主题：【原创】国际货币稳定与雁阵体系 -- 清湖渔夫

清湖渔夫

近年来，人民币国际化问题成为成为最具争议的问题之一，其重要性已经被上升到国家战略层面。因为这个问题的现实背景是当今美国资本主导下的全球体系，因而就有了两种倾向性的人民币国际化思路，一种是以经济自由化为名，竭力推动资本项目自由化和国内市场体系的自由化，向国际资本开放我们的国门，以便他们自由进出；将人民币纳入目前正在运行的美国垄断资本主导的全球体系。另一种就是着眼于人民币走出国境，在世界贸易中逐步挤占以美元计价和交易的国际贸易和资本交易份额，企图另起炉灶，逐步形成美元、欧元、和人民币三足鼎立的国际货币格局。其实这两种道路的提出，都存在对世界货币缺乏充分理解的弊端。笔者此文试图着这些问题进行探讨，以找到一条适应我们国家战略需要的人民币国际化之路。

世界货币的两个基本条件

美元未必是世界货币，但是因为美国垄断资本的全球霸权，美国垄断资本控制和操纵全球市场体系，所以世界货币一定是美元。我们越来越多的人清醒地看到，改革开放体现了我们向这种体系融合的倾向，尽管改革开放使得我们利用了国际资本的流入，加速了我们的工业化进程，使得我们国家的综合经济实力取得了世所瞩目的提升；但是，这种体系也有着另外一面。我们首先不可回避的是，这种资本主导全球市场和国内市场的体系，已经越来越脱离发展经济为我们的全体国民谋福祉的目标，在我国同样出现了社会财富分配极度不公、极少数人占有社会绝大部分财富的结果，我们的亿万人民年复一年的辛勤劳作之后，其生存状况在几十年中并未明显上升，生存环境反而有所恶化；已经出现的中小企业倒闭潮和轮番上涨的物价，使得失业范围扩大和家庭实际收入锐减，类似于西方经济危机的梦魇在我国越来越有可能成为现实。其次，由于社会财富分配的极度不平衡所导致的资本循环的客观限制，西方资本的国内国际循环也就越来越不稳定和越来越短命，加之西方经济的金融化和资本主导下的信用膨胀过程，经济和市场运行也就越来越动荡；这种体系本身就给自己种下了崩溃的种子；当今西方国家发生的反对现行体制的社会运动和要求社会变革的呼声，已经是一个信号，说明这种体系越来越走向它的终点。

由此就会出现一个困境或者悖论：一个方面是，如果我们将自己的经济体系和货币纳入这种西方资本主导的全球体系，在这种体系中处于从属地位；也就意味着我们人民每年创造的血汗财富，因为国内收入分配的极度不平衡而贫困化，因为国际财富分配的的旧体系和秩序，我们人民的血汗财富仍然会出现巨额的净外流，成为跨国资本的利润，供养着西方国家；而这种目标似乎与我们发展经济的本意毫不相干，凭什么我们就该是为别人流血流汗的奴隶？我们为什么非要做接受这种向别国奉送财富的不公平处境的倒霉蛋？另一个方面是，我们融入这种体系，从而人民币仿效美元取代英镑，成为新的世界货币；这需要一个重要的前提：因为进入这种体系，毫无疑问我们的民族资本和货币，作为接受者在这个体系中处于从属地位，我们在从属者的位置是否有能力超越这个体系中的规则以及西方资本是否会良心发现将全球霸权或者说规则制定权拱手相让给我们，我们因此就能够成为新的世界主宰？即使我们取得了世界经济体系的主导权，我们是否有能力和办法克服资本主导的经济运行的固有矛盾和缺陷？对于克服这种体系缺陷的探索和尝试，西方进行了几百年，我们能够在体系内超越西方人的智慧而矫治这种痼疾？难道我们非要将西方资本主义已经快要走到黑的一条不归路拿过来，重新再走一遍？在人民币国际化和成为世界货币问题上，我们忽略了以一个国家信用为基础的货币成为世界货币的必要前提：我们面对的是西方资本主导的全球体系。以这种体系为前提的人民币国际化战略，不是我们想要的，因为和我们的国家利益和人民福祉相冲突。

人民币国际化，毫无疑问还是从一个国家的货币向世界货币转变，或者说，谋求这个国家货币在全球货币体系中举足轻重的地位，因此这个国际性货币的信用基础，仍然是国家信用。我们知道，因为西方资本的信用膨胀和垄断资本不断对国家信用掺水，西方国家不负责任的货币膨胀对世界其它国家的危害性，已经被越来越多的国家和人民所认识到，一个内在具有不稳定性和不断被掺水的既有国际货币将逐渐被人们抛弃，而同样性质的新货币也会被人们拒收。我们目前的人民币跨境结算能够有所开展的原因，只是因为人民币比较西方货币而言相对稳定。人民币在更广阔的范围和更深的层次走向世界，另一个条件是货币稳定或者币值稳定。因为纸币的观念化，人民币币值稳定的基础就是我国国家信用的稳定，这种国家信用，是以国家财政能力作为基础的。就我们国内而言，国家信用的财政基础夯实，必须做到阻止资本或者说国内外利益集团对国家信用的掺水，防止财政赤字和国债因这些利益集团的需要扩大和膨胀，从而是国家信用有能力担负人民币国际化的信用保障。

建立新型的市场经济模式

我们知道，因为社会分工的广泛而深入的发展，产生了以资本主导的市场经济为特征的人类第一个社会化生存方式，人类生活以市场为桥梁和方式联结起来。就社会化生存方式而言，市场经济只是第一个，绝不是唯一的，也不是最后一个！就市场经济本身而言，完全由资本主导的市场经济也只是所有市场经济类型中的一种。针对既有的资本主义市场经济的缺陷，我们有必要也能够创新，从而找到我们经济改革和社会的新路。

在以往的讨论中，笔者始终认为市场机制是一种以大众行为为基础、资本在市场中占据主导地位和资本操纵市场运行的机制，而不是什么以供求为基础的机制。在大众行为的市场机制当中，存在三个必要的要件：1、起主导作用的资本，我们称为主导资本。主导资本的形成和确立需要两个条件：一是因为投机的需要和以资本实力作为基础，成为大量的市场参与者的交易对手；二是将自己的价值观念或者与私欲有关的林林种种的想法和构思，利用自己在市场的交易中建立的联系，向广大的市场参与者传递或者灌输。2、市场价值，这是一种趋同的理念或者观念体系，形成于商品交换或者交易过程之中并且存在于一组价格当中。它是在主导资本和市场大众的互动或者博弈中形成的。3、市场大众，也就是在交换中形成和与主导资本相对的大量的市场参与者。资本在广大的市场大众当中聚敛财富，通过投机获取利润。

资本起源于最初的商品交换过程中的价格投机。因为投机活动的差价利益，催生了商业，商人的货币转化为资本，投机的差价利益成为了利润，并且由此发展起庞大复杂的资本及市场体系。在整个的市场中，资本处于主导地位，也就是西方经济学故意忽略和隐藏的“市场看不见的手”。资本主导和操纵着市场运行，本身成为市场中不可或缺和不可分割的组成部分。就市场经济而言，资本统治市场是必然的，也是合乎规律的。既有的资本主义体系的固有矛盾和缺陷在于，因为私有制和资本本身的无限制积累扩张，占有了社会财富的绝大部分，使得广大劳动者占有社会财富的极小部分，劳动者的消费能力不可能维持资本的永续循环。同时资本因为对市场中的所有人的控制或者统治需要，将国家政权纳入了资本体系，国家政权反而成了资本掠夺社会大众的的工具，使得经济运行的固有缺陷的矫正成为根本不可能。因此新型市场经济的第一个必要条件，就是将资本至于国家的控制之下，同时对人民实行广泛民主，使社会大众重新获得社会的控制权，自主和管理社会活动，经济活动作为社会活动的一部分，被人民所控制。

民族资本——这里包括国有资本和私人资本——主导市场作为新型市场经济的第二个必要条件，在市场中获取利润；但是资本对利润的获取必须受到控制和约束，保持社会收入分配的相对公平。因为资本的利润来自于市场投机，由此引起市场的价格波动循环和经济周期循环，无节制的利润追求会导致周期性危机、经济运行震荡和社会大众的相对贫困化趋势，因此经济重归稳定运行的一个制度措施就是国家对资本利润征税，从而实现社会收入通过国家的分配途径向社会大众转移，使得社会收入的分配相对公平，维持社会大众的足够消费能力，以维持经济的持久稳定运行；同时对资本利润征税，比如征收利润的超额累进税，对市场价格波动幅度加以限制，稳定物价，防止资本的行业性大举流出和流入以及经济的过度扩张和收缩。同时对偏高的遗产继承征税。以资本税收来源为基础，国家建立强大的社会保障体系，并对低收入人群进行补贴。保持国家强大的财政能力，为人民币的信用提供支撑。

一种新的经济发展模式和新的经济体制产生,也是新型的经济理论见诸于实践的结果，意味着一种新的价值观的形成。资本主义生产方式就是通过亚当斯密、大卫李嘉图、凯恩斯以及萨缪尔森等一大批资本主义经济学家的著作以教科书的方式推向世界的，从而逐渐成为一种普遍的价值观全球流行；但是这些只是一个时代的思想和文化片段，而不是一种永恒观念承载和历史沿革。我们的当务之急，就是要开始找回我们的自信，开始我们的哲学思维，开始后资本主义时代的中国的经济理论准备，创新性地继承和发展我们的传统价值观，创新性地提出我们对经济和市场的理解；确立我们经济改革的方向，这是一个战略层面的问题，也就是我们要确立什么样的经济和金融战略。在此方面，我们首先要启发民间智慧，开放言路，掀起讨论热潮，全民性总结改革开放以来的得失；其次要整顿和重新控制国内的思想文化传播渠道，改变西方资本对媒体、出版和互联网的舆论控制和操纵；再次，有必要在全体国民中补上资本、市场和资本主义的课程，让人们了解市场机制的真相，以此为契机，转变人们的价值观念，在价值观念变化的基础上，人们在市场的行为方式会自发地发生变化，市场机制的内涵也就会发生变化；又次，以思想变革为基础，从实践中探索和完善新兴市场经济模式，使之运行得更加合理和稳定。

人民币走出国境的过程同时应该是我们的经济改革的过程，在我国经济自主性的基础上推进人民币的国际化，而不是力图将我们的经济体系向一个奴役和遏制我们一百多年的走向崩溃的国际旧体制并轨。在国家控制境内外资本的前提下，我们的民族资本主导运行我们的国内市场，重获和巩固我们的市场主权，一方面将资本置于国家控制之下，杜绝资本无止境的信用膨胀和货币膨胀过程，实行人民民主，在政治民主化的情况下保持财政自律，保持国家财政的强大和稳定，消除财政赤字，以足够的财政盈余作为国家发行纸币的基础；另一方面，民族资本主导我们自己的市场，而不是将我们的市场主权拱手相让给外国资本，对我国资本的市场活动进行严格限制和监管，适度利用；同时启动针对资本暴利的超额累进税，维护收入分配的相对公平，防止物价大起大落。以此为前提，奠定货币稳定的基础。稳定的人民币不仅是我们广大的人民自己的需要，也是人民币走出国门、被其它国家人民广泛接受、在世界流通的需要；因为深受当前国际经济旧秩序和西方不负责任的货币膨胀之害的不仅仅是我们，也包括世界上诸多的发展中国家，这些国家需要的是一个更加公平的国际货币和经济体制。成功的强大的经济和币值稳定的人民币，才会受到世界人民的欢迎与效仿，被全世界做广大的国家和人民所支持。否则人民币的国际化在全球只能是短期叫好而长期不叫座。在此过程中，我们毫无疑问会受到西方跨国资本的攻击与排挤，这是它们维护其世界霸权和全球资本体系所必然的；控制和反控制，掠夺和反掠夺的斗争将会持续一段时间，无法避免的事情我们只能挺胸应对；不如此我们无法摆脱和冲破世界旧体制束缚。

人民币汇率折实化和双边结算

人民币目前走出国门，跨境结算正在逐步扩大。这种跨境结算的扩大，首先面临与有关国家的汇率的确定问题。自由浮动的汇率结算，实际上为跨国资本的货币炒作和套利投机提供了空间，其结果是要么洗劫我国资本，要么洗劫参与人民币跨境结算国家的资本。就人民币跨境结算而言，我们可以借鉴凯恩斯的“Bancor”方案，凯恩斯在上个世纪40年代主张采取30种有代表性的商品（Commodities，粮食、石油、铜材等）作为一篮子确定币值的根据，其中包括了黄金，以利于稳定币值。这种方案是凯恩斯试图抛弃黄金，但又不陷入美元主导的一个建设性方案，与我们的目前需要也是相一致的。我们将之称为人民币折实化。这种方案也不同于购买力平价理论，所谓购买力平价理论中的商品价格，是经过资本充分炒作、内含高额垄断利润的价格，而我们的人民币折实，是以税收手段充分抑制大举投机后形成的价格，这种价格相对稳定得多。折实化汇率实行月度调整，用于双边贸易和投资结算。与有关国家签订双边贸易和投资保护协定，以年度贸易平衡为基础，实现公平贸易，对单边外汇倾销，以关税调节。对资本流动实施管制，民族资本主导和控制外汇市场，对汇率投机资本进行针对性狙杀

雁阵体系

我们应分三个阶段推进人民币国际化进程，即坚持人民币“双边货币-区域货币-储备货币”的的步骤。人民币币值的稳定是关键和重心；推动公平双边贸易和投资的扩大。从稳定的双边汇率开始，以人民币为中心，双边汇率转向联系汇率制；在双边联系汇率制的基础上，尝试以人民币为中心的多边结算。以汇率折实化和相关国家共同财政纪律为基础，组建货币联盟，人民币成为区域货币或者国家集团货币。加入和退出货币联盟采取自愿、平等和互利原则。随着人民币结算和投资的扩展，联盟内货币种类增加，货币联盟国家的经济融合走向深入，经济实力和金融实力逐步壮大。由于不同国家国情的差异性，双边结算与投资、多边结算与投资、区域或者集团内的自由兑换将会混合共存，区域内部货币或者集团内部货币实行有管理的“蛇形浮动”。联盟内货币汇率相对稳定或者固定，以人民币为龙头对联盟外货币联合浮动。我们可以将这种混合型多层次的区域性或者集团性货币联盟称为雁阵体系。

这种雁阵体系，有点类似于欧元前期的欧洲货币联盟，但是与欧洲货币联盟不同之处在于两点。第一，在这个联盟中因为联盟内国家经济融合，市场机制发生转变，逐步将资本置于联盟内国家的控制之下，由联盟内国家资本主导自己的市场运行，市场大肆投机得到抑制，这需要联盟内国家的改革推进。第二，联盟内国家实行共同财政政策和货币政策，有共同的财政纪律和货币纪律，联盟内国家货币的信用基础不同于西方国家信用，防止了资本对国家信用的无止境掺水。这种国际货币体系的形成，是以公平贸易和投资为前提的，国家货币之间具有平等性，挂钩人民币也符合这些国家和人民的利益。雁阵体系也和美元体系完全不同，美元体系是美国垄断资本在二战后强加给世界各国的，是为了确立美国垄断资本的全球霸权，本身就具有不公平性。

区域金融中心

在联盟内部，因为区域或者集团内部的贸易和投资的增长，建立相应的区域金融中心就自然而然。这个区域性国际金融市场的建立，是为了区域内国家贸易和投资的需要。为此，首先要保证集团内部国家的资本对这个市场的主导权和运行权，对集团外货币联合浮动。其次，建立集团外汇平准基金，防止外部货币和资本的汇率攻击，防止东南亚金融危机在集团内部的弱小国家重演，维持雁阵体系内货币的稳定。再三，市场运行规则应由集团内部国家共商，保证市场在集团内部市场的辐射力，进一步推动集团内部国家的经济改革。同时以此为基础推出人民币的国际板，发展区域债券市场和股票市场，推进联盟内部资本流动和有效利用。

人民币国际化战略选择

人民币国际化远不是人民币走出国门那么简单，它实际上是一个国家金融战略问题，必须纳入我们国家的整体战略当中，为我们的国家利益和人民福祉服务。目前的人民币跨境结算和一些国家将人民币作为外汇储备具有暂时性和短期性，原因在于西方国家货币膨胀和不断贬值，人民币因为西方资本压迫而升值，因此人民币部分满足了一些国家的保值需要。由于我们国家目前的经济体制改革存在向美国资本主导的全球体制接轨的倾向，因此人民币作为国际货币目前还存在很大缺陷。新型的世界货币形成，需要的是世界各国的乐意接受，而这种货币被世界接受的前提之一就是必须保持货币稳定，使得所有参与者的利益能够得到保证，从而实现全球经济的稳定和各国国内的经济稳定，不再因为西方资本的全球化而导致国际财富向西方国家转移。目前世界各国都在抵制和抛弃不公平和失衡的美元本位制，我们也无法将一种新的不公平和存在内在失衡动力的体制向全球推广。

目前我国一些人仍在竭力推进资本项目的自由化，这一点从境外人民币向国内市场直投的相关规则的出台得到印证，这种境外人民币直投或者回流，在目前跨国资本掌握境内外市场主导权的情况下，实际上将我们的外汇体制置于虚设境地，因为内外市场的实际接轨，我国的国民财富就会循着这种轨道继续源源流出。经济和金融防火墙的开放，客观上为西方向我们转嫁危机提供了便利，匆忙的离岸金融中心建设，在离岸金融中心的汇率套利规模越来越大，意味着我们因为汇率被操纵（比如目前出现的短期汇率倒挂就是实证）的财富损失越来越大。“藏汇于民”的策略也是不可取的，因为市场被跨国资本主导，留存于民间的外汇，仍然会在外汇市场被资本通过题材价格模式的市场机制洗劫，正如我们投入A股市场的民间资本和国有资本被跨国资本洗劫一样；中国的外贸不平衡和外汇储备的非正常增长，源于美国印刷美元向中国市场泛滥，这是国际体制的原因，也是美国垄断资本的利益需要。向西方资本主导的全球体系靠拢甚至融合，将使得我国经济被殖民化，走上一条不归路，这条路被西方资本走了几百年，其前景不是越来越光明，而是越来越暗淡。

雁阵体系是一种有条件开放的体系，其吸引力和竞争力在于公平和平等，因此有理由相信这个体系会逐步扩大，会有越来越多的国家基于自身的利益需要加入。如果这种体系能够建立和不断扩展，也就意味着西方主导的全球市场不断缩小和西方货币体系的不断式微。雁阵体系的联盟基础和美元本位制将有本质的不同，雁阵体系是在双边和多边平等协商的方式上形成的，以互利双赢为原则，在雁阵体系内，即使出现汇率的调整，也是平等和长期互利的，由于宗旨的不同和价值观的差异，雁阵体系和谐共存，因此具有相对的稳定性。美元本位制自布雷顿森林体系建立伊始，就是谋求霸权的，自布雷顿森林体系崩溃后汇率自由浮动被鼓励，利益分配上具有零和博弈特征，因此美元本位制就其本身而言，具有内在的不稳定性和掠夺性。这种不稳定性来自于美国的国家战略，来自于美国的金融生存，来自于以纸质美元抽吸世界资源和财富，美元的国家信用每况愈下和美元的长期贬值。只有消解美元本位制，消解西方资本主导的全球信用膨胀和货币膨胀，抑制资本对市场的操纵，全球汇率体系才有可能走向稳定，全球价格体系的乱局和失真才有可能归于秩序和真实。

我们需要国家金融战略，也需要阐述这种战略的理论。战略的形成，只能依靠我们自己的智慧和思考，而不能用别人的脑袋考虑问题。理论的先行推动体系的内外变革，从坚持自主性出发，在实践中探索前进。作为一个有五千年文明史的古老民族，我们有传承已久的价值观，我们自己不乏智慧、自信和责任感，逐步开创我们自己的经济和金融理论，推行我们自己的价值观，泽被天下。罗马城不是一天建成的；我们只要一个起点，开始建好了！

参考文献：

《论当代资本全球体系中的世界货币》，清湖渔夫

http://blog.people.com.cn/blog/c3/s420899,w1317777226433207

http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100v2oy.html

《论市场机制和市场重构》，清湖渔夫

http://blog.people.com.cn/blog/c3/s420899,w1314060729000714

http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100tkq0.html

《西方主权债务危机的源头及归宿》，清湖渔夫

http://blog.people.com.cn/blog/c3/s420899,w1317171214779627

http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100uy4b.html