的结局--分裂。而美元在美国分裂以后还可能存在下去。

      丢车保帅。被动或主动分裂达到赖账的效果。

      无论通胀与否,美国都会分裂。只从经济角度分析,是会通胀,美元崩溃,这样美国分裂得更惨。考虑军事,可以丢车保帅,不太通胀,分裂得圆满一些。美国分裂对美国人民来说不一定是坏事,希望一些读者不要着急。

      另,看了一些网友列出的数据以后,发现1929年开始的美国大萧条不算很严重。跟这次比起来要好多了。我相信宋鸿兵说的,目前企业债危机还没来就要来了,后面还有利率掉期的危机,会造成成10倍增长的越来越大的金融空洞。

      西西河就象是中国的民间智库,应该是各种不同意见都提出来,互相取长补短,不断进步。


    本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)
    • 家园 中国在古典时代也是天下第一的庞然大物。那一次大动乱不是因

      为财政破产。

    • 家园 随便拉几个国家都能说出很多分裂的可能,比美国危险多了

      比如俄国:尖锐的民族矛盾,车臣分裂问题,石油价格暴跌之后经济肯定大滑坡,搞不好就回到90年代焦头烂额的烂滩子去了,

      英国:这几年就是靠金融吃饭,现在金融风暴一来,日子肯定不好过,苏格兰人一直在闹独立...

      西班牙:巴斯克分裂主义一直在放炸弹...

      同样的道理:天朝也危险:藏毒,僵独,台毒..几千万民工失业

      说句实在的:这十几年一直在鼓噪的中国崩溃论都比您这个美国分裂论有说服力

    • 家园 前面说

      得蛮好的,很闪光.中间开始俺就跟不上了,呵呵,思路呀...

      到最后,完全体会不了楼主的哲学了.各有所长全场补短哈.楼主前面很有闪光点的说.所以要花之.

    • 家园 分裂的过程能不能讲讲清楚?

      有点虎头蛇尾,最后推导出会分裂?

      • 家园 好,有时间蒸个穿越文出来。呵呵。
      • 家园 以史为鉴,参考美国唯一的一次分裂危机和结局

        在上次大萧条的情况下,有下述情况,就是没有人提出分家:

        政治影响 如此大规模的社会混乱必然产生深刻的政治影响。即便是资源丰富、有着政治稳定这一传统的美国,在这些年里也充满了不可思议的思想和骚动:由无家可归的退伍军人组成的补助金大军;专家政治——赞成专家治国的反资本主义运动;发展成农业上的静坐罢工的农场假日;主张重新分配收入的各种建议,其中包括要求丰厚养老金的《汤森计划》;路易斯安那州参议员休伊·朗的"分享财富"运动,等等。政治动乱的另一表现是富兰克林·罗斯福在1932年的选举中取得了彻底胜利。随即而来的"新政"起了政治上不满情绪的安全阀的作用,从而有效地使种种极端主义运动归于无效。

    • 家园 美国这次就是减减肥,科技和军事实力的筋骨丝毫无损,分裂?

      开玩笑吧.

      29年大萧条的时候很多美国人连锅都揭不开,那时候都没分裂.现在?

    • 家园 “美国分裂”怎么解决美国的问题?

      怎么分裂?南北?东西?N大块?M小块?

      分裂了,债务肯定都赖了,但由此带来的生产和流通环节的重组不可能顺利,必定元气大伤,对於大资本来说得不偿失。

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