主题：黄金百年 -- 司空

金本位始于1816年的英国。之后俄国、美国、澳大利亚、南非和加拿大等国丰富的金矿资源的开发，使得19世纪后半页开采的黄金数量超过了人类之前积累的所有黄金数量，至1914年时已有59个国家实行了金本位，这些国家大部分是那个时代的先进、发达的国家。

从1914年到今天，已经98年了，接近100年；据说这一百年里黄金年产量每年以1.6%的速度上升，2001年产量接近2600吨，是人类开采黄金最多的一年，之后产量开始下降，2008年产量为2460吨，比2001年降低了8%。自1914年以来黄金产量为12万吨，粗略计算占2008年全球黄金现存量（14万吨）86％。自1944年以来黄金产量为10万吨，粗略计算占2008年全球黄金现存量（14万吨）71％。换一种算法则1944年以前全球只有4万吨黄金黄金，其中大约20-25％在美国的官方储备中。

当下黄金现存量仍以2%的速度增加，但是其增幅正在不断滑落，至2044年，全球黄金产量大致将在20万吨左右。同时黄金产量最大国在2007年由南非变化为中国，2009年中国继续保持黄金产量第一，为290吨；比2001年增产59％。2009八大采金国分别是中国、南非、美国、澳大利亚、秘鲁、俄国、加拿大和印度尼西亚，它们中7个国家的产金水平都低于其最高纪录，虽然它们的总产量占据世界的2/3，但是2001年以来这八国集团黄金产量下降了13.4％，降幅两倍于全球平均水平。中国和世界主要产金国纷纷减产形成了非常鲜明的对比。目前我国黄金的储采比只有4.1，远低于世界平均水平的19.4。不过我国黄金储量目前主要集中在低下600-1000米，低下1000-2000米深度的探测及其不足， 而南非的黄金开采已经深达3000米，这样看来我国黄金储量还存在较大的增长幅度。不过就全球而言，储量的大幅度增加存在相当的困难，，截至2008 年世界查明的黄金储量为4.9万吨，基础储量为10 万吨。主要黄金资源集中在南非、澳大利亚、俄罗斯、美国、加拿大、中国等国家。

1914年世界大战严重冲击金本位，1930s’的全球经济危机使金本位彻底崩溃。伦敦黄金市场虽然时隔15年之后重开，但是黄金的地理分布中心，却从欧洲转移至北美洲。1944年布雷顿森林体系建立了“金本位制”崩溃后的人类第二个国际货币体系。在这一体系中美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。各国货币与美元挂钩，美元处于中心地位，起世界货币的作用。实际是一种新金汇兑本位制，在布雷顿货币体制中，黄金无论在流通还是在国际储备方面的作用都有所降低，而美元成为了这一体系中的主角。

1944年之后美元与黄金建立紧密联系，成为黄金的代名词，黄金价格由美元的信誉和地位决定。经过战后近20年世界经济的迅猛发展，通货膨胀应当不断的降低美元的含金量， 但是这种通胀却表现在战争之上，随着美国于1960s’后期不断扩大侵越战争，美元危机不断深化，1968年3月14日伦敦黄金市场成交量高达350-400吨，这是一个创纪录的数字，美国再也没有维持黄金官价的能力，经与黄金总库成员协商后，宣布不再按每盎司35美元官价向市场供应黄金，市场金价自由浮动，但各国政府或中央银行仍按官价结算，从此黄金开始了双价制阶段。但双价制也维持了三年的时间。1970年1月黄金价格为35$/OZ，年底时为37.4$/OZ。1972年12月为64.9$/OZ。1974年达到一个高点为186.5$/OZ。紧随着一个长达四年的回落，之后黄金价格飙升至1980年10月的667/OZ，接着的是一个长达7年的高位震荡，黄金价格在350-480$/OZ间震荡，1987年之后的黄金价格变化较为诡异，竟然从$480$/OZ逐步回落到2001年的260$/OZ。 之后伴随着IT泡沫的崩溃、反恐战争，黄金攀升至2007年11月的780$/OZ，之后在三个月内甚至2008年2月的970$/OZ，08年全球危机促使黄金间隔攀升至2011年8月的1813$/OZ，之后虽有回落，但2012年9月有高达1750$/OZ。

根据1944年以来黄金价格变化变化可以分为三个阶段，分别是1971年以前的稳定阶段， 1971－2001的暴涨－回落阶段，以及2001年以来的第三阶段。1971年之前，由于美国绝对的全球优势和以欧洲、日本为主的国家经济发展对美元的需求，在近27年的时间里美元享受了x%的铸币税，而黄金价格相对不变。第二阶段前期黄金暴涨应当是前27年美元对黄金通胀的集中体现， 由此我们也可以看到黄金价格变化的一大特征，在10-30年的尺度上货币对黄金的温和贬值，可能通过一种短短数年的集中暴涨体现出来，这一特征也被2005年以来黄金暴涨所体现出来。第二阶段黄金价格上涨时间大约从1971年开始，1980年结束，为期10年。第二阶段有一个长达近20年的价格下降趋势， 这一点必须和日元升值、苏联解体联系起来看， 否则很难解释美元不断贬值条件下黄金的不断贬值。第三阶段的起点如果以前期最低价开始，大约在1999-2001年的255$/OZ。但是我个人更喜欢就爱你更起点放倒2004年夏天，当时的价格月为380$/OZ，是一个接近前期24年均值的数据。这样看第二阶段的后半段为期24年，黄金价格相对稳定，2004年相当于1968年是黄金价格上涨的前半夜，2008年就相当于是1971年，如果这样看的化，黄金价格最起码还有近5年的上涨期。1970s’的上涨期黄金价格上升近20倍，会落后的价格也是1970年价格的13倍左右， 那么本轮黄金价格上涨，不论是以2001、2004、2008为起点，还是以13倍、20倍来看，如果两次黄金价格上涨存在经济学上的遥相关相似性的化， 那么可以知道黄金价格最起码要上涨到3500$/OZ左右，才是一个合理的价，这个时间也许在2015年结束。上次黄金价格下降的因素，目前还没有看到，大家慢慢走着瞧吧。从2015年到2044年也许还有一次平稳到暴涨的过程。那么到2044年的时候黄金价格上升到1944年的300倍，可以拭目以待。

目前黄金价格大约是1944年的50倍，如果采用未来几年也许会增长到的3500，那么应该是100倍，同时考虑到当今黄金产量的70％都是1944年后出产的化， 以黄金为最终衡量物的美元财富在过去的近70年里，上升了大约300％。转化为年均增长速率大约是8.5％，这个增长率很有意思，等于美国在过去70里扣除通货膨胀之后的GDP增速3%加上宋鸿兵在《货币战争》所讲的货币每年的超发速率5%。这个真的是很有趣。

历史可以作为未来的镜子，过去70年黄金价格的变化也许可以启发我们看待未来30年黄金价格的变化。一些改变的条件需要大家注意：1）欧元于1990s成立，2)未来是否有日元升值和苏联解体的事情不可知，3)世界黄金产量开始进入每年减少1.5％的时期，4）占世界人口近20％的中国，人均黄金持有量低于10g（全国低于1.3万吨），而世界平均水平是20g（14万吨/70亿人），5)人民币国际化。

总体来看，黄金的作为一种相对的保值工具，在未来几年还可以买进，但是5-10之后，如果我们可以观察到一些比较重大的动荡，那么可以进一步考虑卖出或买入黄金。这里的重大的动荡，我指的是大于欧元成立小于苏联解体那样的事件。

我是这样估计的，中国虽然穷人也不少，但有点钱的人也不少，少算一点：10%，1.3亿人，这点人口长三角、珠三角就差不多了。平均三口之家，每家30克(女主人金首饰)不算多，这就达你这个数了。

对了，你的计算是否错了：1.3万吨=130亿克，应该人均10克！

原因很简单，从美国乃至西方为轴心的国际政治经济旧秩序向以中国及东方为中心的国际政治经济新秩序转换虽不可避免，但非一日之功，而盛世古董、乱世黄金，黄金是小民对冲转换期等革命和战乱不确定性的最好手段，更不用说国际硬通货美元的发行国美国债台高筑，QEn发布势不可挡，全球通胀已在眼前了。

建议楼主补充1971年至今各大经济体发行的货币数量，另外要指出的是：黄金本身并没有太大价值，黄金的价值在于能够衡量出注水的货币到底有多大成色，也即黄金是防守型资产，最大意义在于保值。

你是对的， 我写错了，实际是想偷个懒，没有仔细计算。我国2009年黄金产量290吨，而建国初期好像只有十几吨， 取个简单平均乘以60年也不到一万吨， 事实上我国黄金产量是在90年代之后才开始快速增加的。

自己家倒没有多少，也没有太大的爱好，当然比平均数也要多一些。但我老家周边要说家里没有点金子，那是穷到姥姥家了。

好象中国黄金进口量近几年一直是老二，印度第一，比中国人还“贪”黄金，估计印度人均黄金量比中国还要高得多。

这样我们应该可以估计出全球通货膨胀率了。

1971之前美元对黄金的稳定，说明的是美国对当时世界局势的把握，1971-1987是美国势力的衰退、巩固、重新爬山，相对于1987之后苏联的迅速垮台，日本在90年代的泡沫经济破灭，美国重新获得超越全球的力量，黄金就被打回去了。2001之后，美国打了两场战争，中国崛起，相对把握能力下降，于是黄金重新出山。

今后不管美国重整旗鼓还是中国崛起，黄金都有被关进小黑屋的

国际政治或者说政治，关键就在于控制权的大小。一般而言，限制越少表明权力越大。

原来金汇兑换，美国需要和黄金对应，美元不能乱发。

脱钩之后，美元完全可以无视黄金这个参照物，印钞几乎完全靠自觉，权力大增，对其他国家的攫取能力也大增。

所以，怎么看起来不像是被迫，而是主动为之……

这事也很可能谈不上有意为之，布雷顿森林体系解体的直接原因受越战拖累导致的财政紧张。之后美元搞浮动汇率是解决了短期内的财政问题，可是长期来看就必须维持向中东地区的军事投送，还要尝试建立变态的全球军事反应能力。本来6个航母战斗群在热点地区搞搞战备值班，大概就够用了，根本就无需搞畸形的11个战斗群，国民经济被军工复合体绑架。然后就是为了美元信用就得不计其余，最后被中国掏空工业基础，联邦政府财政赤字累积16万亿多美元。这么多年看下来，到底是福还是祸呢？福兮祸所倚，天下没免费午餐。

不论是美国重整旗鼓还是中国崛起我觉得都还要很长一段时间， 在这段时间里，黄金就体现出重要性了。 如果这两个国家的势力交接比较短促、激烈、暴力。 那黄金也就更重要了。

2008年相当于1971年，而1980年可能就要跑到2028年去了。

历史似乎在重复，只不过把苏联换成了中国，接下去，就是混乱和通胀了。

尤其现在正在高位

哪天突然宣布发现一个超级金矿够全球人民多少年的话，就崩盘了

而且这个可能性并不是没有，还不小，比如地壳深处、大洋深处，甚至于月球

另外，似乎那个前些年超级看好黄金的刘军洛这两年也特别不看好，而且将其视作阴谋？