主题：转一篇七年前的文章，对照一下今天的房地产政策 -- 漂漂2号

回看当年的文字，思考反而宽广了不少，十年一桩韭菜，也差不多十年了。

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去库存”却房价暴涨，周小川同学配合错了吗？-郑雪昭

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国内人口红利逐渐耗竭，成本要素飙升。国外金融危机后遗症严重，大宗商品价格暴跌；国际发达板块和资源型国家的需求快速萎缩。中国制造业生存形势陡然严峻，并出现越来越明显的产业转移态势。产业转移的方向有两路：一路向中国内陆和农村转移，一路向国外低成本国家转移。人生如逆水行舟，不进则退；国家又何尝不是如此呢。我们集前三十年的艰苦奋斗和后三十年的忍辱负重，几代人辛辛苦苦筹谋加苦干了六十年；才最终掌握了“全产业链”的竞争优势。可是，这刚刚到手还没捂热的“全产业链”竞争优势，却又面临着流失的窘境；让人唏嘘不已啊。政府针对越来越严重的经济环境恶化问题，从需求和供给两方面着手解决。

需求方面，政府针对“国际需求”快速萎缩的情况，从远景着想提出“一带一路”的构思，为国内过剩的产能制造“国际需求”。并用“一带一路”来破局TPP对中国经济的围追堵截。试图用创造“国际需求”来缓解国内经济越来越严重的“发展失速”问题。但是“一带一路”是一个远景，不是一朝一夕可以实现的；况且面临着美欧俄日的联合羁绊。所以，“国际需求”无法为当前的经济失速提供明显的助益。

“国际需求”不容易寻找，于是政府又从“国内需求”着手，提出了“大众创业，万众创新”的口号。试图通过掀起国内的投资潮来增加“国内需求”，为过剩的产能寻求出路。但是“大众创业、万众创新”虽口号动人，可经济大环境恶劣的情况下创业，又谈何容易。有文章称“创业是天下破产第一招式”，大众没有多少资本积累，也没有多少技术优势；虽然少数人能够依托互联网和新技术形成新的业态，但是多数大众却只能投资餐饮、贸易等低门槛的事业。这些行业本来就过剩，且面对互联网企业越来越严重的蚕食压迫，很多创业者最终只能有一个结果，那就是“破产”。

“国际需求”和“国内需求”的启动，双双受挫。于是政府又提出了“供给侧改革”的口号，试图通过减少供给来避免恶性竞争所导致的“全行业利润归零”的全输结局。保留优势产能，淘汰劣势产能；避免全局性危机。于是，“去产能”、“处理僵尸企业”的口号又提出来了。

但是如果没有“需求的增长”来为“去产能”保驾护航，则势必导致大规模的失业。产能过剩的行业，多是产业工人密集的重工业。这些人员必须有恰当的安置，否则社会无法承受。所以，“去产能”的同时还必须“增需求”。可是“一路一带的国际需求”和“大众创业万众创新的国内需求”双双受挫，怎么办呢？没有办法的情况下，政府只能重新启动“铁公基”和房地产产业。高铁在加速上马，城市轨道交通在所有省会城市全面铺开，三线城市也都在规划城市轨道交通，城市地下管廊项目也加速推进。“铁公基”都是政府主导，不盈利甚至亏损的公共工程。长期以往，必然推高政府负债，造成债务危机。前三十年的基建，靠的是勒紧裤腰带，紧衣缩食。后三十年的基建，靠的是外贸盈利。政府手头有活钱，才能放开手脚搞基建。没有活钱，则必然难以长久。

可是现在外贸在萎缩，民众也不可能再勒紧裤腰带过日子了。怎么办呢？让政府用来投资基建并“增需求”的源头活水在哪里呢？好在几十年的艰苦奋斗和外贸盈利积累了巨大的资本积累。这些钱让民众去折腾大众创业，实在难以形成合力。政府思来想去，认为不如让政府拿去用来干基建事业。于是，房地产去库存的口号又响了起来。我们知道，房地产行业是最适合政府收集民间资本的金融工具。此时被限购冰封了几年的房地产行业，又被启封了。

当年政府“冰封”房地产业，是因为中国房地产，已经沦为了外部“剽掠资本”洗劫中国的金融工具。政府为了避免“剽掠资本”利用汇率升值的环境，抬高房价后让国内资本接盘并引爆房地产泡沫；所以采取限购限贷等多方面政策，造成房地产市场逐渐失去活性，变成了一个僵死冰封的市场。

现在面对外需、内需双双萎缩，不得已“去产能”的严峻形势，政府决定冒险重启房地产市场。可是据说房地产市场库存可能超过7亿平方米，其中70%在三四线城市。库存量都这么大，所以显然已经不可能再靠房地产来拉动钢筋水泥等重工业了。若不去库存，则装修、家电等下游产业也不可能重新启动，所以房地产“去库存”就成了第一要务。很多研究者发现，虽然一二线城市的房价在飙升，可是新开工的楼盘却很少。这当然不是开发商的本意，只能是政府意图的体现。

前面说了，本轮房地产“去库存”的意图并不是靠房地产拉动重工业来“增需求”。因为房地产已经严重过剩，再增加房产供给只能“增库存”。须知，库存背后是银行业资金的严重沉淀积压。所以，本轮房地产“去库存”的本意只能是解救被积压的银行资本，驱赶这些银行资本到“铁公基”行业，从而曲折地实现“增需求，去产能，保产业、稳经济、防失业”的战略意图。

为配合政府的战略意图，在遏制了汇率异常波动，基本解除了“剽掠资本”诱发资本外逃的压力后，周小川同学启动了降准、降息等宽松政策。显然央行又要开始放水了。为什么现在央行不怕外资出逃了呢？前一段股市异常波动的时候，还是提心吊胆生怕资本集体外逃，从而诱发系统性金融风险呢。现在怎么不怕了呢？我们无法得知具体原因，但是推测之下，只能是中国政府最近搞定了俄罗斯与沙特的人民币计价问题，拉住了欧盟，稳住了美国。美元外汇多寡已经不再是致命问题，欧美元资本，已经无法对中国形成致命威胁了。本币和美元两条腿走路，中国的路子会越走越宽。也许这也解释了美国在南海问题、钓鱼岛问题上不断生事，却又畏葸不前的原因。

但是，我们看到央行放水的结果却是一线城市房价暴涨，三四线城市房地产市场依然冷清。犹如下了一场大雨，却依然“旱的旱、涝的涝”。缺水的地方没有雨，水多的地方积水成灾。这是个问题，周小川同学是不是要反思一下了呢？肖钢同志虽然奉命股市降温，但是却办砸了事情，只好走人。人家黄奇帆同学就有政治敏锐感，一眼就发现房地产市场中所蕴藏的超级风险。证监会捅了篓子，央行可以兜底。央行捅了篓子，估计只有政治局兜底了。殷鉴不远，周当小心啊。

在政府“增需求”并“去产能”的大环境下，央行放水的动作显然没有做错，所以周小川同学的方向是对的。证监会的肖钢同学去杠杆、查配资、推熔断的方向也没有问题。但是办砸了事情，就问题大了。不仅关系到政府意图能否实现，而且会严重影响到中国与美国的争雄，甚至影响到国运。房价这么个涨法，这么看也像末日的疯狂。你们不觉着怕吗？再说政府的意图是去库存，解救银行资金。而不是再将银行资金推到风口浪尖。正确再前进一步就是谬误，肖钢同学估计深有体会。

当前，随着产业转移，经营环境的恶化；众多产业资本逐渐蜕变为金融资本了。这些人不再想着像以前那样辛辛苦苦做实业了。大家都想做金融，挣快钱。人心坏了，这很可怕。就如股市中的那些剽掠资本一样，这些从实业资本蜕变来的金融资本，也都学会了吃肉。他们中很多人不再吃草产奶了。股市断了他们的发财梦，房地产市场的开启，让他们看到了难得的机会。周小川同学难道真的准备收了他们吗？就只怕收不了他们，却被他们绑架吧。这些金融资本，就是城狐社鼠；难道还能拆城砸社吗？

在今年两会后的新闻发布会上，周小川同学说70%的房地产库存在三四线城市，不知周同学准备怎么让这些城市去库存？这些城市房地产不去库存，则这些地方政府又该从哪里找钱来搞基本建设呢？当然，有小白同学会说央行放水，放了这么多钱，拿这些钱去搞基建不就行了嘛。干嘛费这么多周折，直接印钱搞基建或消费多爽。这些小白显然没有深刻理解“资金所有权转移”的重要意义。一个时期，社会的库存和供给能力有限制，一旦需求突破供给能力，则必然引发通货膨胀。收了一部分人的货币所有权，才能在另一个地方用这个钱去消费。只有让大众买了房子，交了货币，政府通过各种手段收了这些货币，才能用这个活钱去搞基建。周小川同学当然明白这个原理，小白同学就不一定理解了。

可是，周小川同学又该怎么精准引导货币流向三四线房地产市场，并启动这些城市的基建呢？这也涉及到中国经济发展的第三季。周小川同学，你可处在影响中国发展的承上启下的重要重要地位哦。办漂亮了，您大功一件，办砸了就只好跟肖钢同学下棋去了。不过，从央行放水后严重旱涝不均的情况看，形势不太乐观。三四线城市紧贴中国腹地和农村，是中国全面城市化的最后一环，这个大势越来越明显了。

今年过年回农村老家，感受最深刻的事情只有一件。那就是农村社会已经进入消亡的最后阶段。因为所有年轻人都必须在县城买房子，才能够结婚生子，完成“人口再生产”。县城没有房子的农村男青年，基本上失去了“人口再生产”的能力。当然这有计划生育的“巨大功劳”。现在看来中国农村社会的消亡已经完全不可逆转了。大家触摸到这个时代脉搏了吗？中国社会将进入全面城市化的时代。

我们的政府应该推助这个社会形态变迁，减少时代变迁中的痛苦。并不是因为我们每个从农村转移出来的人都承担不了这个时代变迁的痛苦。而是因为这个痛苦其实就是中国社会转型的痛苦。因为剩余的农村人口完不成人口转移，则中国就完不成全面崛起。没有这些人口转移所产生的巨大能量，则中国依然不足以对西方世界产生压倒性的优势。没有这些剩余农村人口的巨大待开发需求的释放，则中国社会就难以迈过当前的这道致命的“坎”。当然剩余农村人口不转移，则土地无法集中，农业也无法形成现代化优势。

“一带一路”战略，开发的是“国际需求”也是一个“远景需求”；这个需求的开发到目前为止依然举步维艰。而开发“国内需求”的“大众创业，万众创新”有着先天不足，注定无法承载拯救中国经济，推助中国全面崛起和复兴的重任。中国的脚是农村，中国的痛也是农村，中国的“根”更是农村。主流经济学家们宣称，资本主义已经将地球上所有的领地都开发完毕，地球上再无待开发的处女地了。其实他们错了，他们眼中看不到穷人。其实穷人就是地球上尚待开发的处女地。若把穷人群体，看成一个穷人国家，则就会发现其实当前依然到处是待开发的处女地。资本主义眼中只能看到钱，是看不到人的；所以他们无法发现这到处都有的待开垦处女地。任大炮炸房子“去库存”的说法，大概也源于此吧。

那么怎么启动农村剩余人口转移，并有效扩大国内需求呢？

政府一直着眼于“供给侧改革”和“需求侧改革”；其实当前最应该重视的是“分配侧改革”。当前形势下“分配侧改革”工作做好后，“供给侧改革”和“需求侧改革”很多难题都会迎刃而解。在现代经济条件下，分配其实也不是零和博弈。我用不掉的东西会浪费掉，分配给你，你日后在我需要的时候还给我；这其实也是双赢的事情。人们对现代经济下的“分配”并没有真正理解。如果能从制度上解决掉分配是“零和游戏”的思维，形成分配是“双赢游戏”的制度现实，则“分配侧改革”对现代经济的助益，将会逐渐显现。

我们回到房产“去库存”、农村剩余人口转移、扩大国内有效需求，这些个问题中来后，就会发现其实事情并不难做。难就难在认识上，难就难在利益上。舍不得给农村穷人分蛋糕，舍不得给城市贫民分蛋糕；看到央行放水就蜂拥而上，其愚蠢不次于明末北京城破之前依然舍不得助响的皇亲国戚们。

温总理曾经搞过家电下乡活动，不知周小川同学是否能从中悟出点什么。“房产下乡”或“房产下有真实需求的穷人”，将会用低息贷款锁定穷人们的一生劳动甚至他们儿孙的劳动。他们用一两代人的劳务时间，换你一个想炸掉的房子。这同“我吃不掉的食物要坏掉，先送给你吃，你日后还我”是同一个道理。“分配侧改革”的精髓就在这里。

金融资本不是到处兴风作浪，无处可去吗？将这些“中国式次级贷款”由央行和地方政府“打包，贴息，担保”，并销售给这些无处可去的金融资本吧。政府可以用众多的手段收服金融资本，并驾驭金融资本为人民谋利益。这是一款多赢的游戏，金融资本获取了成规模的利息；贫困人口获得了房产的效用；政府获得了基建投资的源头活水。这是一个节约资源的游戏，金融资本不再干扰需求，误导供给产生“日后需要去产能”的无效产能；农村贫困人口不再需要在农村建那些无法为“人口再生产”提供助益的自建房；政府不再费尽心思寻找各种需求，不再需要承担鼓励大众创业，却导致大众破产的事情；不再需要条件不成熟的情况下强推一路一带，便宜外人痛心国人的事情。做好了政府、资本、民众三方皆大欢喜。看到了吧，分配也能产生价值。西方经济学在这方面是假装看不到的，西方政府的资金也不会给占领华尔街的那99%穷人的。

周小川同学，您在央行的配合动作之方向是没错的。但是没有后续金融引导、金融创新的协同配合；则是无法达成战略目的的。管好您的金融系统，管好您的下属；不要让银行系统出现证监会系统那样的内鬼。弥补系统漏洞，斩断那些拆借银行资金，意图在房地产市场挣把快钱就撤的小鬼之手。另外，希望共产党的调研之风再起，真正深入到基层去调研，不要局限于自己的金融系统。

我们处江湖之远，只能预祝你们在庙堂之上为国立功，开启中国发展的新时代了。祝好运！

另，西方经济学基本是鬼扯；只可参考不可参照。吾闻中国有至刚之《易》学，有至伟之“阴阳五行”学；故今欲参详中医之《黄帝内经》，立经世济民之学。因经济之学问，在五行为金，故称之为《金行经》。愿日后能够造福社会，利益众生。

这转弯有点大。银行暴雷，政治局兜底？河南村镇银行暴雷，小额的赔付，大额目前没消息。这年头有钱的不怕你蹦哒。遵义城投暴雷躺平，当地银行接受20年付息不付款，多躺几家城投，估计银行也要躺平了。短短十几二十年房地产盛宴，最后钱都去哪了呢！？搞得整个国家出生率越来越低，光是城投债都估计60万亿。

才能真正拉动需求。

而且，去掉一线城市多数人的房产负担，同时让他们有足够大的房屋，才会有更大的内需。

好像西方国家不是全产业链是的。房地产是国外金融也错了，明明是地方的小金库。

一带一路、去产能、全民创业。这些跟国际没一点关系，只是国内的力量整合。

没有一带一路，国内企业去国外投资的方向是啥？去欧洲买地、还是去米国买电影院。统一方向，统一管理。没有去产能，哪些地方保护怎么办。没有全名创业，哪些地方僵化的法律和垄断的规则如何改良。

以为国内事事顺利，没有这些瞎政策，就可以歌舞升平。现在的问题就是，在大政府的体质下，地方有太多权力肯定会吃相难看。因为坏事了，有国家担着。所以与地方的关系需要重新梳理。