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主题：【原创】关于电信业重组和3G牌照发放时间的分析，供参考。 -- 贪玩的风筝
家园 【原创】关于电信业重组和3G牌照发放时间的分析，供参考。 本来是回复老拙关于3G牌照发放时间的问题，呵呵，后来想想还是补充点东西单独发出来，供大家参考讨论。
我的工作性质接触这方面的东西，但是做的也不是很深入，估计也有很多不正确的地方。
制约中国3G牌照发放的2个最重要因素
第一，3G的盈利能力
第二，电信重组的进程
从3G盈利能力来看，目前而言，3G找不到明确的业务增长点，从全球范围看，没有明显的3G特色的盈利点，目前已经运营3G网的运营商，凡是盈利的，大部分还是从语音上盈利，也就是说，这个本来是2G的业务，但是因为当地网络普遍都是3G，用户没法用2G网，所以都是拿3G手机当2G用，打打电话而已，这一点使得中国在3G发放方面犹豫不以，目前靠3G的数据服务，多媒体流来盈利，还没有成功的范例和模式。
从电信重组方面来看，涉及方方面面非常复杂，中国电信很期待，联通已经混吃等死了，移动很反对，网通浑水摸鱼。主要的难点，一是对联通的拆分，联通的G网和C网，目前大部分是同机房的，如果这两个网络拆分了，相当于两个竞争对手，共用一个机房，如何管理，现在没有头绪。二是中国网通，海外色彩浓厚，在拆分中如何处置网通，涉及各方面的利益，很难着手。
因此，就目前看来，最有可能的3G发放时间，09年中或者以后，提前不会，只有推迟的可能。
关于08年奥运3G服务的问题，呵呵，现在已经委托中国移动在10个奥运城市建设TD-SCDMA网络，这个肯定能在奥运中提供服务了，这个是一石好几个鸟的举动，中国人还是聪明～～～
1，如期提供奥运3G服务，但是又回避了3G牌照的问题
2，TD技术国产色彩浓厚，但是实用化成问题，前些天虽然据说测试结果不错，但是现在大家还是担心，那么正好借奥运城市，来进行技术验证。
3，即使在10个奥运城市建网，对于奥运来说，工程周期太短，一次性投资太大，交给中国移动，首先对移动的强势进行制衡，其次目前也只有移动有能力完成如此规模无线网络的建设。
4，从经营角度来说，中移动无疑是目前电信运营商中能力最强的，那么利用中移动，也有让这个最强运营商进行3G运营模式探索的意味
5，在几种3G技术中，TD最为不成熟，而且需要全部新建无线网络，CDMA向3G演进速度最快，最平滑，那么让移动建设TD网络，今后发放TD牌照，把联通CDMA网络划拨给电信，让电信能够快速升级到3G，无疑是在3G时代引入竞争，进行力量制衡的最佳手段。
从这些方面看来，首先是看的出国家对于扶持电信，制衡移动的想法应该是很坚决的了，所以我看好今后的电信，其次呢，既然有了TD奥运网络，那么全网整体发牌的时间，肯定要推后到09年了，否则这个奥运网络就毫无必要了。
另外，我们也可以看出，发放3G牌照，最为不利的就是移动，现在移动在2G领域拥有丰厚的利润，3G又没有明显的赢利点，完全没有必要向3G演进。同时移动拿到的TD牌照，明显有点鸡肋。而一旦电信拿到3G牌照，又不得不和电信拼3G的服务。考虑到09年中发放牌照，真正的竞争从09年底开始，那么之前移动强势不变，借助回归A股的题材，大可以做做中短期的文章。
最有有利的应当是电信，拿到联通CDMA网络，马上可以提供移动服务，升级到3G非常方便，而且电信会拿3G牌照来抢移动的2G业务，按照电信的实力，保守估计占用移动通信市场的30%，问题不大。所以我认为从3～5年的角度考虑，电信会比现在强势的多，应该是投资的好方向。
对于网通和联通，估计会合并，题材虽然不错，但是呢，这并不是强强联合，而且如果移动有了电信这个巨无霸对手，市场竞争自然会更加平衡，国家会不会还对联通和网通实行政策倾斜，很难说。今后的市场，会过渡到一二通吃，三四求活的阶段。所以说，联通和网通，借着题材炒炒无妨，做长期投资，不看好。
家园 关于最近听到的电信重组的传闻，呵呵 因为工作关系，涉及到一些，但是其中主要的部分，不是我们在做，所以，很多是听其他项目组的同事透露的，消息么，应当是目前的进展情况，比较准确，可是最后的方案未必是这个～～～～
1，联通放弃C网进一步投资，全力集中投资G网，这个是肯定没错的。
2，关于重组方案，电信要收购联通C网，据说作价650亿，有没有大牛来分析一下，这个对于联通算利好么？
3，网通和联通合并，而且，合并是联通占主导地位！！！
4，网通和联通的合并，是以换股的形式进行的，据说，其实对联通股价没有实质性较大的提高。
5，关于拆分后的资源共享问题，联通的C网和G网，基本上都是共用机房，而且共用一张传输网，对于传输部分，初期保持现状不变，电信以租用的方式来获取联通的传输资源，后期则电信将新建自己的传输网络。关于基站局房的所有权，我们这边没有什么消息，不过最有可能的双方同时拥有产权了。
以上的情况，可信度是有的，但是问题在于，最后的实施方案，其实在最上面也没有最后定夺，指不定最后啥样呢～～～有没有谁分析一下，在这些因素下，对联通的股价影响如何呢？
另外，那些直接接触这个东西的兄弟们，几乎都重仓联通了，呵呵，而且好些都是在12块钱的地方站岗了，按照他们的说法，这个东西不见得是实质性的大利好，但是指望有一两个涨停是很正常的。
所以，我打算下周一，逢低吸纳部分联通哦，不过各位据此操作，亏损概不负责纸巾，因为么～其实那帮哥们儿好像过去股市里面还没几个赚钱的呢～～～～
家园 你的这个重组方案 呵呵！都见报了。
从我和联通的人的沟通来看，也基本就是这样了。
联通C网卖给电信，应该是利好，由于不可能是股权交易，应该是现金买断。这个对联通应是利好，第一，改善财务状况，第二，剥离不良资产，C网对联通是负担，而G网更赚钱。
网通和联通的合并，应该是换股形式，也就是对股价不会有实质性影响。至于以联通为主导一说，呵呵！参照几年前网通和北方电信合并的历史，估计到时就剩下一个联通的名号而已，实际的主导还是原电信的一块。从我接触到的一些人来看，人心比较惶惶。
拆分后的资源划分问题，其实和资本运作关系不大。这个都是操作层面的事情，不过，据我所知，联通的C网设备电信还是要的。在北方原网通地盘，电信目前基本没有机房了，暂时只能共享。在南方，这个问题不存在，电信无论是交换机房，传输还是基站机房，都没问题。甚至就我接触过的电信人士曾口吐狂言，“我们要他们的破设备干嘛？”
不谈股价的问题，从企业运行的层面来看，将来三分天下的运营商市场中，联通可以肯定还是最弱的。从这点来看，这个重组对联通是短期利好无疑，长期我不看好。
最后借用风筝的一句话
不过各位据此操作，亏损概不负责纸巾- 复 你的这个重组方案
家园 呵呵，见报的消息也不敢相信的 我说这个主要是因为可靠性比较高。
至于南方电信的机房问题，其实基站方面电信还是差的很远的，不过电信最看重的当然还不是设备，而是准入。
目前小灵通的大部分基站，说起来还是不太容易满足大规模移动业务的需求了，这一点对南方电信也并不乐观，况且在北方以后肯定是要建设自有资源的。
说起来呢，重组对电信，我觉得是个长期利好，光是移动准入这个利好就了不得，但是最近的时间内，肯定会带来大规模的固定资产投资。
现在就说不好这个投资，是国家注资投入呢，还是靠电信自己筹款，要是前者，那是利好吧？要是后者，呵呵，至少投资年份应该是影响业绩的吧？
最近没关心港股电信走势如何，不过看起来，A股联通莫名其妙的融资传闻和辟谣，呵呵，现在看起来，有点打压吸货的意思，我现在想慢慢介入了。
家园 电信的大小灵通都不是移动网！ 最掺的是联通，
移动合铁桶，铁桶不过是移动网络部增加人而已，一个最大的移动网合一个最弱的固网，移动不存在消化问题；
而最大的固网合cdma，又有牌照，发展前途看好！btw，电信的人是经常口出狂言，在北方某省sd，说联通c网人员一个都不要；呵呵，要不要不是他们自己能定的，没有经历过移动网的建设，维护，接一张纯设备网过来就能运营那是不现实的，况且电信在北方没有固网，只要对手给你制造障碍你就很难受的，就像联通在电信和网通在网络设置障碍上还是相当的头疼的！
最难受的是联通合网通，两家公司都很有个性，在电信前3年就推行干部人员年轻化的步骤下，网通的省公司二级部门的领导们鲜有新鲜血液，都是老油条；至于坊间联通主导，是说新联通的领导层由现有联通领导占主导位置，至于到北方那些省，谁占主导，看新联通的领导层决心有多大，清洗网通人员的决心有多大。网通的人员太多了，太国有，太官僚了！
一个没有经过官方认可的消息是，北京网通机关开始分流人员，从400多人减到100多人，要不自找出路，要不下到区县，而北京网通可是贡献网通大部分利润的省公司；
家园 小灵通用的是PHS技术 最早是用在山区交通不便的地方做市话的延伸的。用来做移动网也是没办法了，我大概可算是中国最早使用过小灵通的人，在95，96年我就用PHS手机打过电话，这个确实是淘汰技术，没什么发展前途。
可大灵通用的是CDMA450，在核心网和联通CDMA是一样的，区别只是频点不一样，这个很容易改造的。电信上这个本身就是做技术储备的。
电信说联通C网人一个不要，看来不只我听说了。电信真是一以贯之的牛x啊。
家园 就电信这种管理层水平，嘿嘿 说实话，比移动还是有点差距的，讽刺的是，当年都是在电信不是很得意的人，才跑到移动的呢。
无线网络的运营，甚至在有无线网络情况下，传输网核心网等的运营，都不是电信现在技术储备能力和人员能够解决的。
不过联通倒是冗员比较多，也许电信是想重新建立无线运维队伍，实行精兵策略，而且重新招进来的人估计也会更加听话，不过这个东西由不得他们自己了。
但是作为中国电信，我说不好听的，都没落多少时间了，还摆出老大哥的架子，这点水平啊，长线投资就堪忧，还真以为移动市场那么好混么？我看真要是放开竞争，国家不管的话，电信和网通未必能从移动身上讨的去便宜，虽说预计电信和网通都能拿到不少份额，不过移动市场半壁江山，肯定还是中移动的。
家园 我一起回了吧 电信移动分家的时候，的确去移动的都不是很得意的，电信还往移动塞了不少冗员，都是年纪大，不懂新东西的，这些人后来在移动基本都买断工龄了，不过移动当时已经很有钱了，所以都还算满意。
电信应该说对运行移动网早有准备，不过真运行起来，还是会有问题的。
总体来说，电信的老国企，老邮电作风保留的比较多，包括北网通也是如此。相对移动更象一个现代企业。当然，假以时日，电信应该是移动的强劲对手。
关于TD，可以这么说，电信分拆的基本条件就是TD成熟。不过，3G还是鸡肋。手机网络游戏之类的，现有的GPRS足够了，顶天上EDGE，联通的CDMA1X也够用。而新一代移动宽带，我知道的消息是可能直接上4G。
还有这个CDMA450，这种事情有什么想不通的，等网建好了再说禁止，那建起来的网还能拆了不成。不久是一个下不为例，底下该干嘛干嘛。
- 复 我一起回了吧
家园 哈哈，我也一起回复啦 移动现在的一类员工，还是电信的居多呢～～～我去开会的时候，连他们省公司副总级别的，都说在座的很多都是老电信的，如何如何～～～
我发现混的好的一些中层和中青年，都是电信过去的，而且有个现象很普遍，就是96年左右毕业去电信的，跑到移动的非常多，而且这些人现在正是主力军。想想估计是当年移动成立的时候，他们在电信都是刚进来的小兵，当然是去一个新公司更有发展前途，很多人都选择了这一步，现在都混的非常不错了。
估计你说的买断工龄也是存在的，因为，呵呵，中层以下干部和员工，非常的年轻化，估计老头子们都被买断了吧～～～
另外，移动真的是能上能下的，我亲眼看到一个地市公司副总，降了好几级，不管是派系倾轧还是别的什么的，至少移动很多员工都很有危机感了。
电信和网通作为移动的对手，我之前文章也提到了，优势在于人力资源和基础网络资源，呵呵，但是从管理层的角度看，移动更加优秀了。
所以，我们这边的预测，不管电信网通怎么折腾，移动占有50%的移动市场是铁定的，基本不太会被突破。
关于TD标准的成熟程度，呵呵，我家里和前些天离职的唐如安，有点小关系，从我这边得到的消息来看，只能说，测试里面的问题，将就着刚刚解决吧～～～也就是说，勉强可以说技术上过关了，技术说成熟都不大好意思，至于工业生产上的成熟么～～～～还差那么点啊～～～
所以我也很奇怪啊，真的要三月份放牌照，9月份开始建设么？这样对于移动真的是个大问题！现在看起来，移动大规模建设EDGE来解决数据业务，还是有道理的。
家园 移动现在的中层 多数是有电信经历的。当初在电信看来出不了头的那种，结果现在比留在电信的同学朋友之类的好很多。更有夫妻俩一个在电信一个在移动，结果收入差距很大这样的。
年轻的很多都是移动自己招的，所以，移动的历史包袱相对小。
我估计也是移动守住半壁江山没问题。余下的半壁，电信和新联通死磕去，谨慎看好电信。
至于TD，不管咋的，当初承诺奥运会提供3G服务的，到现在离奥运只有几个月的，技术上成熟不成熟的也奏是他了。
家园 大灵通有一个问题 没有解决漫游的问题，并且每个大灵通设备的厂家的接口都没有互相开放
举一个小例子，某哥们，就说铁匠兄吧，买的大灵通是jn市lx区的，该区的设备供应商是ut，到dz漫游没有问题，到wf就有问题了，为什么呢？因为wf的设备不是ut的，是hw的！
虽然制式是450hz的，可是核心网可不具备全国联网的能力，这个改造的压力和买一张网差不多！
说来也怪，王xc是很低调的一个人，从金融街过，中电信的字标是最小的，可是底下的人呢？
当初国外的投行对网通看好，居然有一个原因是管理层有国际视野，指的是田大忽悠，这样的文章能信吗？