主题：【原创】2008投资布局之富钾天下 -- 清水

2006有色，2007地产，相信能把握其中任何一次机会的投资者，在这两年都会收益颇丰。但兵无常势水无常形，投资品种成为众矢之的被过分渲染和追捧之后，其势还会一如既往地运行么？！

有色是波动较大的板块，有宏观经济需求的影响，更有国际期货价格的影响，猛烈时其股价走势宛如期价振幅惊人.长线投资此品种，恐怕要经受强烈的心理考验。此板块中铜类代表云铜半年时间,从最高近百元回落到最低20多股价缩水近80%，而同期大盘调整也就在50%左右。如此从高位开始所谓价值投资的话，压力可想而知。所以做有色要关注其期货价格和国际供求关系变化，以趋势投资和波段为主。

07年对地产来讲无非是风光的一年，但到了一定的高度,价格就成了关乎国计民生的问题,是百姓和媒体千夫所指的焦点，招商地产等股价基本被腰斩，包括广发基金及众多私募都受到重创。预期08年地产将在诚惶诚恐中宛转成长，当然有这样条件的无非还是保招万金几个龙头大哥，因为资金面受到银行紧缩政策的影响，公司的现金流非常重要，所以有着坚定后台和融资渠道的公司将脱颖而出。

但有一点可以肯定，除了恶炒过的深圳，上海某些楼盘，08年国内楼价整体大幅下跌的可能性不大。现在受拐点论而持币待购的消费者，其需求被人为的抑制，而在本币升值.通货膨胀.刚性需求的影响下，其压抑的购买力将在某一特定时期最终爆发，那时候不指望楼盘借机炒作涨价就好。但地产股的高度呢，不好预测啊!应该不会像07年那么强势和猛烈,已是众矢之的,房价一涨都在骂，过分炒作的话不是和社会主流唱反调么。

那08年较稳妥和值得长期投资的品种呢,综合各种考虑,还是比较看好钾肥类上市公司.

世界钾肥资源分布及不均衡,加拿大、俄罗斯、白俄罗斯、德国、以色列、约旦六国的产量占全球的88%。世界五大钾肥生产商(Potashcorp，Mosaic，Belaruskali，Kali&Saiz，Uralkali)的氯化钾产能占全球的65%，出口量占全球的80%以上.在绝对垄断的基础上,已基本形成了强势的价格输出联盟.

近年来在美元贬值,原材料涨价,需求增大的影响下.加拿大钾肥类公司POT坐拥资源及出口优势,07年来表现抢眼涨幅已翻3倍余.即使受到次贷危机的北美股市大幅下挫时,此公司仍然表现抢眼,在尊崇价值投资的华尔街，公司市盈率已达到40倍以上。

而在国内由于钾肥资源匮乏，自给率勉强达30％,所以我国钾肥长期以来大量依赖进口.2008年进口钾肥到岸价已经大涨至650～690美元/吨，合人民币4550～4830元/吨。而国内钾肥出厂价仅为3500元/吨，如价格不相应的调整，将严重影响我国钾肥项目的产能扩张和自给率的提高。且钾肥提价申报只需向省发改委申报，获批可能性较大，有消息称悉，盐湖钾肥近期已要求提价，如果能顺利通过，将是钾肥价格上涨最大受益者。

我国钾肥开放项目分别是，察尔汗盐湖(盐湖钾肥开采的盐湖)、西台吉乃尔、东台吉乃尔和一里坪四个盐湖(中信国安开采范围)均位于青海省柴达木盆地。新疆罗布泊国投罗钾公司120万吨硫酸钾项目（冠农参股20%股权）。

其中盐湖钾肥公司产品是氯化钾，市场占有率约为25%，占国内总产量的80%。在价格上升通道中，去年其毛利率70.08%。据公告，公司10万吨热溶精制氯化钾项目也已经进入建设阶段，预计在2008年投产。建成后，预计公司2008年氯化钾总产能将达到200万吨，较2007年增长5%左右。

而中信国安的项目是硫酸钾镁肥，公司计划未来实现产能：硫酸钾镁肥100万吨/年、碳酸锂5万吨/年、硼酸3.5万吨/年、镁产品20万吨/年（10万吨氢氧化镁、5万吨高纯镁砂、5万吨高纯氧化镁），届时公司仅青海国安的收入就将超过33亿元/年，将成为硫酸钾镁肥、碳酸锂等产品的国内最大的供应商。

冠农股份则是参股国投新疆罗布泊钾盐公司,年产120万吨钾肥项目已实施建设，09年底建成后将成为全世界最大的硫酸钾生产基地，年销售收入可望达30亿元。预期实现的话,做为第二大股东的冠农将受益匪浅.

以上只是简单介绍下钾肥类的上市公司及前景.同样的还有st盐湖,做为集团公司,未来如何与盐湖钾肥整合与协调发展将是市场炒作的热点.

01年熊市伊始至05年间,大盘下调约50%,同期盐湖钾肥涨幅近两倍.如今在人民币对外升值,对内通货膨胀的压力下,投资人民币资产的稀缺资源将是资产保值升值的不二法门.