好狗熊浪迹天涯
注册：2007-04-17 08:00:16
正八品上:给事郎|宣节校尉
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家园
除了B-S公式的四个因素外，行权价和分红也是衡量权证的因素。我们剔出无法控制的利率，不是很重要的分红，加上一个理论上没有实际很重要的街货量， 综合以上，我觉得在考虑权证时要考虑的因素大致有5类 1． 溢价/行权价，基本上是一个因素。 2． 时间-到期日，及时间损耗敏感度。这 ...
在影响权证价格的因素中，最重要的就是这两个。时间造成的损耗一段时间内基本是固定的，在临近行权日时可能会有较大变化。 权证是个杠杆，按道理股价变化，权证应该同向加倍，但是市场的奇妙就在于没这么简单，二者可能背驰。为何引申波幅和正股会背驰，这个问题没有统一答案，因为这和街货量有关， ...
上节讲到街货量影响引申波幅，街货量其实就是货量是指权证的「过夜仓」（即投资者在一定时期内持有的权证数量，而不包括即买即卖）。与股票相比，相当于流通股数量。由于流通股数量一般比较多（A股流通比例也不太高，主要是非流通股，但绝对数量还是很多的），所以大部分股票大部分时间不用考虑这个， ...
公式本身恐怕只是个定义公式，不能真的用于计算。 我不知道引申波幅是从公式反过来算还是用其他方法计算
上一节说到： “在Black-Scholes 期权定价公式中，期权价格(P)由现货价(S)，利率(r)，期权年期(T)和年期内的波幅sigma所决定。“ 由于利率一定时间内固定，且对所有权证一样，所以在考虑权证的风险时，主要考虑另外三个。期权定价公式比较像是一个描述性的定义公式 ...
一点想法： 从更高的角度总结， 股票等于是实物资产的衍生物，而涡轮等金融衍生物是这些衍生物的衍生物。所以股票是一个以实物资产为其中一个变量的函数，而涡轮是函数的函数。 对股票来说，实际上是公司资产的衍生物，所以和资产有关。但公司资产是生产资料，不是消费资料，所以其价值高于净 ...
一些基本概念 权证分为认股权证和备兑权证，考虑到一般投资者操作的都是备兑权证，我们下面的讨论所说的都是后者。为方便且在最近的牛市中我们大多操作认购权证，所以下面所说的权证默认为认购证(call warrant)。香港管权证叫窝轮，是由warrant音译。股权价叫轮价。香港人说法 ...
这个这个， 1。为了早日出新兵营 2。为了响应老拙和政委的号召 3。更主要的，为了保住被美联储日渐掏空的钱包 决定投身茫茫股海，研究一下权证并且和大家一同探讨。 小熊是菜鸟中的初哥，初哥中的菜鸟,所以有讲的不对的地方是常态，没有是变态。大家拍砖轻点。 这些研究 ...
这叫声东击西。 他说的话其实可以不用听
新宋 朔风飞扬-最好的军事小说之一，虽然没名气 1911新中华-结尾匆忙 回到明朝当王爷-名字极俗，其实极好 帝国狂澜-主角狠啊 1939从新奥尔良到柏林-类似战争风云，不过没铺开那么大 如果没时间，1和2一定要看，不可能不喜欢 ...