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主题：【原创】回陈经关于外汇保证金的交易风险 -- JACK船长
家园 【原创】回陈经关于外汇保证金的交易风险 保证金交易顾名思义就是动用少量的钱加杠杆去博取较大的收益。在期货、期权和外汇交易里都采用这种方式。它的特点是判断并操作正确的时候，时间短，收益巨大；同样，如果判断错误或者操作不灵活，也会亏损很快甚至暴仓。
但从交易的本质讲，与非保证金交易没什么不同，赢利与否，都跟你的判断和操作紧密关联。一提保证金交易就认为比实盘交易风险大的观点，主要体现在对交易观的认知的差异。
先说说对投入和产出的认知差别：
抽空看了陈经一年的操作，20万资金，一年时间，亏损30%，也就是6万RMB（近1万美元），同期大盘下跌46%，那么这个结果算胜呢？还是败呢？我不知道各位河友是怎么看的？这里涉及到两个问题，一个是投入的总资金量的风险，另一个是占总资金亏损比例把握的风险。
先说第一个，各位河友用来投资投机的资金，绝大多数人肯定是靠打工或做生意赚来的辛苦钱。你投入的资金总量就决定了这笔钱要冒极大的风险，风险是多大甚至在你入场的时候无法预料，假如你在48元买的中石油，在30美元买的花旗银行。。。。20万资金买入持有到现在会如何？投入的资金多，只是个人的主观感觉有可能带来相应比例的回报，而实质是只要你进入这个充满风险的市场，由于各种原因导致你只要踩到一颗地雷，你就会损失惨重甚至暴仓。经历过A股2001年后的5年熊市的XDJM们，应该还记忆犹新吧？总资金缩水严重，且消耗了5年的时光，资金和时间的成本怎么核算？一个人的投资生涯有几个5年？
陈经的20万损失了6万，还是在你努力学习和精心操作的情况下，再过一年，是能打回20万呢？还是损失比6万还多？我想，现在连陈经自己也不知道，如果我问陈经“你能控制风险吗？你能确切告诉我亏损控制在20%？30？还是40%？”，呵呵，我知道陈大也无法肯定。那么，我们索性承认这个现实，你拿出来准备投资或投机的钱，就是有心理准备，有可能全部损失掉的！有可能暴仓的！！只有把这个心理问题解决了，把用于生活的和用于投资投机的资金分开，考虑好你能承受的最大资金损失程度，你才能走进交易的原本世界里！考虑投资投机的规模，不光要考虑你有多少钱可以用，最重要的是确定你最多能赔多少钱！！
第二个问题，在第一个问题搞明白的情况下，这个问题就简单了。一种方法是陈经投入20万，努力把亏损风险控制在30%（6万或1万美金）之内，而且要保证说到能做到；另一种方法是陈经最多能承受6万（1万美金）的亏损，把14万交给老婆去存款买国债买LV买化妆品享受生活，陈经自己拿6万（1万美金）去做期货期权外汇保证金等带杠杆的交易，冒风险博取短周期的高收益。陈大你会怎么选择？
外汇保证金一个标准手，比如英磅兑美元，占用的保证金是1000多美金，1点盈亏10美元。假如你有1万美金，开仓一个标准手，只用了约10%的资金，对于一个后退只有300点左右，上升3000点空间的机会来讲，1手单的赢利可能就是3000X10=3万美金，而你可能的最大亏损只有300X10=3000美金，输一次你至少还有两次机会。如果是学习阶段，开个2000美元的小帐户，做MINI手，一手的保证金只要100多美元，1点盈亏是1美元。
一般外汇经纪商给的杠杆是50倍，100倍和200倍三种，可以自己设定使用的杠杆倍数。偶常用的杠杆是200倍的，对于初学者可选50倍以降低风险。
今天先说这么多，有空再续。。。。
注：不好意思，这里拿陈经举例，开个玩笑，莫见怪
。偶对陈大的文章篇篇拜读，还是非常敬重滴，幸会幸会！ 鲜花送上！
家园 船长用的是哪个公司的？forex好吗？ 它的mini账户只用200的杠杆。
家园 用的FXCM公司的. 偶觉得这个平台很好用.
家园 船长 介绍一下这个平台好吗?出,入金方便吗?我最近想换个平台.
- 复 船长
家园 这个平台,偶用了很多年了. 很多人喜欢固定点差的,还有人跟我说他开户的公司没有点差.
我觉得首先想明白你来外汇市场做什么来的?
所谓固定点差,在行情小的时候每家公司都差不多,行情大的时候,可以讲没有任何公司还能一直保证给你固定点差.偶的几个好友交易员,是外汇做市商,在行情大幅波动的时候,他们明确告诉我,他们自己本身也要回避风险,所以点差加大是必然的,但时间一般很短暂.
所以,平台的作用是,下单成交是否方便,关键是要保证你成交,不管在赢利还是亏损砍仓时,速度和成交是偶最看重的.FXCM的这一点,让偶比较满意.
有人总喜欢抓住某个公司的滑点问题,偶觉得这是交易方法的问题,跟你设置的止赢止损位有关.突发事件,任何市场都会有跳空的情况.外汇中的滑点也很正常.趋势看对了,一般有突发事件也是顺应你那个趋势的.判断反了,有没有跳空都一样要砍仓.
FXCM公司,偶用了快8年了,提款无数次,一直很顺利快捷.
如果还想问开户的问题,可站内信.
家园 写得好 要慢慢多体会一下
家园 这东西，利润高，但是风险也大 船长，这个10倍的利润的确是有可能。但是我觉得里面的风险还是太高，尤其是对外汇保证金交易不是那么熟悉的初来者，基本上可以说是100%的风险。
从理论上说，外汇保证金交易有可能在一夜之间达到200甚至500点的波动，但随之而来的反抽规模也是相当地大。
小弟就曾经到过这种情况，比如头天晚上1.2000买入磅美，止损定为1.9950。睡觉的时候水位达到1.2050，小弟以为安全，不料一夜起来，磅美水位达到1.2100，小弟的仓位却因为被扫到了止损，已经被平仓了。
举这个例子的意思，并不是讨论技术方面的问题，而是想表达个人对于外汇保证金交易中所蕴含风险的看法——那与股票交易中的风险压根就不是一个数量级的。
河友们如果买房作为投资，哪怕亏损了，至少也有个房子摆在那里；如果买股票的话，亏损了也还有股票在手，可以期待下一轮牛市中解套；可如果是外汇保证金交易的亏损，那就真的是两手空空，比去澳门还不如——去澳门至少还玩了一圈呢。
国内有些银行，比如民生，以前是开放了外汇保证金交易的。30倍杠杆率，10点左右的点差。去年却被央行接连叫停。论其原因，一方面是因为觉得银行在交易中获得的收益和所承担的风险不匹配；另一方面，也是因为统计参与这种交易的客户，两年下来亏损的比例达到了80~90%，也造成了不好的社会影响。
我赞同船长对于风险的看法，在这里只是想再提醒一下河友，由于杠杆的存在，这东西的风险比股票大很多（随之而来的才是收益也要高很多）。如果要参与，必须非常非常严肃地对待自己的本金，最好不要抱着博一把的心态来做，否则会把自己暴露在风险当中而不自知，亏损也就已经到门口了。
家园 一些提示 一听有十倍的收益，很多河友都被吸引过来了。追求利润是人的本性，为此红了眼睛是正常的。不过陈经的风险提示非常重要。我的建议：
1。河友们如果在这上赚了钱大概不会分一半给船长。因此，如果你不幸亏损了，甚至血本无归，不要怪到船长头上。
2。想怎么赚钱之前，先想想怎么控制风险。根据你所能承受的风险，倒推回去，确定你的投资策略和你可以使用的杠杆倍数。船长以50倍为例，他有能力和信心控制风险，正确使用50倍甚至更高倍数的杠杆。而河友们里的新手，你的风险承受能力如果不高的话，你所能使用的杠杆很可能要远远低于这个倍数。船长的这篇帖子讲得非常详细,一定要仔细读明白了再下手放钱进去。
3。船长和喜欢看两位河友指出陈经对 FOREX Margin Trading 的理解不正确。我是外行，在我看来不管正确不正确，陈经的“基于高胜率的多次尝试”的策略也算一种保守的策略，属于外行的笨办法。当然用这种办法你的收益不可能达到10倍。但我觉得就算两个月收益50% 也算是暴利了。还是那句话，根据你的风险承受能力制定你的策略。
希望大家都有好的收益。
家园 明白你的意思了，是基于高胜率的多次尝试 股市里也有这种分析，仓位控制等等。
如果炒汇时把资金分成多份，多次试高成功率的操作，那么长期下来，就会有较好的收益。而不是一次全拼上去挣它个10倍。那么你这次的10倍机会，应该是此类机会中的一个，不能使本金翻10倍。我想河友们看了是清楚多了。
我觉得股市与炒汇或者其它期货操作最根本的不同是，期货是零和博弈，高手挣低手的钱。而股市除了分红以外，还存在着资金池一起造浮盈全都获益的状态，这个状态虽然不是经常出现，但长期等待总会到达。至少对于成长期的股市，这个假设是成立的，A股大家都对此有信心。美股日股可能不行了。在股市里，至少可以不与人斗，而是等待未来。
而对期货而言，就完全是人与人的斗争，没有未来。无论是什么策略，都是因为好过别人的策略才挣的。从哲学上来说，你应该向大家证明，为什么你的策略比其它对手的策略高明，是因为有人做空英镑，还是有大量新手随意开仓送菜。在期货市场一个大趋势发展之前，往往有一段扫灭“聪明人”的阶段，例如石油跌下100以后，大趋势是要向破40发展，但这之前反而涨回120了一次，消灭了过早投入的空头，然后才跌下40。据说这叫“清场”。美股也是如此，要大跌，2008年初反而涨了一段，消灭了不少做空的。
我也是不懂，光是听说，就是提示一下，这是一个零和博弈，没有简单致胜的办法。飞人看空美股，非常厉害，显示出来的水平很高。但这不够，这不是看趋势的问题，还需要与人斗的思想。
