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主题：20年投机阶段性总结之一：价值投资 -- stones210
家园 系统交易股票的优缺点 并非说这种模式是正面我赢，反面我不输的，任何交易模式都是有优缺点，客观对待，想办法降低缺点的影响，扩大优点的优势是更合理的思维。
优点：
1、在股价涨的时候，由于有杠杆的作用所以即使扣除损耗，最后总利润不输于买入持有型，并且多数情况下是超越之的。比如一个波折不多的完整上升行情，交易利润往往是绝对涨幅的2-6倍。
2、趋势型交易策略最大的好处是避开了大跌，甚至能利用大跌过程中的阶段性反弹赚钱。这点显著优于买入持有策略。
缺点：
1、所有趋势交易共同的问题是面对震荡行情的亏损。这无可避免。买入持有型就没这个问题。
2、波折多的慢牛行情中，要多次出场，降低了回报率。
3、杠杆率也是问题，若组合内所有品种都需要加杠杆的时候，可能会出现无法加杠杆的情况（杠杆资金限制）
解决办法：
1、用组合的方式对待震荡。当组合内有多个市场、多个品种的时候，同时震荡的概率要低很多，这样就降低了震荡的伤害。
2、选择海外券商如IB 就很好，杠杆率不错。多数是3-4倍杠杆可用，极端情况下也基本满足需要了。
家园 可以选股啊 遇到震荡行情就换股，只做上升趋势的。我觉得股票比期货好玩的地方就在于选股的过程
- 复 可以选股啊
家园 这是事后才知道的。在行情发展过程中， 是没办法知道的
家园 没有100%的概率，但选择大概率还是可以的 震荡也不是突然发生的，之所以会有震荡是因为市场发生了分歧，多空双方力量的均衡形成的，在此之前都会有个一边倒的过程
家园 能大概率选到上升趋势的股票也不用什么交易系统了 选出来直接buy and hold就行了，跑赢绝大多数交易系统没问题。
家园 能进一步说说吗？ 我的交易逻辑是未来不可预测，只有跟随不预测，或者说即使有预测也和真实交易无关。震荡还是单边行情，都是在走出来才知道。在我的经验中，预测操作模式长期效果往往不理想
- 复 能进一步说说吗？
家园 价格是由分歧产生的 所以一段趋势的产生根据市场的分歧情况也可以分为3个阶段：
初段，随着下跌的进行空方阵营开始分裂，换言之，多方力量开始增长，这时市场的表现就是开始震荡。
随着震荡的进行，多方力量开始增强，最终市场达成一致，分歧减小，股价的表现就是快速平顺的上涨，这是中段
随着上涨的进行，多方开始获利后卖出，于是多方阵营也开始分裂，于是市场再度开始震荡，这就是末段
这是理想的状况，实际情况比这复杂得多，比如长线中线短线趋势相互影响，再比如大环境的影响导致本来空方力量已经耗尽的又开始继续下跌，等等。
这就要考验资金管理和风险控制能力了，感觉这比买卖点选择更困难
总结起来就是一句话：阴在阳之内，不在阳之对。
家园 花这句，相对期货交易股票如果能实现系统交易效果将远超期货 一直不懂为什么人们热衷期货。期货有些比较稳定的赚头，也许多数人是被杠杆吸引，其实是欲速则不达。