主题：【原创】帝国绝地反击 -- 大众河蟹

美国次级债危机闹了一个月了，虽然万事有因果，但美国人相信timing is everything，我们要认真讨论一下此次事件的timing。

首先，从现在到明年3月大量ARM贷款要reset利率,这是全地球人都知道的东西，要知道给60岁的美国老太太30年贷款和50年贷款没什么差别，而后者正是我们“花街”精英们前一段认真考虑的新课题，如此一来不管谁人月供立马降下来了，你看金融创新是多么奇妙的事啊。

如此妙法，为什么美国高层不采用，却突然收紧credit，甚至在芝加哥的商品市场上提高margin,必然另有蹊跷。仔细想想，另外几个indicator给出了答案。美元指数反复测试80这个30年低位，石油试图挑战历史新高，国债突破支撑似乎要完成1/4个世纪的牛熊转势，黄金也蠢蠢欲动。一切都指向一个更可怕的危机，这才有了帝国的绝地反击。

大家要有一个认知，美国人的财富虽然今不如昔，但它还是全世界一半财富的实际控制人，按中国人的话说，呼风唤雨还是小菜一碟。合理及时处理危机的能力最能体现帝国“廉颇老矣，尚能饭否”了，我们看看美国都做了些什么。

1，hedge fund 和 $

美国虽然是个金融自由的国家，但也并非有些人想象的那样，管制还是到处都是。比如您要想把美元换成欧元存起来，全国没几家银行接收您的外国钱。更别提现在银行把您国际汇款的信息直接报给国土安全部了。hedge fund的繁荣壮大改变了一切，尤其最近，它就像一个漏斗，不断把美国人“繁殖”出的钱，漏到国外去了，而且可以完全超脱伟大美国政府的监管，是“强势美元”的巨大威胁。好在他们有把柄捏在政府手里，你不是要向banker借钱吗，不是要leverage吗，呵呵...,将来救谁不救谁可是政府说了算啊。

2，利率和房市

伟大的美国国债牛市怎么会结束呢？我们的公司还要以此利率为基准借钱嘛，最近住房ARM贷款到期的同志们还要以此为基准换成固定利息贷款嘛，中国这时候居然在出卖美国国债，还扬言...。好在，像中国那样cash rich的国家并不多，许多高负债的emerging market都有资本外逃的不光彩历史，一旦有风吹草动，他们甚至不管这个风险来自美国（很可笑是吧），照样fly to quality，例如巴西，今年以来疯狂囤积美元，抵掉了最近中国的减持。

3，石油和黄金

前者我们美国人民的现金已经很紧张了，通货膨胀压不下来，也要“算”的低低的。后者嘛，能cap住多久是多久了。

4，中国

也不知道管不管用，但该敲打就的敲打，这不，玩具食品汽车配件recall，污染甚至猪瘟上头版头条。中国自己却也该好好想想，这些年买办们灌输的“资本主义革命”理论，有什么欠缺吗？

另外美国国内政治的提前揭牌，也决定了经济周期可能提前结束，希拉里是不是得来太容易了？伯南克大概正想怎么给希拉里送礼，以换取连任呢。