主题：【原创】经济现象中的物理规律 -- 语迟

　　从1949年开始算，中国的经济发展一直存在一个根本性的问题，那就是缺乏资金。这个问题到现在也没解决。我们举例说，比如郑州市建设地铁，这个钱从哪来呢？根本没有资金。市政府那点税收塞牙缝都不够，还他妈的给你修地铁呢。政府没别的办法，只有从银行借钱。房地产比较火的时候，政府靠卖地挣钱，拿了钱才能投入市政基础设施建设，房地产一收紧，这个大项收入就成问题了，银行这边再收紧信贷，这就是个要逼死人的节奏。我们这么多年，中国政府投入经济发展的资金就是这么来的，税收占一小部分，外贸占一小部分，卖地占一大部分，剩下的最大的一部分就是借银行的钱。借到现在就发生了严重的债务危机。

　　毛泽东时代，“中国是个农业大国”，中国的经济模式是自给自足的，国家压榨农业来发展工业，而工业的市场基础是集体经济，工业品主要卖给集体，限制个人消费。幸亏中国足够大，人民足够节省，这样的一个循环，可以使市场艰难的运转起来，无内债（其实就是盘剥人民，白抢）也无外债。而那时候的很多劳动又是不创造GDP的，比如两弹一星。那时中国发展的全部资金几乎都来自微薄的农业产出。。。后来改开40年，我们换了凯恩斯理论来发展经济，经济现象蓬勃繁荣，背地里却是一屁股债。因为政治问题，象李嘉诚投资英国基础设施那种事情，在中国就没有发生过。第一资本家不敢来，第二中国也不太愿意，金融能源交通通讯等国家命脉产业私人入股，受私人控制，如此这个场面，共产党想起来就腻歪。这是个意识形态兼历史传统的问题。

　　二战前后的美国就不一样，当时全世界的资本都跑到美国去了。美国国家命脉产业，很多都掌握在私人手里。经济大萧条的罗斯福时代，美国政府也是凯恩斯理论，借了一屁股债，二战前后大量资本涌入，就把这个问题解决了，并给美国后续的经济发展提供了充裕的资金。。。当年希特勒是个经济天才，希特勒上台以后，在没有通货膨胀的情况下，德国5年时间（1933-1938）新增600万人就业，这是个经济奇迹。但这不是毛泽东式的内循环经济，这是罗斯福式的凯恩斯理论，纳粹政府投资（主要是军备及基础设施建设）拉动经济增长（就业）。表面荣光的背后，希特勒政府也借了一屁股债，发生了严重的债务危机。希特勒没别的办法，没有资金，德国就只好去抢了。

　　凯恩斯理论是个顾头不顾腚的理论，政府投资拉动经济增长，产生大量债务，而这个债务最终要靠通货膨胀来抹平。就是说，没有新的资本进来，旧的债务只能靠发新债来填窟窿，钱越印越多，也就越来越毛。希特勒发动战争，希望靠抢掠来抹平债务，最终却什么也没捞到，犹太富豪能跑的带着他们的钱早跑了，或者把钱存在瑞士银行，奥斯维辛杀了400万犹太人，不过抢了几颗金牙而已。纳粹打下几乎整个欧洲包括法国在内，都是穷的鸟不拉屎的国家。最终抢的那点东西连支撑战争都不够。。。现在的中国和美国，乃至全世界，面临的问题与1939年的德国一模一样。

　　现在就是这个局面。国际资本在美国蹲着，犹豫着要不要来中国，美国江河日下，壳要破了，快呆不住了。中国这边翘首以盼，资本再不过来的话，这不也是逼着中国去打三战么？。。。所以年初刘鹤在达沃斯论坛说，中国很快会给世界一个惊喜，会最大限度的开放，金融，能源，通讯，交通，开放程度会超出人们的想象。从金融角度来讲，十九大以后，中国已经允许外资可以在中国的金融机构中占股51%，可以绝对控股，而且5年以后甚至取消上限，100%控股也行。其他方面我还没听到消息。。。也许刘鹤在达沃斯一放话，美国就给压力了，这不是要立刻弄死美国吗。在当前这种情况下，中国敢釜底抽薪，也许美国立刻就撑不住了。。。资本还没有大规模的进来，资本对共产党还不够信任，对美国还抱着最后的幻想，这一切，都在等着一个大事件的发生。

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　　2018年1月中国新增贷款2.9万亿，我看到这个数据第一个反应就脚着这是假的。也许这是在给人民币造势。就是说，我们并没有紧缩货币，人民币却在升值。美国那边加息缩表了，收紧流动性，中国并没有跟进，依然量化宽松。人民币在这种情况下升值，这个新增贷款的数据不就是踩美元吗？这也许就是舆论战、宣传战。我是银行老信贷，说他妈的1月新增贷款这么多，我们却一点额度也没有，一笔新增贷款也没放。战争中的双方在宣传上是不会说实话的，政治本来也就充满了谎言。比如新年伊始，美国一直在嚷嚷“经济强劲”，强劲你达了蛋。这就叫死鸭子嘴硬。

　　但是这个数据也有可能是真的，一是2017年末积累的额度在2018年初集中投放，由于很多因素，银行很少在年底放款。二是表外资产转表内。影子银行的通道业务等等不让玩了，到期续作的只好变成正式贷款了，在银行资产负债表中表现出来了。就是说，虽然数据闪瞎眼，全国新增信贷的总额其实还是在下降，我们在紧缩货币。

　　如果没有美国，中国的债务危机实际上并不严重，中国现在的局面很好对付。现在人民币总量才200万亿左右，到1000万亿还早呢，政府债才几十万亿，即便真要崩盘，那也可能要到了人民币总量1万万亿，10万万亿，政府债几千万亿，北京房价1平米1000万的时候了，到那时，我孙子辈的可能都80多岁了。凯恩斯理论可以玩很多年。美国不是已经玩了70年吗？现在就是因为有美国，你印点钱都跑美国去了，留下的全是通胀。所以我们才紧缩货币。这就是说，中国市场饱和还早着呢，中国市场目前开发了可能还不到30%，国际资本全部进来，也可以轻松安置。

　　从2017年3月开始，中国紧缩货币，到现在1年了。国内的资金荒导致没有可能再拿着人民币换美元跑到美国去了。当前银行缺钱，政府缺钱，房地产缺钱，实体经济更缺钱。国内的资本世界坍塌成黑洞，别说资本外流了，而是对国际资本产生了象黑洞那般的巨大引力。

　　1985年的时候，日元剧烈升值，国际资本蜂拥而入，结果把日本给撑死了。日本太小，大量资本涌入日本，却发现没有什么好投资的，只能买房买地炒股，结果把日本股市、房地产炒到天上，国际资本大赚。最终一有风吹草动，国际资本就带着在日本挣的钱跑的一干二净，不但自己跑了，还把日本辛辛苦苦几十年创造的财富也带跑了。从侵华战争一直到广场协议，日本一直在犯一个错误，那就是自不量力，这个国家自始至终就没拿镜子照照，自始至终都没看清自己。

　　现在的美国就跟1985年之后的日本一样，快撑死了。别看美国比日本大的多，那也架不住没完没了的灌水。灌水灌了70年，到现在的美国也已经没有什么好投资的了，资本只好跟当年在日本那样，炒高股市炒高房地产，炒比特币。

　　一边是中国的资本黑洞，一边美国又满的快淤了。这个物理上的势能已经出现了，现在就等着什么时候大坝垮塌。

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　　结尾我们来谈谈经济现象中的物理规律。我说这个物理不是爱因斯坦牛顿的物理，我说的是“日月运行，一寒一暑”这个物理。比如“立秋”这个节气，往往是在天气热到极致的时候，物极必反，三伏之中，突然有个变化。仅仅这么一天，天空很高很蓝，很凉爽，空气中充满了秋天的味道。。。随之还是三伏天气，秋老虎。一直到“二八月乱穿衣”，寒暑拉锯，之后，立秋这天过去很久，真正的寒冬才姗姗来迟。。。物理是讲事物发展变化的规律的，人这辈子穷通苦乐，变化无常，你仔细观察，其实跟天气变化很相似。似乎被同一个规律左右着。股市中我们似乎也能发现这个规律。所以中国古时的思想家说，“格物致知”，通过对事物现象的观察，我们就可以发现隐藏在其中的逻辑，这就是哲学。

　　2018年2月6日，道琼斯指数盘中暴跌近1600点，创历史最大单日下跌数字，收盘跌幅4.6%。2月9日，道指再次暴跌1000点。。。。这就是“立秋”。只是个信号。正如天气变化，“立秋”之后还是三伏天气，秋老虎。挺热。这就象暴跌之后近一个月来的道指那样。现在很多观点大致集中在2018年秋冬季，到那个时候，美股、美元、美国，就完了。

　　另外，３月份联储加不加息也是比较麻烦的，３月份如果不加息，美国政府关于经济状况的全部谎言就会破产，脆弱的市场信心可能会遭受打击。如果加息，又会对岌岌可危的股市造成摧毁效果。这个问题联储现在应该很为难。

　　其他问题请参看我之前几个贴。

　　（完）