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主题：【原创】老拙侃股票（14）煤、铅利好，兼答[大将]等河友 -- 老拙
家园 【原创】老拙侃股票（14）煤、铅利好，兼答[大将]等河友 昨天，《中国证券报》发表一篇文章，报道摩根大通对中国煤炭市场作出预期：中国2007年燃煤的价格将显“长期强势”。2007年燃煤的基准价格（山西煤价综合）将再一次保持在历史价格的水平线上，直到2008年才会出现轻微下滑。全文如下：
实际上，煤炭股已经全线启动两天了。
今天，《证券时报》报道《部分涉铅企业将被停、限电》，全文如下：
电监会要求积极配合做好铅污染防治工作今年以来，我国部分地区相继发生了因企业违规生产、排污导致的严重铅污染事件，落后的铅冶炼工艺产生的大量铅尘、铅酸蓄电池生产中排放的铅尘和酸雾等，对环境造成了严重污染。电监会日前发出通知，要求电力企业、电力监管机构配合做好铅污染防治工作，并将依法对部分涉铅企业采取停、限电措施。
据了解，目前我国铅污染形势严峻，其主要污染源来自铅锌等矿的采矿和冶炼、铅的工业应用、含铅汽油的使用等。电监会要求，电力企业应根据当地政府或政府有关部门的指令，对发改委（经贸委）等部门认定属于“烧结锅”、“烧结盘”等落后炼铅生产工艺及设备的企业，以及由于超标排污、环保部门责令其停产治理的涉铅企业，依法采取停、限电措施。对未执行依法停、限电指令，或变相违规供电的供电企业，电力监管机构将予以通报，并建议有关部门按监察部、国家环保总局联合制定的《环境保护违法违纪行为处分暂行规定》追究有关供电企业负责人的责任。
电监会同时要求各派出机构加强与当地政府及有关部门的沟通和协调，督促电力企业严格执行相关产业政策，并将与有关部门适时组织对涉铅企业的供用电情况进行监督检查。
小企业违规生产，污染严重，成本很低，这是造成[豫光金铅]这些规范生产企业毛利率很低的根本原因之一。政府加强治理，对于大规模规范企业价格和利润的提升具有重大作用。铅是这样，煤也是如此。
以上均属于中长期根本性利好，增强了我们持有[恒源煤电]和[豫光金铅]的信心。
[大将]河友提出的问题，带有共性，提得非常好，综合其他河友的问题，老拙综合解答如下：
第一，关于市盈率的获取
我用的是广发证券的行情软件，可以在这里下载：广发软件下载
网上看行情不用任何用户名、密码，它的界面跟证券营业部里的乾隆软件非常一致，而且具有强大的信息支撑，所以老拙觉得这个好用。其实，现在很多证券公司推出的网上行情和下单软件跟它都是一样的界面和后台支持。
为了便于讲解，老拙就采用广发的这个行情软件（抱歉一点，老拙作图很慢，事情又比较多，只好拿嘴讲）。
打开个股行情，您就可以在右边的表格里看到很多的数据，有一项就是“市盈”。
这个市盈是当年概算动态市盈率=当前动态股价/（最近报告每股业绩/报告季度数）*4
比如[豫光金铅]：市盈=6.97/（0.44/3）*4=12（倍）
有了这个数据，尽管它比较粗略，但是在大量股票中筛选“低市盈率”股的第一步，就不必一个一个地去计算了。
这个行情软件还具有按以上“市盈”排序的功能。
在个股行情界面下，按ESC返回，下方一排小字中，点击“行业”，在菜单中选中某行业，系统会显示该行业各股的行情。
我们以煤炭行业为例，最右边的第二列就是按以上方法计算出的当年概算动态市盈率。
两次点击“市盈率”，系统按升序排列个股。这时我们看到，市盈率最低的三个A股是[西山煤电]、[恒源煤电]和[开滦煤矿]。
好，最低市盈率有了，下一步就是看谁的增长性更好。
我们逐一打开个股行情，按F10，可以看到个股资料的[最新简况]如下，以[恒源煤电]为例：
★最新财务指标★ ｜2006-09-30｜2006-06-30｜2006-03-31｜ 上年同期 ｜
｜每股收益(元) ｜0.8900 ｜0.5800 ｜0.1900 ｜0.7800 ｜
｜每股收益(扣除)(元) ｜0.8909 ｜0.5800 ｜0.1936 ｜0.7836 ｜
｜每股净资产(元) ｜5.1600 ｜4.8500 ｜4.4700 ｜4.9800 ｜
｜每股资本公积金(元) ｜1.9552 ｜1.9552 ｜1.9552 ｜1.9553 ｜
｜每股未分配利润(元) ｜1.6505 ｜1.3401 ｜0.9551 ｜1.6797 ｜
｜净资产收益率(％) ｜17.2200 ｜11.9200 ｜4.3300 ｜15.6500 ｜
｜净利润增长率(％) ｜14.1666 ｜1.7763 ｜-23.3877 ｜25.3053 ｜
｜主营业务利润率(％) ｜39.8070 ｜42.2271 ｜40.1516 ｜38.4688 ｜
最重要的是[净利润增长率]。
我们再看[西山煤电]和[开滦煤矿]：
[西山煤电]1、2、3季度净利润增长率：3.2018 ｜4.3415 ｜4.4361
[开滦煤矿]1、2、3季度净利润增长率：7.1656 ｜19.2218 ｜6.8778
显然，[恒源煤电]1-3季度的增长率最好，单就第三季度来说，[恒源煤电]净利润同比增长幅度更大。
于是我们初步选中[恒源煤电]。
再下面一个重要问题是：为什么？
查找到有关研究机构的研究报告，发现是因为[恒源煤电]吨煤成本大幅下降。在国家大力整顿煤矿企业安全生产的大背景下，今年上半年与去年上半年相比，大部分煤矿企业吨煤生产成本都在增加，而恒源煤电却下降了23.61元，相当于下降了11%。应该说，这是一个了不起的成绩。
最后一个问题：生产成本下降这个因素还能持续下去吗？
查看[恒源煤电]的定期报告发现，[恒源煤电]去年就已立项，今年年底即将建成一个用煤矸石（废料）发电的自备电厂。显然这是一项降低生产成本的重大措施。
再加上煤炭价格恢复上涨，国家更大力地关闭小煤窑等信息。
于是决定中线建仓。
关于老拙投资组合中的股票是否还可以再买入，以及风险如何控制：
第一，投资组合中，从买入点已经上涨20%以上的个股，老拙建议原则上不要买入了；而还未上涨的股票，应该可以买入（不作为投资建议！）。
第二，已经上涨超过20%的股票，即便买入，也必须在它回调超过15%时逢低买入，边跌边买，而不要一次性买入，以便买到短期的底部。而当它回升，超过买入均价10%以上时，逢高卖出20%-30%，也是越涨越卖，而不是一次卖出。这样，剩在手里的成本就会下降。如果能降到老拙买入时的股价附近，您就可以放心做中线持有了。
关键词(Tags): #老拙侃股票，
本帖一共被 2 帖 引用 (帖内工具实现)家园 花.我也看到那篇报道了.煤炭股有可能下周就启动.季节到了. 家园 目前沪深两市市盈率最低的30只个股一览 港澳资讯 [2006年12月15日 10:48]
代码 名称 市盈率 去年每股 今年前三季 总股本 30日涨 相对大盘
(倍) 收益(元) 每股收益(元) (万股) 跌幅(%) 30日涨跌幅(%)
600362 江西铜业 6.97 0.64 1.23 289503.82 5.16 -16.33
600231 凌钢股份 7.12 0.62 0.52 52390.00 6.01 -15.48
000708 大冶特钢 7.23 0.18 0.57 44940.85 -5.50 -26.99
600102 S莱钢 7.27 0.45 0.63 92227.31 0.00 -21.49
000709 唐钢股份 7.48 0.50 0.51 226629.68 14.00 -7.49
000898 鞍钢股份 7.53 0.70 0.87 593298.57 18.32 -3.17
900948 伊泰B股 7.54 1.93 1.15 36600.00 5.26 -16.22
000878 云南铜业 7.63 0.62 1.03 79868.88 -0.29 -21.77
600307 酒钢宏兴 8.10 0.70 0.39 87360.00 -0.93 -22.42
200726 鲁泰B 8.11 0.74 0.61 42243.24 0.93 -20.56
600227 赤天化 8.69 1.03 0.80 17000.00 1.98 -19.50
200550 江铃B 8.82 0.57 0.62 86321.40 9.62 -11.86
600022 济南钢铁 8.83 0.88 0.59 112800.00 28.89 7.40
000950 ST建峰 9.03 -0.28 0.47 15500.00 -1.57 -23.05
000697 咸阳偏转 9.10 -0.75 0.37 18661.28 -6.24 -27.72
600971 恒源煤电 9.33 1.08 0.89 18840.00 6.55 -14.94
000983 西山煤电 9.33 0.80 0.63 121200.00 9.19 -12.30
900950 新城B股 9.34 0.84 0.66 33191.40 20.57 -0.92
600205 S山东铝 9.41 1.29 1.33 67200.00 6.32 -15.17
600569 安阳钢铁 9.42 0.22 0.22 201823.54 11.02 -10.47
000726 鲁泰A 9.43 0.74 0.61 42243.24 2.82 -18.66
600997 开滦股份 9.46 0.82 0.57 56120.00 5.44 -16.05
600079 人福科技 9.48 0.25 0.40 25939.05 2.64 -18.84
000717 韶钢松山 9.61 0.10 0.28 134112.00 9.06 -12.42
000630 铜都铜业 9.77 0.58 0.52 86436.21 9.25 -12.23
600418 江淮汽车 9.85 0.55 0.38 91394.72 19.62 -1.87
600096 云天化 9.88 1.27 0.92 53618.84 16.96 -4.53
600961 株冶火炬 9.92 0.17 0.70 42745.79 3.23 -18.26
200771 杭汽轮B 9.94 1.59 0.98 28600.00 10.45 -11.04
600657 *ST天桥 10.08 -0.98 0.21 49703.49 8.11 -13.38
高盛透露煤炭股利好
一直以来看淡煤价的高盛在最新的研究报告中，一反其过往看法，转呔唱好煤价，该行并上调对两大煤股神华及兖煤的预测，主因预期明年煤炭运输再出现瓶颈问题，可带动煤价上升。
高盛指出，其最近调查发现，内地煤炭铁路运输瓶颈问题将再次出现，明年沿岸亦将再出现类似04年的供应短缺情况，届时议价能力将再落于煤炭生产商手中，甚至目前已有一家大型煤炭商于煤炭合约磋商前先行提价；高盛预期，煤炭现货价有望上升10%。
高盛将煤股的07年盈利预测上调10%至24%，其中将兖煤07年每股盈利预测上调10%至0.7港元，目标价由5.75元上调至8.4元，评级由「中性」调高至「买入」；至于中国神华，目标价亦由13.9元升至23元，评级亦由「中性」调高至「买入」。
至于内地电力股方面，煤价上升将令电力股利润率复苏受到限制，但煤价成本因素将被电厂使用率上升及煤炭消费效率改善的因素所缓和，故未有改变对华能(0902-HK) <>及大唐发电(0991-HK) <>的预测，前者目标价7.1元，评级为「买入」。
原文 www.cfi.net.cn/newspage.aspx?id=20061215000471&p=1
家园 这个好,花一个 可惜偶没办法做股票:(
家园 恒源煤电现在不能买 拙总,我是个技术派但也非常喜欢看你的侃股系列,无他,分析有理也
,但分析有理不等于就能买了赚钱,看拙总的跟贴里好多网友跃跃欲试,不禁为他们担心.因此在这理跟你唱反调,莫怪,呵呵...恒源煤电目前是不能买的,理由如下:
1.该股的前期压力位在11.6附近,要突破就要放量.当前无此迹象.
2.该股的支撑位在10.3附近,目前价格远离支撑而靠近压力位.
3.股价的上涨主力行为是关键,在主力建仓未完毕的情况下必定上下震仓洗盘.
4.大盘已到阶段高点,风险逐渐积累.主力更不会在这个时候拉升股价,而是会选择顺势洗盘.
因此目前价位不能买,风险大,要买得在10.3附近买风险小.
关键词(Tags): #风险，家园 要说量价配合,西山煤电比恒源煤电还要好(目前看) 家园 10.3和11.6怎么来的能否说说? 下周放量就全都有了.它只是周线缺点量,月线的量很好.完全有可能就在后两周突破.不知道你从那里可以看出10.3是支称位的.11.6又从何而来.在绩优股里就煤碳股还没涨了,在原来的老五朵金花里,也就煤炭还没大动,大盘都过前期高了,目前消息,业绩,技术都支持煤炭股急拉一下.我倒觉得可以期盼煤炭股只要有量的配合,在接下来的两周里会有个好的表现.
家园 欢迎技术派，献花！ 就缺您啦。
唱反调好的很，让大家有个风险警示。
家园 [花] 技术分析上有道理！ 从今天盘口上看，[恒源煤电]应该是有突破迹象，但是不能排除大盘的系统性风险和此个股的短线回调风险（谁知道煤炭板块机构是否会在年内启动
）！个人看来，买[恒源煤电]不如买[豫光金铅]（毕竟近期有色板块全线启动，机会多多
）!关键词(Tags): #恒源煤电，家园 恒源煤电是好股票,但是买的时机未到 恒源煤电是支好股票,但是买的时机未到,现在买了就有"上上下下"的折腾
家园 先学习拙总的经验，来年大举进入股市,哇哈哈~~~ 资本市场本质上是人与人的博弈，如果拙总的帖子被越来越多的人看到了,是不是其价值就下降了呢？
家园 我也想过这个问题 可是换个角度想，如果大家都按照这种关注基本面的相对理性的思维操作，拙总的帖子是不是能起到一个杠杆作用，对股票的价格起一个良性支撑的作用呢？
毕竟说到底拙总推荐的中线股票至少算是二线蓝筹，长期持有应该不会吃亏啊。