主题：上世纪末，小一号的次贷危机－－－LTCM长期资本管理基金的事实破 -- 投入

LTCM （Long-Term Capital Management）鼎盛时期的老大是JohnMeriwether(华尔街债务套利之 父，一大拿）。他手下的两位经济学泰斗是Black–Scholes模型（用来给金融衍生物定价）的三个发明 者中的两位：Myron Scholes和Robert C.Merton，此两人于1997年因此模型而获得诺贝尔奖。另外一个模型的设计者Fischer Black命不好，在95年逝世。

LTCM的最终黯然退场和98年俄罗斯的金融危机有直接关系。其实任何金融模型都有它的缺点，没有一个是十全十美的。最简单一点就是，模型中的数据来源于过去，用过去的数据来预测分析未来，可以说本身就是在冒险。一旦出现小概率事件，就可以把这个模型批的一无是处。而且它采用的不同变量之间的正负关系/各自所占比例多少，都是建立在假设的基础上，这也是为什么当年赫赫有名的几大对冲基金后来都走了麦城。

唉，不管总之赚钱是正经的，去年华尔街有一基金经理用自己建立的模型给自己赚了上亿美圆！不过那个哥们是个数学教授，今年也70岁左右了，呵呵 即使赚了钱，也花不完了 呵呵