主题：关于中铝并购包铝的另一种想法 -- 生活在阳光里

在网上看很多朋友对于中铝并购包铝的想法是：用包铝目前的价位除以中铝发行价6.6，得出一个换股比例。但是中铝的招股说明里面明明说的是等待中铝上市后才考虑整合包铝，按照中铝目前的业绩计算出每股收益为1.19元，上市市盈率17.79倍，开盘价21。17元，最高28.48元，最低20.88元，收于25.79元。（这几个数据来自东方财富网Shufanqq对中铝上市股价的预测），这样看来中铝如果以市场价换股的话，包铝置换中铝的换股比例空间就很有限，这还没有考虑中铝可能操纵股价的一些小动作。所以我很赞同老拙减持包铝的操作。并且感觉持有包铝的河友最晚在中铝上市发行成功后就顺势出局。

现在看，上投可能就是中铝的狗腿子，如果上投重新进了包铝，那么包铝后期的行情还很长！

时间 成交量(股) 成交价格(元) 成交金额(元) 买卖盘性质

10:03:44 2206000 19 41914000 卖盘

13:08:47 746800 19.31 14420708 卖盘

14:58:18 573473 19.75 11326091.75 买盘

9:53:32 327800 19 6228200 买盘

14:21:52 227283 19.65 4466110.95 买盘

9:55:59 198680 19.1 3794788 卖盘

13:58:56 139300 19.65 2737245 卖盘

10:46:22 143550 19 2727450 买盘

最好中铝真的是象他招股说明书里面说的那样只收购包铝的原铝业务，就可以把目前包铝被打压的原因解释为还有机构在吃货。那就皆大欢喜了。

结果不知道被那路神仙咬了一口（￥19以下吃了不少筹码），所以周五只能高位快速换庄了（可能是中铝系出小非，上投接货），动作还不能慢，慢了就被吃掉了（包铝是优质的300成分股——万方不是，300成分股作为股指期货的标底，抢的机构多了）！

我看中铝发行公告上合并后模拟收益每股是0.88元啊？

看截止2007－3－31号包铝的流通股

包头铝业(集团)有限责任公司 2,155.00 新进 A股流通股

上海浦东发展银行-广发小盘成长股票型证券投资基金 401.15 +150.00 A股流通股

中国人寿保险(集团)公司-传统-普通保险产品 361.56 无变化 A股流通股

内蒙古电力(集团)有限责任公司 334.02 新进 A股流通股

贵阳铝镁设计研究院 278.35 新进 A股流通股

全国社保基金一一一组合 278.15 新进 A股流通股

中国银行-招商先锋证券投资基金 270.89 新进 A股流通股

中国工商银行-金泰证券投资基金 179.99 新进 A股流通股

北京轻工供销有限公司 163.01 新进 A股流通股

交通银行-兴科证券投资基金 149.99 新进 A股流通股

主要流通股并没有上投的影子，2006年12月31号上投成长先锋持有的300万已经出掉了，而包铝股价是3月31号后才起来的，上投应该不会砸便宜筹码给别的机构，然后自己高价再进来，当然也不排除这期间上投投入到更赚钱的股票中，现在又杀回来，不过上投优势已经进入焦作1575万股，成长先锋也持有焦作，同等性质的股票一般不会再进入，倒有可能是别的机构介入，但又不想太高的建仓成本，所以采用边压边吸的策略。不过包铝和中铝的管理层似乎很不把中小投资者的利益放在眼里，对这个管理层该有一定的折价，保持适度的仓位可能更理性。

什么叫小非，什么叫大非？是跟散户有关还是跟机构有关？

每次看到都很想问一下，忍了很久了，还是没忍住。。。

另，打非我是知道的。。

中铝06年EPS1.03,预计07年为0.88!另外,

虽然我对包铝大股东的作为很愤怒,但我仍然中长线看好包铝

肖亚庆总经理会见摩根士坦利全球基础工业部董事总经理David Hammond先生

中国铝业前十大流通股中，上投摩根公司共有3634万股，是中铝A第二大流通股东

很少看到非MM在这现身，这回大概是看到同门姐妹的名字才发言的。

大,小非就是以前非流通股的持有者,大非一般是上级主管单位等等，手上筹码很多。小非就是最开始在这个公司还未上市时投资它的其他公司机构等等。他们的持股成本很低的，如￥1一股，现在以什么价钱卖都是赚翻了，所以他们如果想抛售，对股票的价格打击是很大的。

心里放下一块石头。。。

上投从12月到3月减了包铝的仓，因为其知道包铝1季报业绩不如预期（编一份不出问题，交代得过去的季报不是件太容易的事情），想借此打压，结果没有想到行情如此之好（上投、申银、QFII等很多机构都踏空了），目前包铝的价格居然在目前的估值体系中还很低，现在不抓筹码什么时候抓（再等就4000点了）！

但是可以肯定的说，包铝￥20元以下是安全的（陈大好象也是这么说的），所以低于￥19买是没有什么问题的（即使短时间可能套住，中长线是没有问题的）！

去年山铝价格从￥27一直打到￥13就是中铝伙同上投干的！