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主题：俺为什唱空-技术分析之均线，概率，风险（带图） -- 织网渔夫
家园 俺为什唱空-技术分析之均线，概率，风险（带图） 一：原理说明
在技术分析中，均线系统是一种基础和重要的技术工具，不同周期的均线代表着不同周期的市场平均交易成本，在这些不同周期的均线中，60日均线和120日均线之间的关系能比较好的反映市场的中长期走势，为什么选60日和120日呢？因为60日均线代表着一个季度以来的市场平均交易成本，120日均线代表着半年以来的市场平均交易成本，而过短的周期（5，10，20等）波动性较强，过长的周期（250，300等）对市场的反映又比较迟缓。当60日均线处在120日均线上方并向右上方发散时表示一个季度以来参与市场交易的人的成本比半年来参与市场交易的人的成本要高，换句话说就是平均半年来参与交易的基本都赚钱了，而平均一个季度以来参与交易的人正在或将赚钱，这时的市场心理做多的气氛很稳定，股价的下跌在大多数人眼里是买进的好机会，这么一种赚钱事实和心理的驱动下股价节节攀升，越涨越买，越买越涨，这个阶段就是牛市阶段。当经过长期上涨后60日均线钝化走平并向下死叉120日均线后，60日均线处于120日均线下方，情况就反过来了，平均半年来参与交易的人开始亏钱了，平均一个季度以来参与交易的人正在亏钱或将要亏钱，市场心理转向空方，市场充满做空的气氛，股价涨一点就有人抛，每次上涨都是抛出的好机会，于是股价艰难上行或停止上涨并开始下跌，下跌的现实更加重了市场抛盘气氛于是越跌越快，下降趋势形成。这个阶段就是熊市阶段。因此对于经过了一番长期上涨后的60均线与120日均线的死叉点技术上称为牛熊转换点。
二：事实分析
这个技术可不可靠？让我们来进行事实分析：
图A是从1990年12月19日上证指数99.98点至2009年11月26日间的K线和均线总图。
在这期间60均线死叉120均线总共有17次，俺选取了比较有典型分析意义的8次进行分析以下分别以图A1至图A8标明。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A1：1992年10月05日前后死叉，当天上证指数收盘价679.62，前期高点1429.01，死叉后跌破年线未创新高而创新低386点下跌幅度约50%
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A2：1993年6月08日前后死叉，当天上证指数收盘价1074.56点，前期高点1392.62，死叉后跌破年线未创新高而创新低325.89下跌幅度约70%
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A3：1997年8月12日前后死叉，当天上证指数收盘价1146.80点，前期高点1510.17，死叉后跌破年线未创新高而创新低1025.13下跌幅度约10%，需要注意的是在新低后不太充分的放量支撑下，指数一度接近前期高点，但不长的时间内又以另一个死叉开始下跌行情。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A4：1999年11月23日前后死叉，当天上证指数收盘价1466.43点，前期高点1743，死叉后跌破年线创新低1346下跌幅度约10%，之后在强有力的成交量支撑下指数冲过1743点创出新高。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A5：2001年8月23日前后死叉，当天上证指数收盘价1902.99点，前期高点2245.43，死叉后跌破年线未创新高而创新低1339下跌幅度约30%。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A6：2004年6月18日前后死叉，当天上证指数收盘价1427.99点，前期高点1783.01，死叉后跌破年线创新低998.23下跌幅度约35%。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A7：2008年1月23日前后死叉，当天上证指数收盘价4703点，前期高点6124.04，死叉后跌破年线创新低1664.93下跌幅度约74%。图中的1和2是请大家自己分析在60线未钝化，60线与120线未死叉的情况下指数会不会下跌。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图A8：2009年11月06日前后死叉，当天上证指数收盘价3164点，前期高点3478，将来如何走，请大家做出自己的分析判断并拭目以待。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]死叉以后未下跌的图形分析：
图B1：2000年11月24日和2001年4月10日前后死叉，前期高点2107，死叉后未下跌创新高2245.43涨幅约6.5%之后迅即死叉下跌形成图A5的情形。
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]图B2：2005年12月20日前后死叉，当天上证指数收盘价1136点，前期高点1221，死叉后未下跌在连续巨量成交量支撑下开始一轮大行情，请注意该处死叉距离最近的历史低点998.23点仅仅138点有没有下跌空间呢？
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外链图片需谨慎，可能会被源头改[/IMGA]三。总结：
1990年12月19日至2009年11月26日上证指数这19年间共发生17次死叉，其中3次出现死叉后创新高，在这三次中有两次实际上仅仅是延迟了下跌的时间而已，而真正创新高有行情的一次前提条件是
1.死叉当天前后指数离历史低点不远，离前期高点也不远。
2.有巨量连续的成交量支撑。
为什会这样?因为离历史低点不远就没有多少下跌空间，离前期高点也不远就没有什么压力盘，在连续巨量成交量的支撑下当然会创新高走出一轮行情了。
以上技术和分析是俺写这篇帖子(《关于"三千点要大跌"引起的话题 [ 喜欢看 ] 于:2009-10-22 19:02:08》），并做出判断的依据。链接出处
这最近的一次死叉后实际走势将会如何发展，请各位自行分析判断。
（3000点以上的风险11月24日这四天来已经表现得淋漓尽致，不用俺再多说了，关于技术方面对于仓位的控制，有兴趣的河友可参看以下文章：《期货下注比例多大为好》《怎样根据盈亏幅度和概率定头寸》-鲁晨光）外链出处）
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 花顶好文 最近这轮反弹没跟上,不知可有什么可改进之处?
家园 去年的老帖翻出来验证下大盘，呵呵。。。不知河里几人看懂了 俺的贴子。
家园 我看了，一直在用，在观察。多谢了。 十一月的死叉离前期低点很远，离前期高点不远，可以做为转熊的有效指标。在下一次死叉出现之前，我是不打算入场的。自认为不具备做短线的能力，也不具备预测底的能力。能有你的这个确认底部的指标，已经觉得幸运了。
如果在09年二月的死叉是买入（2200点），十一月的死叉卖出（3200 点），就有45%的收益。说老实话，这个已经很好了。
家园 不该因结论而结论 也不能因单个指标而指标，而且你的死叉体系有些滞后啊！
60日均线很多人都把它当成牛熊分界线，意思是股价在60日均线上方和下方的运行状态。
我感觉应该图表方面更多的应该是结合股价、成交量、均线系统的表现综合去看
技术上我感觉最直观和简洁的诀窍就是“突破”，所有的趋势都是由一次次的突破形成的。比如上次的一阴断三线的断头铡刀，又比如这次一阳出水的反弹，都是直观有效的……
- 复 不该因结论而结论
家园 兄台基本看懂了，您看到了我没有讲的东西。 呵呵，聪明！
60日均线很多人都把它当成牛熊分界线，意思是股价在60日均线上方和下方的运行状态。这种看法肤浅了，在市场中会吃亏。
从来没有万能的指标，这么用指标实在太笨。
技术上我感觉最直观和简洁的诀窍就是“突破”，所有的趋势都是由一次次的突破形成的。比如上次的一阴断三线的断头铡刀，又比如这次一阳出水的反弹，都是直观有效的……技术上我感觉最直观和简洁的诀窍就是“突破”，所有的趋势都是由一次次的突破形成的。比如上次的一阴断三线的断头铡刀，又比如这次一阳出水的反弹，都是直观有效的……
希望兄台再深入考虑下什么是有效突破，以及在牛熊转换点（60-120死叉）出现预报后与突破的关系和市场成因。这样才能准确理解我的帖子。
俺的文笔不好没法面面俱到，写的东西常被误解。。。。没办法
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现) - 复 不该因结论而结论
家园 很有启发。希望你多展开讲讲。 不过如果仅以60日均线作为判断牛熊的指标，是不是噪音太多？过度敏感？均线死叉虽然滞后，但也滤掉很多杂波，对抓住大趋势很有帮助。总要有所取舍。
家园 题目不错啊－－谈一下感想 可惜文中过度强调技术分析如何牛了。
概率却没有发挥一下啊。
你这个，更象个操作系统，关键要信。
你测算下来，见顶几率很大，但只要是几率，但也会失效。
所以关键是“信”
如果这一次错了，操作错了？没有！
但是如果真错了，
很多看你文章人不会再信的，也许我也不会。
因为这是你的操作系统，你的上帝，只有你会信。
信了，就是靠几率吃饭了，呵呵。系统有效，总体来说是有的赚的。
但是，对于今天信这个，明天信那个的，
哈哈，别忘了上帝说，信我者得救！
有空胡说几句，哈哈。
家园 呵呵，没什么牛不牛的，观点之一而已，别人信不信跟俺没 关系，在实际运用的时候这只是很小的一个方面，单一技术。
家园 一点看法 首先非常赞同你的均线分析方法，但本人的结论和你有些不同，写出来供大家讨论。
我用的是５５日均线和８９日均线，和您的６０日１２０日均线差不多是一个意思。今天（１２月３日）５５日均线和８９日均线金叉。在此之前的１０月１９日，５５日均线和８９日均线死叉，有趣的是在这一天大盘同时突破５５日均线和８９日均线，站在这两条均线之上。在此之后，大盘曾下探过一次５５日均线，但未能有效跌破，也就是说，大盘１０月１９日站上５５日均线后，就没有再下去过，这样５５日均线和８９日均线金叉实际上是迟早的事。另外，４天前大盘曾下探过８９日均线，未能跌破。目前的情况是，５５日均线、８９日均线和１４４日均线全部多头排列向上。值得一提的是，自从大盘１６６４点反转，站上１４４日均线后，再也没有有效跌破过此均线，曾经三次大盘下探过１４４日均线并破位，但多则三天，大盘均被拉起。
本人看法，大盘长期趋势向好。除非大盘跌破５５日均线，否则一时半会不会出现５５日均线和８９日均线死叉。当然，一但跌破５５日均线，赶快逃命去吧！