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主题：威斯康辛州的蝴蝶效应 -- 子玉
家园 个人从09年7月开始，对联储方针的基本判断依据或者说假设 就是，对美元地位和份额的维护已经在实际操作中被放弃了，或者说当前的美国经济政策和货币政策，美元地位是放在最后一位考虑的问题，也就是可以被牺牲的一个要素。
当然，这不是说可以任由其他非美货币攻城拔寨。但那些维护美元地位的手段都不会是在经济和货币政策的层面，即不会是攻势。而基本只会是在政治和军事的层面，这是一种守势，即尽量利用美国现有资源和实力中非金融的部分，来支撑美元地位。在经济层面则尽力利用美元地位，为美国实体经济输血。
说到底，货币是经济的影子，实体经济如果不行，那么货币终究也将失去支撑。最典型的例子就是丘吉尔30年时间玩残日不落（海军大臣、财政大臣、首相），其中关键性的一个举动就是死守金本位来支持强势英镑，最终强势英镑摧毁了英国的实体经济，使得英镑彻底失去国际结算货币的地位。
所以，只要美国的实体经济能继续领跑和发展，即便美元贬成里拉，那它也能保有结算货币的地位。如果他的实体扶不起来，那就算它的汇率表现强过英镑，也避免不了失去统治地位。
通宝推：子玉,家园 这些话真应了术与道 实体经济才是本，货币财政政策是末。但多少人能领悟？都是舍本逐末，为眼前利益而忽视长远利益的做法是大行其道，彼此沾沾自喜，却不知返璞归真，只是术，还未得道罢了。
那些扎实为一个国家打基础的人物往往是被忽视的，埋没的，但随着时间流逝，总会有越来越多的人会领悟谁是为这个国家，为这个民族在奋斗着。
但联储兄，正所谓大厦难建却易倒。这大厦基于美元，基于霸权久已，病已多日去时却要如抽丝，美元咋牺牲？牺牲了还咋给实体补血，更多的是用你说的政治、军事资源外加通胀炒作来换取其他两个主要经济体对其国债的继续支持罢了。
再QE3后，结算市场的丧失，是一种自然反应；就如美元价值失去后，资金会选择去实物，黄金领域避险，从而推高全球通胀一样，那么正所谓一而再，再而三，这再傻的国家，再胆小的国家也认清形势，即使不认清形势，那也要为了国内民众肚子着想，只好主动被动的选择和其他国家用欧元，人民币，或者本币结算，这宽松还不就是宽松到自己家去了？
所以基于这些，我认为中东不会大乱，中东大乱前提是A国作出破釜沉舟的决定。只有不大乱，小乱局面才会给其机体恢复赢得时间，但穆斯林人民这个因素却是其最把握不住的，这北极熊能否看出来呢？
接下来关注的主要是以下几点：一、欧盟是否能借机进一步走向统一国家形态；二、欧美资本会以什么方式合流；三、中国自身如何面对这种调整；四、俄罗斯会如何搅局。
美国的麻烦或许是内伤太重，补血来不及；联系一下韩国银行挤兑事情，再想想前不久两房破产倒闭的事情，这个两房事情为什么一直拖？现在却开始了，说明实在撑不下去了。美国最担心的并不是欧俄这样的强权，担心的伊斯兰人民，担心的世界人民，担心的美国人民开始认为美国不行了，美元不行了的，所以一直撑着两房，但硬扛总会扛不住的。
一旦人民认为不行了，开始不买美国国债，甚至开始抛弃国债，那是个什么样的局面？所以老虎架子还要继续撑着，航母舰队还要继续前往中东游弋，表示一种存在，可这种存在真是酸楚。
家园 其实，我也不是唯实体论 套用陈云的话就是，按比例，有计划的发展是最好的。
觉得美国现在的问题是，实体与虚拟的比例失衡，创新与制造的比例失衡，国内和海外的利益占比失衡——以上问题大部分也可以套在中土头上。
家园 加州这边的酱油众尚无感觉 Nero fiddles while Rome Burns这东部的就是比这西部的有文化啊。
我这里裁员1/3，剩下的高薪职位一律减薪1/3，没一个说不干了走人的。
家园 犹太投资者不选美国资产？能否解释为什么最近美股上扬？ 半年来美股节节升高，迄今大盘已经上了25%，又如何解释呢？最好的是美国地产信托（REITS)ETF一年来回报将近四成。难道是拉高准备出货，美股将面临大跌？
另外，我所知道的地区，房价评估都是一年一评，地方政府收入当然会下降，但又通过提高税率减少下降幅度。
宏观面和美元我不懂，但我的感觉是今年美股应该表现不错。
家园 因为今年美国预期增长能到3.7% 数字一定会非常漂亮。在这个快速复苏的预期下，美国楼市最近有一波投资客在抄底。
但这个注定只能是暂时现象，1946-1960年的战后婴儿潮，出生了5000万人，所以未来至少10年内，美国楼市都不会好。因为退休人员大房换小房，折现养老的现实需求，将对二手房市场构成长期压力。
从前几年的数据看，美国50岁以上人口减去60岁以上人口的数量，大概还有2600万人，毛估下则应有1300万套住房。即便只有一半人会通过换小房来充实养老金，那么以10年计，每年也有对二手房市场有30万套以上的刚性压力，大概占整个二手放成交的7-8%。而去年美国全年新屋开工数量也只有60万不到，和危机前06年的高峰180万相比，根本不可同日而语。
从技术角度来说，美国楼市还需要至少一次放量下跌+一串缩量阴跌。
家园 花谢伯南基同学，你知道Gary Schilling吗？ 这老头曾准确预言了08，09的大跌。他最近相当看多美元和长期美债，并预言大宗商品，中国经济会硬着陆，美国则是有日本化的危险，你怎么看？与章家敦之流不同，这老头还是有点料的。
家园 应该是Gary Shilling吧 我只能说这个老头不懂政治，是个和谢国忠一样的理论派。
具体原因在我给子玉的回帖的里
美国现在即便收缩也无法还债，因为紧缩带来的通货紧缩会让债务的实际规模越来越大。从这点上说，他说的美国将进入日本式死结是对的。
所以美国不可能紧缩，即便明后年加息，也不过是对通胀的一个事后确认。真正的紧缩必须要等持续的高通胀和美元贬值把美国债务总额降低到一个可接受的水平线以下后才有可能。而这个的时间恐怕至少要5年。