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主题：慢牛是幻想 -- redapp
家园 慢牛是幻想 慢牛是不可能，像这种完全由流动性撑起的“牛市”，大起大落是必然的。如果下半年贷款只有3万亿，那维持实体经济中那些新增项目产能都未必够，实体经济环比不下降就不错了，很难在给股市、期市、楼市这些资产市场提供如上半年的资金了，只要预期一变，“牛市”就不存在。
如果要维持投资信心（托住股市、楼市的信心），那我估计下半年贷款就一定会远超3万亿，但是如此，明年的通胀将会来得很快很猛，央行会在很快时间政策大转向。
所以说，现在的局势就是投机客与国家对赌，如果国家敢收缩流动性，投机客就抛股票、抛囤的大宗商品、尤其是抛楼，直接打击人们的投资信心，继而间接打击了实体经济（我国的经济无非就是出口加房地产）。如果国家继续滥发钱，那就炒上天，反正有散户呢。
结论，慢牛在这两年是不可能存在，要么是疯牛、要么是疯熊。
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家园 有道理 - 复 慢牛是幻想
家园 继续 中国的国情就是经济＝出口＋房地产＋基建（后两者有很多利益重合之处）。在这个形势下，中国进口原材料，出口中低档制成品。为何这样做？出口加工可以使大批农民离开土地，转成工人，促进实际就业（我国人均耕地太少，农民只搞农业，实际就是劳动力过剩，隐形失业）。同时这又能加快城市化，促进房地产、基建。房地产、基建发展，又可以带动重化工，从而促进工业化。这是一个自我循环自我加强的过程，能够维持这个非平衡发展的过程，就是我国的双顺差。得到美元，发人民币，强力带动城市化工业化，同时让农民转化成城市从业者。但是，这一个套路不是无代价的，吸引外资、促进出口，就不得不压低人力成本、环境成本、社会成本（这也是我国近年来尽管m2一直在近20％，但通胀却不明显的原因），否则资本就会用脚走路，你的2万亿几年就会耗尽。同时发的货币太多，而实业的利润相当微薄（大家在很多领域垄断下，能干的有限），必然会大量涌入资本品市场，所以房价畸高，股价也畸高，股票价钱太高，无法能够通过分红得到合理的收益，那就只能通过大幅度的波动来谋取差价来获利，（只要能造出大幅度的波动，那15倍市盈率和50倍市盈率就没有区别，都是一样的做法）这方面社保就是这种思路的总代表。
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家园 设置一个天与地 天6000
地1800
箱体震荡。。。。 这样不就行了。
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家园 严重同意 受教了，疯牛或疯熊的态势，这个结论来指导操作，会很有目的性。
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家园 我觉得未来3年漫漫熊途的可能比较大