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主题：【原创】2008投资布局之富钾天下 -- 清水
家园 【原创】2008投资布局之富钾天下 2006有色，2007地产，相信能把握其中任何一次机会的投资者，在这两年都会收益颇丰。但兵无常势水无常形，投资品种成为众矢之的被过分渲染和追捧之后，其势还会一如既往地运行么？！
有色是波动较大的板块，有宏观经济需求的影响，更有国际期货价格的影响，猛烈时其股价走势宛如期价振幅惊人.长线投资此品种，恐怕要经受强烈的心理考验。此板块中铜类代表云铜半年时间,从最高近百元回落到最低20多股价缩水近80%，而同期大盘调整也就在50%左右。如此从高位开始所谓价值投资的话，压力可想而知。所以做有色要关注其期货价格和国际供求关系变化，以趋势投资和波段为主。
07年对地产来讲无非是风光的一年，但到了一定的高度,价格就成了关乎国计民生的问题,是百姓和媒体千夫所指的焦点，招商地产等股价基本被腰斩，包括广发基金及众多私募都受到重创。预期08年地产将在诚惶诚恐中宛转成长，当然有这样条件的无非还是保招万金几个龙头大哥，因为资金面受到银行紧缩政策的影响，公司的现金流非常重要，所以有着坚定后台和融资渠道的公司将脱颖而出。
但有一点可以肯定，除了恶炒过的深圳，上海某些楼盘，08年国内楼价整体大幅下跌的可能性不大。现在受拐点论而持币待购的消费者，其需求被人为的抑制，而在本币升值.通货膨胀.刚性需求的影响下，其压抑的购买力将在某一特定时期最终爆发，那时候不指望楼盘借机炒作涨价就好。但地产股的高度呢，不好预测啊!应该不会像07年那么强势和猛烈,已是众矢之的,房价一涨都在骂，过分炒作的话不是和社会主流唱反调么。
那08年较稳妥和值得长期投资的品种呢,综合各种考虑,还是比较看好钾肥类上市公司.
世界钾肥资源分布及不均衡,加拿大、俄罗斯、白俄罗斯、德国、以色列、约旦六国的产量占全球的88%。世界五大钾肥生产商(Potashcorp，Mosaic，Belaruskali，Kali&Saiz，Uralkali)的氯化钾产能占全球的65%，出口量占全球的80%以上.在绝对垄断的基础上,已基本形成了强势的价格输出联盟.
近年来在美元贬值,原材料涨价,需求增大的影响下.加拿大钾肥类公司POT坐拥资源及出口优势,07年来表现抢眼涨幅已翻3倍余.即使受到次贷危机的北美股市大幅下挫时,此公司仍然表现抢眼,在尊崇价值投资的华尔街，公司市盈率已达到40倍以上。
而在国内由于钾肥资源匮乏，自给率勉强达30％,所以我国钾肥长期以来大量依赖进口.2008年进口钾肥到岸价已经大涨至650～690美元/吨，合人民币4550～4830元/吨。而国内钾肥出厂价仅为3500元/吨，如价格不相应的调整，将严重影响我国钾肥项目的产能扩张和自给率的提高。且钾肥提价申报只需向省发改委申报，获批可能性较大，有消息称悉，盐湖钾肥近期已要求提价，如果能顺利通过，将是钾肥价格上涨最大受益者。
我国钾肥开放项目分别是，察尔汗盐湖(盐湖钾肥开采的盐湖)、西台吉乃尔、东台吉乃尔和一里坪四个盐湖(中信国安开采范围)均位于青海省柴达木盆地。新疆罗布泊国投罗钾公司120万吨硫酸钾项目（冠农参股20%股权）。
其中盐湖钾肥公司产品是氯化钾，市场占有率约为25%，占国内总产量的80%。在价格上升通道中，去年其毛利率70.08%。据公告，公司10万吨热溶精制氯化钾项目也已经进入建设阶段，预计在2008年投产。建成后，预计公司2008年氯化钾总产能将达到200万吨，较2007年增长5%左右。
而中信国安的项目是硫酸钾镁肥，公司计划未来实现产能：硫酸钾镁肥100万吨/年、碳酸锂5万吨/年、硼酸3.5万吨/年、镁产品20万吨/年（10万吨氢氧化镁、5万吨高纯镁砂、5万吨高纯氧化镁），届时公司仅青海国安的收入就将超过33亿元/年，将成为硫酸钾镁肥、碳酸锂等产品的国内最大的供应商。
冠农股份则是参股国投新疆罗布泊钾盐公司,年产120万吨钾肥项目已实施建设，09年底建成后将成为全世界最大的硫酸钾生产基地，年销售收入可望达30亿元。预期实现的话,做为第二大股东的冠农将受益匪浅.
以上只是简单介绍下钾肥类的上市公司及前景.同样的还有st盐湖,做为集团公司,未来如何与盐湖钾肥整合与协调发展将是市场炒作的热点.
01年熊市伊始至05年间,大盘下调约50%,同期盐湖钾肥涨幅近两倍.如今在人民币对外升值,对内通货膨胀的压力下,投资人民币资产的稀缺资源将是资产保值升值的不二法门.
家园 国家开展促进钾肥生产专项工作 ---新闻点评及分析 国家开展促进钾肥生产专项工作---新闻点评
发布时间： 2008-5-27 资讯来源：国家发改委
今年以来，受国际市场影响，国内市场钾肥供给货紧价扬，供需矛盾比较尖锐，农民反映十分强烈（产业链下游的农民是非农业类物资价格上涨的主要受害者）。对此，中央领导高度关注（兴农乃国之大事，不可不察也）。
根据国务院会议精神和化肥保供稳价联合专项行动组的部署，为摸清国内钾肥生产与工程建设情况，加大政策扶持力度，消除生产和发展中的制约因素（制约因素就是以行政命令，人为操控市场价格，影响生产者的积极性）。
尽快提高钾肥产能，增加国内供给（价格决定供求关系，提价自然可以增加供给），降低对外依存度，抑制国内钾肥价格过快上涨（市场价格不是人为抑制的产物，人为干涉反而适得其反）。减轻农民负担（最好的解决方式就是提高粮食收购价，芝加哥期货市场大米期价1000美元/吨上下，合人民币3.5元/斤左右，国内大米东北产地收购价0.8元/斤左右？！）。
5月12～15日国家发展改革委工业司陈世海副巡视员带队，工业和信息化部、财政部经建司、铁道部运输局，国家发展改革委农经司和工业司的有关同志组成调研组，对青海省钾肥生产等情况进行调研（工业，财政，运输，发改委联合组队，重视度颇高）。
调研组在现场察看了青海盐湖集团生产现场，召开了钾肥生产与工程建设座谈会，青海发展改革委和全国主要钾肥生产企业到会介绍了生产与建设情况（向领导汇报是cp特色）。
座谈会上，调研组长陈世海同志传达了国务院的指示精神和总体部署，通报了国内外钾肥供需形势及其发展态势，指出钾肥供应涉及农业生产特别是粮食安全，有关部门、各级政府和生产企业要高度重视，要把思想统一到中央的决策上来，进一步做好钾肥生产与供应工作（粮食安全！--的确上升到了国计民生的高度）。
通过现场调研和座谈，调研组对钾肥生产和工程建设有了比较全面的了解。据统计，2007年我国现有规模以上钾肥生产企业80家，完成工业总产值118亿元（生产者过多过散，平均每家厂商产值1.5亿不到，资源整合也是以后的概念了？！）。其中青海省有45家，完成工业总产值67亿元。2007年我国生产钾肥249.9万吨（按氧化钾计，下同），其中青海占95%，新疆占2.2%(青海主要还是察尔汗盐湖的产能，青海西台和新疆罗钾还在布局建设中)。
青海盐湖集团是我国最大的钾肥生产企业，2007年钾肥产量为117.6万吨，占全国的47%。今年1～4月份全国生产钾肥63.6万吨，同比增长6.2%（第四季度由于自然原因，一般不太生产。但按照现在的势头，今年能完成150w吨？！）。
“十五”以来，国家发展改革委积极推动了三大钾肥工程的建设（关联三个上市公司--盐湖，国安，及参股罗钾的冠农）。
一是青海盐湖集团100万吨氯化钾（折氧化钾60万吨）工程，该项目经国务院批准被列入2000年西部大开发十大工程之一，2003年底工程建成投产，经过两年的试生产，2006年实现了达产达标（顺利运转中，国内钾肥生产大户）。
二是青海中信国安100万吨钾镁肥（折氧化钾34万吨）工程，2005年工程开工建设，目前已经形成30万吨钾镁肥生产能力，全部工程将于2009年建成（项目不错，但要考虑西台盐湖地区的运输状况）。
三是国投新疆120万吨硫酸钾（折氧化钾60万吨）工程，该工程2006年开工建设，预计今年（2008年）可建成、，明年（2009年）可以形成生产能力（初期产量有限，产能规模形成的话，可以比肩青海盐湖。但也是自然条件，交通运输，物资人员补给最困难的，尚需一段时日。也可关注罗钾公司ipo的消息）。
调查发现，我国钾肥生产和发展在保持良好运行态势的同时，在安全稳定长周期运行和扩大生产、生产经营环境、产能建设等方面也存在亟待解决的问题（话都会说，钱呢？你们好了，九连的兄弟们呢？！国家拨款有限，要依靠企业自身解决，企业盈利有限的话，哪儿有能力搞这些名堂。这些不是随便可以解决的，钾肥资源多分布在大西北人迹罕至，自然条件恶劣之地，尚需要时间，资金）。
为进一步增加钾肥产量，抑制钾肥价格的过快上涨（思路无非是增加国内产量，以对冲国外市场定价的影响），调研组指出：生产企业要加强生产组织管理，优化操作，确保满负荷生产（今年产量超过去年无疑），努力延长年度运行时间（第四季度天寒地冻你领导去一线干啊，种庄稼还有个窝冬休息期，人不吃喝机器总要维护下吧），充分挖掘生产潜力（企业要适当保护有限的资源，挖掘光了下岗等国家救济阿）。
地方政府要加大资源监管力度，提高资源开发利用率（要以保护性开发合理使用为主，中国是贫钾国如同贫油国，资源再开发也是有限的。青海要没有了盐湖工业，还能靠什么工业立足？！）。
及时帮助企业做好钾矿资源、水资源、电力等方面的供应和衔接工作；有关部门要在油品和天然气供应、产品运输、税收政策等方面进一步加大支持力度（政府做好自己分内的事，经济问题企业可通过企业自身决）。
综述：
1，国家对盐湖资源的重视及开发已经上升到战略角度。
2，国际钾肥价格已经超过了5000元，并继续看涨，唯一可以对冲此涨幅的，就是压低国内产钾肥价格，所以，国内价格短期要达到5000/吨，也不太现实。
3，但过分压低国内钾肥价格，势必影响钾肥生产者的积极性，不利于产能扩张，反而会影响国内产量，从而增加国际高价进口。所以，权衡利弊，发改委的控价是有限度的，现价3700/吨国内价不会维持到年底。上4000/吨是最起码的常识。
4，国家政府要明白，搞经济不是简单的控制价格。控制住货币供给，其余的交给市场，让市场自身调节是市场经济顺利发展的基石。人为的压低人工，农产品及稀缺资源定价，实际上是在牺牲国民利益，补贴国际性的通货膨胀。
5，地方企业和政府要重视稀缺资源的保护性开发。在产能的基础上，有限合理的使用钾肥资源，以己身有限的产量打压市场钾肥价格，无疑以卵击石。做到所谓六十分及格即可，兼顾保障一定的供给，企业的盈利和发改委的面子。当然这个比较难，就拜托管理层诸位了！
6，作为投资者，三大钾肥公司盐湖，国安，即参股罗钾的冠农。可以各需所好，自负盈亏。但还是那句话，再好的公司也有波段起伏高估的时候，介入及持有要把握好自己的仓位，时机。
对钾肥等资源类公司有意长期跟踪者可以加入QQ群1897463讨论或我的博客留言外链出处 ，如有盈利性目的及喜欢狂吹水者请勿绕，谢谢。
家园 近期表现尚可，及钾肥再学习 中国作为严重依赖进口钾肥的国家，近年来也采取了很多方法解决此产品对农业用肥的瓶颈问题。
国内寻找自然是不遗余力的，但现在的数据显示大型钾肥资源仍局限与青海柴达木和新疆罗布泊。根据国内地址构造和形成要找到更大的上亿吨钾肥矿似乎比较难了。
现在有新的议题，就是在东南亚开发钾肥资源。东南亚湄公河流域的泰国和老挝钾肥资源非常丰富。而且中国也在老挝有具体的项目开发。2004年11月，中寮矿业钾盐有限公司与老挝有关方面签订了《老挝万象盆地钾盐开采生产协议》，并取得了《投资许可证》和《采矿许可证》。这是中国钾肥企业“走出去”迈出的实质性一步，也是惟一一步。
但现在问题是，好的项目，工程进度应该很快。但到目前为止，中国在老挝的钾矿企业还没有产出一吨产品。原因是多方面的。如环保问题。万象盆地钾矿邻近老挝首都万象，是居民密集居住区，如何使周围环境在开矿过程中不受大的影响，成为工程的难题。钾矿在开采过程中，会同时副产大量的其它无机盐，这些无机盐若运出来商业价值不大，只有露天堆放，而老挝是热带气候，钾盐矿渣露天堆放一遇暴雨则污水四溢，会给环保造成较大影响。还有当地工业条件的制约问题。目前老挝工业化程度较低，无论是水、电、热、道路等配套能力，都不能支撑大规模的钾矿开采活动。据了解，目前在建的一些中试装置的运行就曾使当地电网几乎瘫痪。同样的问题也可适用于泰国钾肥矿，且还有很多开采的技术问题需要解决。感觉如此状况的话，三五年内形成比较大的产业规模还是很难的。而且在国外开采有个矿产使用年限的问题，真要弄个十年八年多把当地钾肥产业激活，估计你的租赁开采年限也差不多了。
据此，还是要在国内现有的矿产做文章，罗钾配套的公路铁路运输系统在大力规划形成中，青海盐湖得先发优势更是可以值得长期关注的。盐湖钾肥现在作为深市第一高价股，在近百元来回震荡，现在市价不可谓不高，但还是参考北美pot，mos公司的近年来股价的走势。而最具有博弈性的则是其母公司st盐湖，两者整合等题材使其已经成为st第一高价股。
客观的说，这两个公司现在价位的确很高了，需要冷静分析和把握好时机，因为再好的票票如果时机把握不好的话，盲目进出的话，也是非常遗憾的，但感觉目前的大盘热点及其散乱，而资源类特别是稀缺垄断性资源的价值将会是较好的防御性品种。建议大家可以关注。
很想就钾肥及化肥类公司做长期跟踪研究，希望有同好之伙伴可以参与讨论研究共同进步。有意者可以加入QQ群1897463讨论或我的博客留言[URL=]http://blog.sina.com.cn/u/1248120640 [/URL] 如有盈利性目的及喜欢狂吹水者请勿绕，谢谢。呵呵，祝大家周末愉快。
家园 昨日7/5道指重挫206.48点跌幅1.59%.pot略涨持平 昨日7/5道指重挫206.48点跌幅1.59%.pot略涨持平
【MarketWatch纽约5月7日讯】受油价首次收于123美元之上影响，美国股市周三收低。油价持续大幅上扬，加重了市场对消费者开支和整体经济前景的忧虑情绪。
Westwood Capital.机构常务理事伦-布拉姆(Len Blum)表示，“整体情况不容乐观，股市中的乐观情绪不会持续太久了。现在最大的问题在于消费者，他们最重要的资产已然贬值，而日常开支也受到了零售汽油价格和其他消费品价格上涨的挤压。”
当日加拿大钾肥巨头Potash Corporation of Saskatchewan Inc (NYSE)收盘198.77涨跌+0.07 52周每股盈余4.52 PE高达45倍以上
港股受美股收低影响今日低开。
现午盘报价中国石油11.140 -2.792% 中国石化7.870 -3.317% 中国平安69.500 -3.472%
如其H股继续下挫，不排除影响A股人气及股价的可能，大盘短线需谨慎关注！
同期可关注000578.000792.600583等防御性品种.
家园 呵呵，熊市找牛股，九死一生，10个9个补跌，经常二星期跌掉别人 二月跌的，我胆小，基本面又不是强项，对小概率事件回避。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 再叹口气 07年初有朋友跟我聊天时提起他的一个亲戚几年来单做盐湖钾肥一只股票,赚了几百万.我看看图,以为已经涨了很多,就没再继续关注...没想到07年继续大涨...
家园 有消息说盐湖正在惜售 一旦涨价被批准，那么08年的年报会很好看。
在批下来以前，该股只能作为题材股炒作来看待，一旦涨价兑现，那才是成长股。
从宏观调控的角度看，中央对农产品的涨价控制的紧，倒推起来，钾肥涨价幅度不会太大。
近期中央的宏观调控政策有所松动，私下猜想是不是会用适度的通涨来对抗输入性通涨，如果中央真是这个主意，那么农产品会是首先涨价的品种，从而导致钾肥价格的坚挺。
不管是题材股还是成长股，我都愿意掺和一把的，该股我一直关注，昨天子弹不凑手，今天选了002018，懊丧中。
家园 提价的问题不大,这两年通胀价格还没有动过. 看其公司的公告:
公司是国内氯化钾主要生产企业并不从事氯化钾进出口业务，全部氯化钾产品在国内销售。由于公司氯化钾产品占国内市场份额相对较小，约25％左右，多年来公司产品始终跟随本国进口价格定价，目前2008年进口氯化钾尚未在国内销售且公司无法从正式渠道获得进口氯化钾价格变动情况，公司未知进口氯化钾大幅涨价的真实及可靠性。
公司2007年实际销售氯化钾184万吨，平均售价1875元/吨（含税）；2008年一季度公司实际销售氯化钾约30万吨，销售价格区间为2500－3000元/吨，平均销售价格2610元/吨（含税），由于目前公司尚有约20吨前期订单未执行完毕（销售价格区间为2500元－3500/吨），公司新的销售价格目前未正式报出。
最新到岸价最起码也在4000/吨,两者价格差可见.指望盐湖大幅提价也许不太现实,但毕竟市场占有率低,定价权完全在进口到岸价.政府也犯不着为了这些小利,影响整个钾肥产业的产能扩张.
基金进入000578st盐湖的话小盘不易操作,000792应该是其首选.但作为散户来说博弈000578应该是更有激情的.
家园 沙发花。。现在呢？