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主题：關於利用金融搞垮別國經濟 -- MRandson
家园 中国经济是小国经济吗？兼【文摘】 在使用大国经济或小国经济的判断时应谨慎。在经济理论的研究中，为简化模型，你可以假设：美国认为除欧盟之外的经济都是小国经济。但是，在现实生活中，一国经济是否是小型经济取决于该国经济是否对该国经济之外的经济变量产生较大的影响。在Paul Krugman看来，现实经济中，中国经济对美国而言不再是小国经济。请看以下文摘中Paul Krugman的分析:
另外，关于金融危机操纵论，仁兄的很多结论只是建立在断言的基础上。试举一例断言：仁兄认为日本的金融危机是由日元升值引发的。但是这只是一种观点而已。事实上，人们对于这个问题有不同的看法。这里给出引用两篇文摘的联结。一篇支持仁兄的断言，但没有论证。另一篇不支持仁兄的断言，有论证，但并不深入。有兴趣的话可以点击。
http://www.cass.net.cn/chinese/s30_rbs/files/geren/zhangshuying/gcxy.htm
http://www.people.com.cn/GB/jingji/1040/2112413.html
对于仁兄的金融危机操纵论，鄙人实不敢苟同。待我忙过这一阵儿，我会对仁兄的观点逐条给出意见。鄙人的主要观点是：金融危机可被操纵以利某国的观点不可取。一国金融危机的发生主要是该国经济内部出了问题。某国操纵最多只是外部因素。仁兄“被强奸的妇女”的比喻并不恰当。鄙人认为更恰当的比喻是“苍蝇不叮无缝的蛋”。
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http://news.wenxuecity.com/BBSView.php?SubID=news&MsgID=30369
美国:世界经济的命运取决于中国对美债券兴趣
美国经济学家克鲁格曼认为，中国如果停止购买美国的短期国库券，会使美国经济立即停止前进，因此从这个奇怪的角度看中国是使全球复苏持续的金融中心。英国《星期日电讯报》6月19日发表该报记者围绕这一主题撰写的一篇文章，题为《中国是金融中心》，摘要如下：
美国杰出的经济学家保罗•克鲁格曼告诉记者，世界经济的命运取决于中国对美国政府债券的兴趣。
在一趟去伦敦的飞机上，我向克鲁格曼提起了美中之间正在进行的贸易谈判。这是一个热门话题：国会正考虑提出一项议案，如果北京拒绝使人民币升值，就将对中国生产的产品征收高关税。
克鲁格曼说：“中国在这场贸易争端中有巨大的优势。如果中国政府停止目前正在做的事情，将很容易引发全球范围的经济动荡。”
克鲁格曼感觉到我很惊讶，于是列出了他的观点：“中国出口很多商品，外国公司正在中国进行巨额投资，所以它有巨额贸易顺差。但北京并没有留住所有的钱，而是在用这些钱，主要是用来购买美国政府的短期国库券。”
“现在美国对房地产市场的依赖性非常强。促进经济增长的几乎一切因素都直接间接地与我们的房地产繁荣有关。”
这听起来很熟悉，但与中国有什么关系呢？
接着克鲁格曼说出了中国购买美国短期国库券的大得惊人的数额：2004年2000亿美元，今年可能达到3000亿美元。他说，北京正“为美国的巨额预算赤字提供资金”。美国的预算赤字占国民收入的近5％，达到每天10亿美元。
他说：“到某个时刻，中国很可能决定停止购买美国的短期国库券。如果是这样，美元会急剧下跌，美国的利率会上升，房地产泡沫会破灭。”
他最后说：“很简单，这会使美国经济――整个世界经济的引擎――立即停止前进，因此，从这个奇怪的角度看，中国现在是使全球复苏得以持续下去的金融中心。”
克鲁格曼既具有伟大的经济学家的美德，包括清晰的分析和对事实的深刻理解，同时又没有经济学家常有的谨慎。
美国议员们希望布什总统迫使北京取消其固定汇率制度，让人民币升值。这样可以使从中国进口的产品竞争力下降，从而安抚美国的企业和工会。
克鲁格曼的分析突出了这样一个事实，即总统威胁中国的能力很有限。他说：“如果美国不像现在这样依赖于中国购买美国的短期国库券，我们的贸易保护主义可能已经严重多了。”
2003年，克鲁格曼将在《纽约时报》上发表的专栏文章编撰成了《真相大白》一书。他说，自从“9•11”事件以来，美国的大多数评论家已不愿发表过于尖刻的言论，所以他这本抨击布什的经济和外交政策的书立刻成了畅销书。
克鲁格曼对布什的批评掩盖了这样一个事实，他曾效力于里根政府，而里根也是一位共和党总统。这使我们很难把他看作是心怀不满的左翼人士，而且他长期以来一直支持自由市场。
家园 说实在的，很担心国内的经济现状能否承担得住这些变动。 以日本为例，现在已经走出低谷，其优势略举一二如下。
1． 国家资金够，企业财务状况良好，而成功进行银行呆账消除。
方法一，由国家注入资金。
方法二，由关系的企业主动投资，或主动放弃债权。
2．教育水平高，科研经费足，能有足够的人才和技术保证能进入技术密集型产业。
例：9年义务教学,保证对大学的投资。
2002年国立大学预算242963400万日元（以100：7.4汇率换算，17979291.6万人民币）其中东京大学为18412100万日元（以100：7.4汇率换算，1362495.4万人民币）
另外，大企业均有自己的研究所，不在此列。
家园 最后的看法相同啊, 内部健全还是当前的重中之重 自己先搞好 (呆帐问题很严重), 然后就可以他自横来他自恶, 我自一口真气足了.
日本的问题, 我的看法是他当时的经济发展已经进入成熟期, 汇率变动只是众多因素之一. 咱们还在成长的初期或中期, 虽然心知肚明国内企业有些腐败, 面对竞争不一定就能挺得过, 但这行业健全还是要的, 提高竞争力, 不然即使国家用汇率政策保住了他们, 也不见得能走到下一步.
自然, 受外力胁迫而调整政策是万万不可的. 还是得依自己的步调走, 金融体系内部健全后再来谈其它.
家园 但这句话有废话之嫌，永远都是自强才最重要 只要保证现有政权不出现大的更迭，银行不出现挤兑得情况，我们现有的金融状况完全顶的下去。
个人到不认为人民币升值一定会给我们带来如何如何大得灾难。如果美国存心整我们，我们外汇储蓄现有好像4000多亿美元了吧，大不了抛了美国国债大家一拍两散（买美国国债看来还是一部好棋阿），你让我死我也不让你好过。再说中国衰败了，外国这么多投资在里面不是泡汤了，老美不会那么傻的。
家园 匯率保護的不是國企﹐是外企和私營。 匯率保護的是外企和私營。
中國的國企還剩什麼﹖除了維護國計民生的少數大企業之外﹐真的沒什麼了。
中國的私營企業普遍是勞動密集型﹐利潤很低。前一段中國美國歐盟就紡織品談得熱火朝天﹐就是為了保證國貨在國外物美價廉的優勢。現在搞紡織品的哪有國企﹖絕大多數是民營企業。少數國企也是掛著羊頭買狗肉﹐產品全都拿到民營企業去加工。中國不是美國﹐沒有什麼技術優勢﹐國貨在國外暢銷﹐靠的就是物美價廉。一旦昇值這一條就不存在了。這些企業基本就不要干了﹐轉業得了。
還有是外資企業。老外到中國投資就是圖一個勞動力便宜﹐生產的產品成本低。當地就圖一個外來投資加快發展﹐所以許多外資在當地都當神仙供著。人民幣一旦昇值老外覺得在中國投資不合算了﹐扭頭就走了﹐當地經濟可就垮了。
中國現在咬住美國﹐可以儘快完成資本積累﹐實現工業化和產業升級﹐解決城市化﹐這些都是最要緊的事情。至於匯率改革﹐真是可以從長計議的。
照現在的趨勢﹐只要中國經濟能平穩發展﹐將來有一天﹐不是美元要甩開人民幣﹐而是人民幣要甩開美元。
家园 这个回复比楼主发的文章更精彩！
家园 一次升足，不符合“事缓则圆”的中国处事，所以俺还是猜５％ 家园 【瞎说】汇率改革的经济发展策略剧本 对于目前的问题, 我的看法是一次升足, 不过这个足只到 7.8 上下, 也是只 5%. (我好像一直猜 7.8, 从来也没变过不是?)
阶段上大约是这样, 瞎猜的.
Stage 0 (目前的阶段)
工作重点: 内部健全, 包含国内存放款金融体系与民间企业汇率避险金融商品市场建立等.
环境因素: 除了政治压力不论, 实际上持续出超也带来国内不小的货币发行量膨胀压力, 导致国内有通货膨胀的隐忧. 即使采取紧缩货币政策提高利率尚不及以压制持续扩张的贸易出超. 缺乏弹性的汇率制度无法调节出超所赚得的外汇与进口购买力, 低估的币值也不利国内厂商与外商在国内市场做公平的资本竞争.
进阶决定因素: 现阶段为保护国内经济不受汇率调整的过度冲击, 故内部健全为第一要务. (其实即使没有这个问题也该做的.) 内部健全未成之前, 外国政治压力还是次因, 即使国内发生通货膨胀, 也可以再行调整利率加以紧缩.
Stage 1. 一次升足 (快则第三季末, 慢则二年, 视第一阶段目标达成情况.)
工作重点: 汇率调整为 7.8, 同时将固定汇率改为管理式浮动汇率, 钉住一篮子外币, 放大波动区间, 但基本上仍由当局控制在其理想范围内. 此时中国仍为外汇管制国不变. 此次调整必将 (1) 无明确预警, (2) 调升后即盯住一段时间不动, 以防投机客趁机套利.
负面冲击: 出口型行业受影响, 必须抬高报价以反映成本. 标准型产品竞争力降低, 特殊型产品短期不易被取代, 出口减缓. 内销型企业可能将面对进口品降价竞争威胁. 短期经济发展受阻, 就业率降低, 并将引发失业问题, 尤以沿海密集地区为最.
正面效果: 提高本国货币购买力, 使本国企业能以更低成本取得国外机器设备, 有助于下一阶段国际竞争力的建立. 并可引导国内资金进行海外投资, 如海外油矿权与资产的取得, 并降低内销型原物料的成本.
阶段建设目标: 外销与内销行业调整健全化, 涛汰或改造不良企业, 辅导延海制造业向内地迁移以降低成本, 并同时发展内地开发区. 建立国内企业资本竞争力与控制主要海外资产. 试行国内企业进军开办海外据点.
Stage 2. 稳定经济, 弹性调整 (二至十年)
工作重点: 依经济现实与政策需要弹性调整汇率. 中国仍为外汇管制国, 但管制稍有放宽, 如企业海外投资置产或个人出国消费等.
阶段建设目标: 鼓励民间企业两个方向进行再投资, (1) 延海企业向内地幅射, (2) 中国企业向海外幅射, 如低端加工转由中国企业控制, 转由周边小国 (如东南亚) 进行廉价加工. 中国企业尝试主导建立 Global Logistic 体系. 建立国际性金融系统, 鼓励银行设立海外分行以辅助国内企业走向国际.
Stage 3. 开放 RMB 成为国际通货 (二十年以上)
工作重点: 开放 RMB 做为国际通货, 享受铸币利益, 可借经济力影响它国, 但亦负与它国经济发展之责.
阶段建设目标: 关于 RMB 开放通货, 亦可分为 (1) 东协共同通货, (2) 世界性国际通货两个部份, 亦可并行. 中国拥有数个总部设于国内的国际型公司, 拥有数个国际型银行保险系统, 拥有...呵呵呵.
瞎说, 瞎说.
家园 好，很有章法，佩服佩服。现在仍然处于第０阶段，何不展开说说？ 对于企业来说，需要做许多人才，知识方面的准备才能应对汇率浮动对资金面和运作带来的冲击。从总体经济的规模效益来说，该由银行来提供这方面的服务；国内的银行，做好准备了没有？香港的经验和人才能不能起作用？
好象昨天看到一个新闻，人民币远期业务准备在一年内推出，大概现在是在做人员培训的事情吧；如此说来，还是那句“中国的事情，急不得也。”
家园 有空好好说说 初期银行的辅助角色, 另一方面也是为后续合理化竞争积累经验铺路. 国内银行在这方面比较缺乏, 其实根本就缺乏各类金融商品. 银行体系整顿后风险承受能力自然比中小型内资企业来得高, 金融商品国际市场也是已经存在的.
嗯, 内部健全还是重中之重, 也该加紧脚步了. (才...才开始做培训啊?)
家园 在下的一些不同看法 Stage 0 (目前的阶段)
工作重点: 内部健全, 包含国内存放款金融体系与民间企业汇率避险金融商品市场建立等.
环境因素: 除了政治压力不论, 实际上持续出超也带来国内不小的货币发行量膨胀压力, 导致国内有通货膨胀的隐忧. 即使采取紧缩货币政策提高利率尚不及以压制持续扩张的贸易出超. 缺乏弹性的汇率制度无法调节出超所赚得的外汇与进口购买力, 低估的币值也不利国内厂商与外商在国内市场做公平的资本竞争.
进阶决定因素: 现阶段为保护国内经济不受汇率调整的过度冲击, 故内部健全为第一要务. (其实即使没有这个问题也该做的.) 内部健全未成之前, 外国政治压力还是次因, 即使国内发生通货膨胀, 也可以再行调整利率加以紧缩.
在下不同看法﹕中國企業根本談不上與外國企業搞什麼資本競爭﹐本小利薄﹐根本不是對手。美元下跌﹐石油上漲﹐造成通脹﹐如果人民幣不接受通脹﹐就要象歐洲一樣接受出口下降﹐經濟增長下降﹐失業率上昇。兩者相比﹐中國可以接受通脹﹐不能接受失業。
Stage 1. 一次升足 (快则第三季末, 慢则二年, 视第一阶段目标达成情况.)
工作重点: 汇率调整为 7.8, 同时将固定汇率改为管理式浮动汇率, 钉住一篮子外币, 放大波动区间, 但基本上仍由当局控制在其理想范围内. 此时中国仍为外汇管制国不变. 此次调整必将 (1) 无明确预警, (2) 调升后即盯住一段时间不动, 以防投机客趁机套利.
在下不同看法﹕頂住一籃子貨幣就不可能保持在7。8附近﹐美元波動幅度大﹐人民幣波動幅度必然很大。此外﹐套利心裡預期必然更大﹐更多的熱錢會涌入。通脹的壓力比現在更大。得不償失。
负面冲击: 出口型行业受影响, 必须抬高报价以反映成本. 标准型产品竞争力降低, 特殊型产品短期不易被取代, 出口减缓. 内销型企业可能将面对进口品降价竞争威胁. 短期经济发展受阻, 就业率降低, 并将引发失业问题, 尤以沿海密集地区为最.
在下的看法﹕國貨靠的是物美價廉﹐除了資源和軍工沒有什麼特殊型產品。出口和內銷企業都將受到打擊﹐失業率必然上昇。中國經濟遭受不了失業的打擊﹐一旦失業率上昇帶來的必然是社會動蕩。
正面效果: 提高本国货币购买力, 使本国企业能以更低成本取得国外机器设备, 有助于下一阶段国际竞争力的建立. 并可引导国内资金进行海外投资, 如海外油矿权与资产的取得, 并降低内销型原物料的成本.
阶段建设目标: 外销与内销行业调整健全化, 涛汰或改造不良企业, 辅导延海制造业向内地迁移以降低成本, 并同时发展内地开发区. 建立国内企业资本竞争力与控制主要海外资产. 试行国内企业进军开办海外据点.
在下的看法﹕中國企業本小利微﹐還沒到玩資本的地步。500強裡中國企業才有幾家﹖國外大企業可以靠本身的聲譽到全球金融市場圈錢﹐中國哪家企業做得到﹖硬性和國外企業較量資本﹐必然血本無歸。
討論問題﹐就暢所欲言。直接在你的文章中改了。