主题：【原创】经济观察 一：石油价格，北非内战和美国国家战略 -- 龙空砖头

最近中东北非的政治动荡几乎是一夜之间就把世界金融市场搅翻了天。上周末利比亚动乱的消息传来，纽约原油价格瞬间起跳，几天内就攻上了100美元大关，世界股票市场应声急跌，北非沙漠中区区几百万人的一个小国的内乱，引起了全球范围内金融市场的即时剧烈反应，看得人是眼花缭乱。

这次阿拉伯世界的动乱对于大多数人来说是个意外事件，尤其是对于美国。2009年以来，美国采取的战略非常简单明确：降低利率，也就是我们通俗所说的印钞票。银行和企业负债累累？没关系，美联储提供成本近乎为零的资金，这样大家拿着没有成本的钱去投资，慢慢的原先的窟窿就被填满，美国公司手上现金的持有率目前是历史上最高的时期。这么现金该怎么使用？那自然是要准备着兼并收购具有新的增长点的资产和生产力。

美国采取降低利率甚至是量化宽松的第二个目的，就是推高其他国家的经济成本，提高美国的经济竞争力。经济竞争的根本点就是成本效益比的竞争，别家的生产成本高了，自家产品的价格优势就大了，竞争力就这么上去了。量化宽松这么好用的经济“大规模杀伤性武器”却不是谁都能用的起的，有这么几个条件很重要：

1） 首先是自身经济得有大量闲置的生产能力，也就是说钱印出来了可以被用在生产上，而不是被用来囤积居奇炒作原料价格。美国在危机时候有着大量被关闭的工厂、闲置的机器和失业的工人，此时拿到成本很低的资金，生产出来的东西当然是卖多少赚多少。现在，美国上市公司的利润率目前是处于历史最高水平，原因就是美国公司的生产成本由于危机和美联储的宽松政策已经跌至谷底，因此美国消费者只要有稍许的回复，公司利润就会大幅度增加。

2） 主要的生产和生活原料是掌握在自己手里，这里讲的不仅仅是实际拥有那些原料的生产和销售，而且包括了本国货币在国际贸易中的被接受程度，以及我们常说的“定价权”。就几个大宗商品市场来说，美国是农业出口大国，机械化大生产的程度也是世界最高的国家之一，美国农业部只需要动动嘴，改动一下自己对于未来粮食产量的预测就可以让世界粮食价格波动几个百分点。什么是定价权，这就是定价权！

3） 自身市场有足够广大，经济水平要达到一定的高度。以食品为例，食品在美国人日常消费所占的比例和中国人日常消费的比例就相差甚远。每天早饭涨价一元钱，很多中国工薪族会计算着要在什么地方省出这笔钱来，在美国人可能就没有什么感觉。

自从去年美国采取二次量化宽松的政策以来，主要发展中国家都遭遇了严重的通货膨胀问题。这种通胀含有很大的输入性通胀的成分在里面，所以在各发展中国家多次加息、加准备金、货币升值的情况下，通胀依然居高不下。这就是美国的“阳谋”：用推高生产成本的办法来迫使发展中国家来主动削减生产能力，这样就给美国的企业挪出了生存空间并提高了美国产品的价格竞争力。可以想见，发展中国家的生产能力在被削减的过程肯定不是一个轻松顺利的过程，那中间将会包含了多少工厂破产、企业重组、工人下岗的故事。而我前面说过，美国公司目前手中现金持有量正处于历史最高水平，恶狼们正磨刀霍霍的寻找着下一个可以收割的对象，等到发展中国家的优质资产在这一轮紧缩的循环里跌倒最低点的时候，就是美国资本开始享受盛宴的时刻。

而意外的中东和北非动乱给美国的战略带了相当大的不确定的因素。２０１０年以来通货膨胀的压力原本集中在对于发展中国家影响更大的粮食上，对于美国经济成本影响最大的石油却只是缓慢爬升。对比２００８年所有大宗商品捆绑在一起的狂飙猛涨，石油和粮食价格的不同上升路径是这一轮通货膨胀的影响至今主要被限制在发展中国家市场的主要原因。

如今中东北非的形式突变，油价一度攻上百元大关，恍如２００８年重现。油价的飙升不但危及到美国政府降低本国企业生产相对成本的战略，而且在国内政治上也会让政府由于汽油价格飞涨而丢分。因此美国政府必然不能容忍利比亚的乱局继续下去。这几天，我们看到首先是美国高官成群的飞往卡塔尔、沙特阿拉伯、阿联酋等国家密谋串联。沙特和阿联酋都是世界产油大国，他们的统治者美国的铁杆盟友，于是乎沙特在前几天主动提出要求增加石油产量，而且还破天荒的询问西方国家需要多少含硫量的原油更方便提炼。而卡塔尔则是阿拉伯半岛电视台的总部所在地，鉴于半岛电视台在阿拉伯世界的巨大影响力和在这次各国动乱中推波助澜的作用，美国高官们集体出访卡塔尔的目的也不言自明了，正是“舆论阵地，我们不去占领，别人就会来占领”。另一方面，针对利比亚的内战，美国虽然由于政治风险过大很难直接出兵，但是现在美国已经计划通过联合国在利比亚设立禁飞区，同时在大使馆人员撤离后对卡扎菲进行单方制裁，并且计划着对卡扎菲反对派提供武器和后勤支援。

如果这两手准备不能迅速的将利比亚的混乱局面平定下去，让石油价格在近期回复到动乱钱的水平，那么美国的宽松货币战略就很难不受影响的继续推行下去，其国内压力将迫使美联储尽早的转换到逐渐紧缩的货币政策，美元利率将加快爬升，美国国债和两房债券价格将面临下跌的风险。由此带来的美国融资成本的升高，配合着高企的油价，将成为最终结束美国公司目前创纪录的丰厚利润。

２００８年的经济危机，我们在和美国的经济战中算是胜了一手。２０１０年到现在，中国在和美国的较量中一直处于下风。现在美国的有利条件在逐步消失，我国能趁机扳回现在被动局面么？